- von Sabrina Valle

Abivax SA EURONEXT:ABVX hat am Mittwoch nach starker Nachfrage seitens der Anleger im Rahmen einer erweiterten Aktienemission 800 Millionen US-Dollar aufgenommen. Damit wird das französische Biotechnologieunternehmen mit fast 11 Milliarden US-Dollar bewertet, was den Druck mindert, einen kurzfristigen Verkauf anzustreben.

Abivax, das Therapien für chronisch-entzündliche Erkrankungen wie Colitis ulcerosa und Morbus Crohn entwickelt, wird von Investoren und Branchenvertretern seit langem als potenzielles Übernahmeziel für größere Pharmaunternehmen angesehen, die ihr Geschäft in den Bereichen Entzündungs- und Immunologie ausbauen wollen.

Der führende Wirkstoffkandidat des Unternehmens, Obefazimod, befindet sich in der späten Phase-3-Prüfung. Die Kapitalbeschaffung reicht aus, um Forschung und Betrieb bis zum zweiten Quartal 2029 zu finanzieren, teilte das Unternehmen in einer Erklärung mit.

Ein Verkauf bleibt zwar weiterhin möglich, doch die Finanzierung verschafft Abivax größere strategische Flexibilität und beseitigt den Zeitdruck, der oft mit Verhandlungen über Biotech-Deals einhergeht, so eine mit der Angelegenheit vertraute Person.

Abivax erhöhte das Emissionsvolumen um ein Drittel von 600 Millionen Dollar auf 800 Millionen Dollar, da die Nachfrage das Angebot an Aktien überstieg, teilte das Unternehmen in einer Erklärung mit.

KREBSFÄLLE ÜBERSCHATTEN STUDIENERGEBNISSE

Die in den USA notierten Aktien von Abivax schlossen am Mittwoch an der Nasdaq bei 132,56 US-Dollar, nachdem sie im vergangenen Monat aufgrund von Bedenken der Anleger wegen der in der Studie gemeldeten Krebsfälle auf bis zu 72,50 US-Dollar gefallen waren.

Die am 1. Juni veröffentlichten positiven Phase-3-Ergebnisse für Obefazimod wurden von Berichten über sieben Fälle von bösartigen Tumoren bei 195 Patienten überschattet, die die 50-mg-Dosis erhielten. Abivax erklärte, die Prüfer hätten die Fälle als nicht mit der Behandlung in Zusammenhang stehend eingestuft.

Die Unsicherheit veranlasste einige Pharmaunternehmen dazu, weitere Sicherheitsdaten abzuwarten, bevor sie eine mögliche Transaktion in Angriff nahmen, sagten zwei mit den Gesprächen vertraute Personen.

Die Entscheidung zur Kapitalbeschaffung folgte auf Gespräche mit potenziellen Käufern Mitte Juni, als die Marktkapitalisierung des Unternehmens bei etwa 7 Milliarden US-Dollar lag, sagte eine zweite Person, die anonym bleiben wollte, da es sich um vertrauliche Informationen wird gehandelt.

Am Dienstag veröffentlichte Abivax weitere Daten aus der Phase-3-Erhaltungsstudie, die dazu beitrugen, einige der Bedenken zu zerstreuen, die die Aktie zu Beginn des Monats belastet hatten.

EMISSION MIT AUFSCHLAG

Der Arzneimittelentwickler verkauft 6,4 Millionen American Depositary Shares (ADSs), die jeweils eine Stammaktie repräsentieren, zu einem Preis von 125 US-Dollar pro Stück.

Der Ausgabepreis lag 2,39 Prozent über dem volumengewichteten Durchschnittskurs der Aktie der letzten drei Tage, was die starke Nachfrage widerspiegelt.

Das Unternehmen hat den Konsortialbanken zudem eine Option zum Kauf von bis zu 960.000 zusätzlichen ADSs eingeräumt, was 15 Prozent des Emissionsvolumens entspricht; bei vollständiger Ausübung könnte sich der Gesamterlös damit auf etwa 920 Millionen US-Dollar erhöhen.

Abivax gab bekannt, dass es plant, den Erlös zur Finanzierung der potenziellen Markteinführung seines führenden Medikamentenkandidaten Obefazimod in den Vereinigten Staaten sowie zur klinischen Entwicklung im Bereich der Colitis ulcerosa und des Morbus Crohn zu verwenden.

Leerink Partners, Morgan Stanley, Piper Sandler und Guggenheim Securities fungieren bei der Transaktion als gemeinsame Konsortialführer. Die Anwaltskanzlei Cooley beriet Abivax ebenfalls.