Gold FX:XAUUSD hat Schwierigkeiten, seine Intraday-Erholung vom niedrigsten Stand seit November 2025, der am Dienstag erreicht wurde, auszubauen, und notiert unter 4.050 USD, nahezu unverändert während der ersten Hälfte der europäischen Sitzung. Vor dem Hintergrund erneuter Spannungen im Nahen Osten helfen gemischte Signale zu den US-Iran-Gesprächen dem sicheren Hafen US-Dollar (USD), neue Käufer anzuziehen und seinen jüngsten Pullback vom höchsten Stand seit Mai 2025 zu stoppen. Zudem begünstigen erhöhte Erwartungen an Zinserhöhungen der Federal Reserve (Fed) die USD-Bullen, was vor einer Positionierung für weitere Kursanstiege beim Goldbarren Vorsicht gebietet.
Medienberichte deuteten darauf hin, dass sich die USA und der Iran nach einem Schlagabtausch in und um die Straße von Hormus in den letzten Tagen darauf geeinigt haben, „die Waffen ruhen zu lassen“, wobei beide Länder sich gegenseitig vorwerfen, das Waffenstillstandsabkommen verletzt zu haben. Hinzu kommt, dass US-Präsident Donald Trump auf Truth Social schrieb, der Iran habe um ein Treffen gebeten, das am Dienstag in der Hauptstadt Katars, Doha, stattfinden werde. Der stellvertretende iranische Außenminister Kazem Gharibabadi bestritt jedoch, dass diese Woche technische Gespräche geplant seien. Dies hält die geopolitischen Risikoaufschläge aufrecht und kommt dem sicheren Hafen USD zugute.
Unterdessen lösten die erneuten US-Iran-Feindseligkeiten Inflationsängste aus, die zusammen mit der restriktiveren Haltung der Fed die Wetten auf höhere Zinsen stützen. Laut dem FedWatch Tool der CME Group rechnen Händler weiterhin mit etwa 63 % Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank im September die Kreditkosten anhebt, und sehen eine über 80%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung bis Ende dieses Jahres. Dieser Ausblick wird wiederum als ein weiterer Faktor gesehen, der die Kauflaune rund um den USD unterstützt und Kapital vom zinslosen Gold abzieht, das nun offenbar unterhalb der psychologischen Marke von 4.000 USD akzeptiert wird.
Darüber hinaus stürzte der japanische Yen (JPY) auf ein neues Vierjahrzehnt-Tief gegenüber dem USD ab, was Kollateralschäden auf den Edelmetallmärkten verursachte. Händler richten nun ihren Blick auf den US-Wirtschaftskalender am Dienstag, der den Consumer Confidence Index des Conference Board und die JOLTS-Daten zu offenen Stellen umfasst. Im Fokus steht jedoch der Auftritt von Fed-Chef Kevin Warsh am Donnerstag beim Forum der Europäischen Zentralbank (EZB) in Sintra. Außerdem wird der bekannte Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der Fed geben, der den USD antreiben und den Goldpreis beeinflussen wird.
FX:XAUUSD 4-Stunden-Chart
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Gold stagniert bei der Intraday-Erholung vom YTD-Tief; bärisches Potenzial bleibt intakt
Vor dem Hintergrund der jüngsten wiederholten Fehlschläge nahe dem 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) im 4-Stunden-Chart könnte die Akzeptanz unter der Marke von 4.000 USD als neuer Auslöser für die FX:XAUUSD-Bären gesehen werden. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator liegt knapp unter der Nulllinie mit einem kleinen negativen Wert, was auf nachlassendes Abwärtsmomentum und nicht auf eine klare Erholung hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) nahe 34 flirtet mit dem überverkauften Bereich, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck nachlassen könnte, ohne jedoch ein bestätigtes bullishes Umkehrsignal zu geben.
Eine nennenswerte Erholung über die Marke von 4.000 USD dürfte jedoch auf einen unmittelbaren Widerstand im Bereich von 4.045 USD stoßen, oberhalb dessen der Goldpreis versuchen könnte, die Marke von 4.100 USD zurückzuerobern. Eine weitere Aufwärtsbewegung könnte frische Verkäufer anziehen und nahe dem 100-Perioden-SMA bei 4.180,34 USD gedeckelt bleiben. Ein nachhaltiger Ausbruch über diese Barriere wäre erforderlich, um die derzeitige bärische Tendenz zu mildern und den Weg für eine konstruktivere Erholungsphase zu öffnen.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Was ist der US-Dollar?
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Wie wirken sich die Entscheidungen der Federal Reserve auf den US-Dollar aus?
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
Was ist Quantitative Lockerung (QE) und wie beeinflusst sie den US-Dollar?
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Was ist Quantitative Straffung und wie beeinflusst sie den US-Dollar?
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.