- von Ankur Banerjee

Die asiatischen Aktienmärkte schwankten am Montag, nachdem sich der Iran und die Vereinigten Staaten darauf geeinigt hatten, die jüngsten Feindseligkeiten einzustellen, die einen Schatten auf ein vorläufiges Friedensabkommen geworfen hatten. Die Ölpreise wurden durch die Unsicherheit beflügelt, und der Dollar notierte nahe einem Einjahreshoch.

Die Rückkehr zur Diplomatie im Nahen Osten folgte auf mehrere Tage gegenseitiger Angriffe, nachdem letzte Woche ein iranisches Projektil ein Frachtschiff in der Straße von Hormus getroffen hatte; beide Seiten warfen sich gegenseitig vor, den vorläufigen Waffenstillstand gebrochen zu haben.

Die Futures auf den S&P 500 (EScv1) und den Nasdaq CME_MINI:NQ1! legten im frühen Handel um 0,4 Prozent zu. Der südkoreanische KOSPI KRX:KOSPI fiel um fast 2 Prozent, während der japanische Nikkei TVC:NI225 um 1 Prozent nachgab, sodass der breiteste Index von MSCI für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum (.MIAP00000PUS)um 0,4 Prozent nachgab.

„Es scheint, als fehlte uns ein wenig die Richtung“, sagte Nick Twidale, Chef-Marktstratege bei ATFX Global in Sydney.

„Vielleicht bekommen wir im Laufe des Tages noch einen Schub durch positivere Nachrichten aus dem Nahen Osten … aber im Moment denke ich, dass es ein eher von Kapitalflüssen getriebener Tag ohne größere NEUE KÖPFE in die eine oder andere Richtung werden wird.“

Sorgen um die Zukunft des Friedensabkommens ließen die Ölpreise steigen. Die Brent-Rohöl-Futures ICEEUR:BRN1! kletterten um 0,85 Prozent auf 72,6 Dollar pro Barrel, während der US-Rohölpreis West Texas Intermediate NYMEX:CL1! um über 1 Prozent auf 70,01 Dollar pro Barrel stieg.

Das Öl hat fast alle seine durch den Krieg erzielten Gewinne wieder abgegeben, da die Märkte die Aussicht auf eine Entspannung der Versorgungslage rasch neu bewerten.

Das am 17. Juni vereinbarte 14-Punkte-Zwischenabkommen sollte die Kämpfe, die die USA und Israel am 28. Februar begonnen hatten, beenden und die Meerenge wieder öffnen, während die Gespräche über Themen wie das iranische Atomprogramm fortgesetzt wurden.

Doch die jüngsten Angriffe schürten die Sorge vor einer Eskalation, obwohl die Händler weitgehend mit einer Lösung rechnen.

„Die Märkte starten in den Juli mit einem Waffenstillstand, dem niemand so recht traut“, sagte Marc Chandler, Chef-Marktstratege bei Bannockburn Capital Markets.

SORGEN IM TECH-SEKTOR HALTEN AN

Die Sorge der Anleger, dass die Bewertungen von KI-bezogenen Unternehmen nach jahrelangen Kursgewinnen überzogen sind, belastet die Märkte, wobei die starke Gewinnprognose von Micron und die Preiserhöhungen von Apple in der vergangenen Woche die gegensätzlichen Herausforderungen unterstreichen.

Die Märkte durchlaufen derzeit eine taktische Umschichtung weg von Mega-Cap-KI-Unternehmen hin zu kleineren, zyklischeren Segmenten, was erste Anzeichen für eine Diversifizierung nach einer extremen Konzentration darstellt, so die Strategen von BofA Global Research in einer Mitteilung.

Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG, verwies auf die erneute Unruhe der Anleger angesichts der enormen KI-bezogenen Investitionsausgaben der größten Unternehmen und der zunehmenden Unsicherheit darüber, wann sich diese Investitionen in ein Gewinnwachstum niederschlagen werden, das die aktuellen Bewertungen rechtfertigt.

Analysten sagen zudem, dass Umschichtungen zum Monats- und Quartalsende möglicherweise einen Teil der Schwäche bei den großen Tech-Unternehmen ausgelöst haben könnten, die sich über weite Teile des zweiten Quartals hinweg überdurchschnittlich entwickelt hatten.

Nachgebende Ölpreise könnten dazu beitragen, den Inflationsdruck etwas zu verringern, doch die hohen Preise dürften die US-Notenbank weiterhin unter Druck setzen, die Zinsen anzuheben, wobei die Anleger mindestens eine Zinserhöhung in diesem Jahr einpreisen.

Die steigende Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung hat den Dollar beflügelt: Der Dollar-Index TVC:DXY, der die US-Währung gegenüber sechs anderen Währungen misst, lag bei 101,33 und damit knapp unter dem Einjahreshoch, das er letzte Woche erreicht hatte.

Der japanische Yen FX_IDC:USDJPY notierte schwach bei 161,77 pro US-Dollar, da die Befürchtung einer erneuten Intervention aus Tokio die anfällige Währung daran hinderte, ihr 40-Jahres-Tief zu durchbrechen.

Der stärkere Dollar belastete den Goldpreis, der TVC:GOLD um 0,4 Prozent auf 4.072 US-Dollar pro Unze nachgab. Das gelbe Metall steuert im zweiten Quartal auf einen Rückgang von 13 Prozent zu – den stärksten Quartalsrückgang seit 2013.