- von Makiko Yamazaki und Leika Kihara

Japan hat am Freitag eine neue Warnung an die Devisenmärkte gerichtet, als Finanzministerin Satsuki Katayama erklärte, Tokio stehe in regelmäßigen Kontakt mit Washington in Devisenfragen und sei weiterhin bereit, den Yen zu stützen, nachdem dieser sich von seinem 40-Jahres-Tief wieder erholt habe.

Der Yen profitierte von der allgemeinen Schwäche des Dollars, nachdem der verhaltene US-Arbeitsmarktbericht vom Donnerstag die Markterwartungen hinsichtlich einer baldigen Zinserhöhung durch die Federal Reserve gedämpft hatte.

„Unsere Haltung hat sich überhaupt nicht geändert. Wir werden jederzeit angemessen reagieren, wenn es nötig ist“, sagte Katayama auf einer regulären Pressekonferenz, als sie zur anhaltenden Schwäche des Yen befragt wurde.

Katayama unterstrich die Wachsamkeit der Regierung und erklärte, die japanischen und US-amerikanischen Behörden stünden in Devisenfragen weiterhin in engem Kontakt, „selbst wenn in den USA Feiertage sind“.

Der Yen legte am Donnerstag gegenüber dem Dollar plötzlich zu, wobei Händler auf die Aussicht auf eine Intervention aufmerksam wurden und nervös auf einen möglichen neuen Ansatz bei offiziellen Währungsankäufen reagierten. Händler sagten, die Bewegung sei zu gering, um auf eine Intervention hindeuten zu können.

Der Yen notierte am Freitag bei 161,2 pro Dollar, nachdem er sich von einem 40-Jahres-Tief von 162,84 erholt hatte, das er am Dienstag erreicht hatte.

Die anhaltende Schwäche der Währung bereitet den politischen Entscheidungsträgern zunehmend Kopfzerbrechen, da sie die Kosten für importierte Rohstoffe in die Höhe treibt und die Belastung für Haushalte und Unternehmen verschärft, die ohnehin schon mit höheren Energiepreisen im Zusammenhang mit dem Iran-Krieg zu kämpfen haben.

In dieser Woche gab es neue Anzeichen für Belastungen im japanischen Unternehmenssektor: Ein Bericht des Thinktanks Tokyo Shoko Research zeigte, dass es in der ersten Jahreshälfte insgesamt 45 Insolvenzen gab, die mit dem schwachen Yen in Verbindung standen – ein Anstieg um 32,3 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

„Der durch den schwächeren Yen verursachte Anstieg der Importkosten für Materialien und Waren belastete insbesondere Großhändler mit begrenzter Preissetzungsmacht“, hieß es in dem Bericht, in dem zudem darauf hingewiesen wurde, dass die Zahl solcher Insolvenzen auf absehbare Zeit wahrscheinlich auf einem hohen Niveau bleiben werde.

Auf die Frage nach dem Anstieg der durch den schwachen Yen bedingten Insolvenzen erklärte Katayama, die Regierung beabsichtige, Maßnahmen zur Belebung der Aktivitäten im Privatsektor konsequent umzusetzen.

POLITISCHE SPANNUNGEN

Eine Ausweitung der fiskalischen Konjunkturmaßnahmen könnte jedoch einen hohen Preis haben, da Investoren den Ausgabenplänen von Premierministerin Sanae Takaichi weiterhin skeptisch gegenüberstehen, was die Anleihemärkte verunsichert.

Die Rendite der als Benchmark geltenden 10-jährigen japanischen Staatsanleihe (JGB) erreichte am Freitag ein 30-Jahres-Hoch, da Investoren Takaichis Wirtschaftsplan als Anstoß für erhebliche neue Ausgaben und als Signal für Widerstand gegen weitere Zinserhöhungen durch die Bank of Japan interpretierten.

Der Plan unterstrich die Ansicht der Regierung, dass eine enge Abstimmung mit der Zentralbank von entscheidender Bedeutung ist, und erklärte, es sei „sehr wichtig“, dass die BOJ ihre geldpolitischen Entscheidungen auf die Bemühungen zur Stärkung der Wirtschaft abstimme.

Katayama wies Spekulationen über einen Kurswechsel zurück und argumentierte, der Plan bekräftige lediglich, was die „Regierung schon immer gesagt hat“, und fügte hinzu, die Regierung sei weiterhin entschlossen, das Vertrauen der Märkte in Japans Haushaltslage aufrechtzuerhalten.

Allerdings zeichnen sich Anzeichen von Unbehagen innerhalb der Regierung ab, da der Yen und japanische Staatsanleihen (JGBs) unter Druck geraten; ein Mitglied eines Regierungsgremiums, das als wirtschaftlicher Berater des als „taubenhaft“ geltenden Premierministers bekannt ist, forderte moderate Zinserhöhungen durch die BOJ.

„Moderate Zinserhöhungen der BOJ sind wichtig, um die übermäßige Schwäche des Yen zu korrigieren“ und unerwünschte Renditespitzen in Schach zu halten, sagte Toshihiro Nagahama am Donnerstag, ein Ökonom, der zuvor als Befürworter einer lockeren Finanz- und Geldpolitik bekannt war.