- von Hyunjoo Jin

SK Hynix- KRX:000660, kündigte an, 100 Billionen Won (64,38 Milliarden US-Dollar) in den Bau neuer Chipfabriken zu investieren, darunter eine für NAND-Flash-Speicher. Dies ist Teil einer massiven südkoreanischen Investitionsoffensive , die darauf abzielt, die Gewinne aus dem KI-Boom über Seoul hinaus zu verteilen. Die am Donnerstag vorgestellten Projekte in der zentral gelegenen Stadt Cheongju sind Teil eines umfassenderen Plans im Umfang von 2,1 Billionen US-Dollar, den der Chiphersteller und sein lokaler Konkurrent Samsung Electronics KRX:005930 diese Woche vorgestellt haben und der auch einen neuen Chip-Cluster im Südwesten sowie bestehende Projekte umfasst. Der massive Kapazitätsausbau durch die südkoreanischen Chiphersteller ist ein großer politischer Erfolg für den Präsidenten des Landes, Lee Jae Myung, der die Gewinne aus der KI dazu nutzen will, die Wirtschaft auch außerhalb des Großraums Seoul wiederzubeleben, auch wenn dies Befürchtungen vor einer schmerzhaften Abrechnung schürt, sollte die Nachfrage nach KI-Investitionen nachlassen.

Lee wies am Donnerstag Kritik zurück, seine Regierung habe Unternehmen unter Druck gesetzt, große Investitionen im Südwesten des Landes, seiner politischen Hochburg, zu tätigen, und bezeichnete solche Kritik als „altmodisches Denken“. Bei einer Veranstaltung am Donnerstag, an der Lee teilnahm, erklärte Kwak Noh-jung, CEO von SK Hynix, das Unternehmen werde bis 2029 80 Billionen Won in den Bau einer neuen Fabrik zur Herstellung von NAND-Speicherchips sowie bis Ende 2027 20 Billionen Won in eine Chip-Verpackungsanlage in Cheongju investieren. Der Plan, 100 Billionen Won in Cheongju zu investieren, wurde am Montag bekannt gegeben, doch Details zu den Investitionen wurden damals noch nicht genannt. Südkorea hofft, dass sich durch die Investitionen die Produktionskapazität des Landes für Speicherchips innerhalb von fünf Jahren verdoppeln wird. Samsung und SK Hynix sind neben dem US-Konkurrenten Micron NASDAQ:MU die weltweit größten Hersteller von Speicherchips. Die Investitionen erfolgen vor dem Hintergrund, dass die Nachfrage von KI-Hyperscalern zu einer weltweiten Verknappung aller Arten von Speicherchips geführt hat. Die Preise sowohl für NAND-Flash-Speicher – einen Speicherchip, der Daten auch bei ausgeschaltetem Gerät beibehält – als auch für DRAM sind auf historische Höchststände gestiegen.

CHIP-AUSVERKAUF Die Aktien von SK Hynix schlossen am Donnerstag mit einem Minus von 15 Prozent und die von Samsung mit einem Minus von 9 Prozent, belastet von einem weltweiten Ausverkauf bei Chipherstellern, da der Plan von Meta Platforms NASDAQ:META, Rechenleistung zu verkaufen, Fragen hinsichtlich überschüssiger KI-Rechenkapazitäten aufwarf. Michael Burry, der Investor, dessen erfolgreiche Wetten gegen den US-Immobilienmarkt im Jahr 2008 im Film „The Big Short“ nacherzählt wurden, äußerte sich am Dienstag in einem nur für Abonnenten zugänglichen Substack-Newsletter vorsichtig gegenüber dem massiven südkoreanischen Investitionsplan, wie das „Wall Street Journal“ berichtete. Die Investitionsoffensive ließ bei Burry die Alarmglocken läuten: Er fragte sich, ob die riesigen Geldsummen, die in KI fließen, jemals angemessene Renditen erzielen könnten, so der Bericht, der hinzufügte, dass er weitere pessimistische Wetten gegen KI-bezogene Aktien eingegangen sei. „Ich sehe das als den Anfang vom Ende“, sagte er seinen Abonnenten. Bei der Veranstaltung von SK Hynix zeigte sich Kwak zuversichtlich hinsichtlich der KI-getriebenen Nachfrage nach Chips. „Während die Nachfrage nach NAND-Speichern gestiegen ist und voraussichtlich auch in Zukunft weiter wachsen wird, ist das NAND-Angebot begrenzt“, sagte er. SK Hynix gab bekannt, im nächsten Jahr mit dem Bau der neuen NAND-Fabrik in Cheongju, bekannt als M17, beginnen zu wollen.

Im April erfolgte der erste Spatenstich für die P&T7-Fabrik in Cheongju, eine spezielle Anlage für fortschrittliche Verpackungstechnologien für KI-Speicher, einschließlich Speicher mit hoher Bandbreite. Das Unternehmen wies jedoch diese Woche in einer Mitteilung darauf hin, dass sich die langfristigen Investitionspläne je nach der weltweiten Chipnachfrage und den Ausgaben wichtiger Kunden ändern könnten. Faktoren wie Verzögerungen bei der Auswahl und Sicherung von Baugrundstücken könnten ebenfalls zu einer Verschiebung der Pläne führen, fügte es hinzu.