Gold FX:XAUUSD hält seinen Kaufdruck in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung am Donnerstag trotz eines moderaten Rückgangs des US-Dollars (USD), zeigt jedoch keine Fortsetzung und bleibt innerhalb der breiteren Spanne des Vortages.

Erhöhte Zinserhöhungserwartungen der US Federal Reserve (Fed) sowie geopolitische Risiken wirken als Rückenwind für den Dollar und begrenzen die Aufwärtsbewegung des Goldes. Die Händler scheinen ebenfalls zögerlich und warten nun auf die Veröffentlichung der mit Spannung erwarteten monatlichen US-Arbeitsmarktdaten, bevor sie aggressive Richtungswetten eingehen.

Automatic Data Processing (ADP) berichtete am Mittwoch, dass die Beschäftigung im privaten Sektor in den USA im Juni um 98.000 gestiegen ist, was unter dem unveränderten Wert von 122.000 im Vormonat liegt und die Konsensschätzungen von 113.000 verfehlt. Zudem sank der Manufacturing PMI des Institute for Supply Management (ISM) im Juni von 54 auf 53,3. Hinzu kommt, dass der Index der gezahlten Preise von 82,1 auf 73 fiel, während der Beschäftigungsindex von 48,6 im Mai leicht auf 49,7 anstieg. Darüber hinaus hat der jüngste Einbruch der Rohölpreise die kurzfristigen Inflationsängste deutlich gedämpft und führt zu einigen USD-Verkäufen, was wiederum als wichtiger Faktor gilt, der dem Goldpreis Rückenwind verleiht.

Dennoch zeigt das FedWatch Tool der CME Group, dass Händler weiterhin mit einer etwa 64%igen Wahrscheinlichkeit rechnen, dass die US-Notenbank im September die Kreditkosten anheben wird, und eine fast 85%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung bis Ende dieses Jahres einpreisen. Diese Wetten wurden durch die Äußerungen von Fed-Vorsitzendem Kevin Warsh am Mittwoch bestätigt, der erklärte, er werde am Inflationsziel von 2 % festhalten und jeden enttäuschen, der trotz der Aufforderung von Präsident Donald Trump zu Zinssenkungen auf eine lockere Geldpolitik hoffe. Darüber hinaus haben mehrere Fed-Vertreter angedeutet, dass höhere Zinsen notwendig sein könnten, um die Inflation wieder auf das 2%-Ziel zu bringen. Dies sollte die USD-Verluste begrenzen und das zinslose Gold deckeln.

Unterdessen haben Iran und die USA eine Runde indirekter Gespräche in Katar abgeschlossen, ohne Anzeichen dafür, dass die beiden Länder angesichts der Spannungen über die strategisch wichtige Straße von Hormus Fortschritte in Richtung eines dauerhaften Friedens erzielt haben. Separat startete Russland am frühen Donnerstagmorgen eine Salve von Raketen und Drohnen auf die ukrainische Hauptstadt Kiew. Dies hält die geopolitischen Risiken aufrecht und begünstigt die USD-Bullen, da der Fokus weiterhin auf der Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts Nonfarm Payrolls (NFP) liegt, der später während der nordamerikanischen Sitzung erwartet wird. Die entscheidenden Daten bleiben ein wichtiger Treiber der Geldpolitik der Fed, die wiederum den Greenback beeinflussen und Investoren helfen sollte, den kurzfristigen Kursverlauf des Goldpreises zu bestimmen.

FX:XAUUSD 4-Stunden-Chart

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Gold könnte auf einen starken Widerstand stoßen und in der Nähe des 38,2%-Fibonacci-Niveaus Verkäufer anziehen.

Aus technischer Sicht scheiterte die über Nacht erfolgte Short-Covering-Rally nahe dem 38,2% Fibonacci-Retracement-Level des jüngsten Rückgangs der letzten zwei Wochen. Zudem bleibt das FX:XAUUSD-Paar unter dem 100-Perioden Simple Moving Average (SMA), was eine kurzfristige bärische Tendenz verstärkt.

Die Momentum-Indikatoren verbessern sich jedoch, wobei der Moving Average Convergence Divergence (MACD) über Null ansteigt und der Relative Strength Index (RSI) um 54 pendelt. Zudem stützt eine Annahme über dem 23,6% Fibo-Level die Aussicht auf weitere Erholungsversuche, die jedoch durch die vorherrschende Struktur begrenzt bleiben.

Der unmittelbare Widerstand liegt bei 38,2% Fibo bei 4.112,32 USD, gefolgt vom 100-Perioden-SMA bei 4.145,47 USD und dem 50%-Retracement bei 4.164,62 USD. Weitere Barrieren befinden sich beim 61,8%-Level bei 4.216,91 USD, dem 78,6%-Retracement bei 4.291,37 USD und dem Zyklus-Hoch bei 4.386,20 USD.

Auf der Unterseite wird erste Unterstützung am zurückeroberten 23,6%-Retracement bei 4.047,62 USD erwartet, während ein tieferer Rückgang den strukturellen Boden um das Swing-Tief bei 3.943,03 USD freilegen würde.

(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)

Wirtschaftsindikator

Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft

Der Arbeitsmarktbericht der USA wird monatlich vom Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlicht und enthält unter anderem die Nonfarm Payrolls – die Zahl der im Vormonat neu geschaffenen Stellen außerhalb der Landwirtschaft. Diese Kennzahl ist ein zentraler Indikator für die wirtschaftliche Lage in den USA und kann erhebliche Marktbewegungen auslösen. Die monatlichen Veränderungen sind oft volatil und unterliegen regelmäßig nachträglichen Korrekturen, die ebenfalls bedeutende Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben können. Zwar gilt ein hoher Beschäftigungszuwachs in der Regel als positiv (bullish) für den US-Dollar (USD), ein schwacher Zuwachs als negativ (bärisch) – doch wird die Marktreaktion nicht allein von der Hauptzahl bestimmt. Auch Revisionsdaten der Vormonate und die Entwicklung der Arbeitslosenquote spielen eine wichtige Rolle bei der Gesamtbewertung durch den Markt.

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Nächste Veröffentlichung:Do Juli 02, 2026 12:30

Häufigkeit:Monatlich

Prognose:110Tsd

Vorher:172Tsd

Quelle:US Bureau of Labor Statistics

Warum ist das für Händler wichtig?

Der monatliche Arbeitsmarktbericht der USA gilt als der wichtigste Wirtschaftsindikator für Devisenhändler. Er wird am ersten Freitag nach dem Berichtsmonat veröffentlicht. Die Veränderung der Anzahl der Stellen steht in einem engem Zusammenhang mit der Gesamtleistung der Wirtschaft und wird von den politischen Entscheidungsträgern überwacht. Vollbeschäftigung ist eines der Mandate der Federal Reserve, und sie berücksichtigt die Entwicklungen auf dem Arbeitsmarkt bei der Festlegung ihrer Politik, was sich wiederum auf die Währungen auswirkt. Trotz mehrerer Frühindikatoren, die die Schätzungen beeinflussen, neigen die Nonfarm Payrolls dazu, die Märkte zu überraschen und erhebliche Volatilität auszulösen. Sollte das tatsächliche Ergebnis den Konsens übertreffen, ist dies für den USD tendenziell bullish.