Por Melanie Burton y Shivangi Lahiri

La empresa australiana South32 ASX:S32 anunció este miércoles que ha acordado vender la mayor parte de sus activos de aluminio a Alcoa NYSE:AA por un valor empresarial implícito de hasta 5.600 millones de dólares, en un momento en que la minera diversificada racionaliza su negocio para centrarse en el cobre bajo la dirección de un nuevo director ejecutivo.

Para Alcoa, la operación amplía el acceso a activos de la fase inicial de la cadena de valor, como la bauxita, la alúmina y el aluminio, en Brasil, Sudáfrica y Australia Occidental, donde podrá aprovechar su proximidad a South32, dado que ambas empresas operan refinerías de alúmina a unos pocos cientos de kilómetros de distancia entre sí.

Para South32, la operación liberará capital y permitirá al recién nombrado director ejecutivo de la empresa, Matthew Daley, centrarse en la búsqueda de activos de crecimiento con mayores márgenes, al tiempo que amplía la producción de cobre en Chile y de metales básicos en EEUU

«Esta operación demuestra que South32 se está centrando mucho más en los metales básicos», afirmó el gestor de carteras Andy Forster, de Argo Investments en Sídney, que posee acciones de South32. «Hoy debería ser bien recibida por los mercados».

Las acciones de South32 subieron hasta un 10 % en las primeras horas de negociación en Australia.

El productor de aluminio con sede en EEUU asumirá unos 1 200 millones de dólares en pasivos por limpieza y cierre de instalaciones relacionados con los activos, según ha indicado South32.

«Nuestro negocio será más sencillo, con una cartera de operaciones en la fase inicial de la cadena de valor con márgenes más elevados, menor complejidad y mayor resiliencia», afirmó Daley, quien asumió el miércoles el cargo de director ejecutivo y director general de South32.

Daley señaló que la venta contribuiría a generar un ahorro previsto de 125 millones de dólares en gastos generales anuales, a medida que se pongan en marcha nuevas estructuras de apoyo.

Se prevé que la operación se complete en la segunda mitad de 2027, tras lo cual la minera australiana tiene la intención de devolver unos 500 millones de dólares a los accionistas en forma de dividendo especial totalmente exento de impuestos.

En un comunicado aparte, Alcoa señaló que se espera que la operación, que se realizará en efectivo y acciones, le permita reducir los costos en unos 900 millones de dólares en valor actual neto.

«Se espera que una mayor escala e integración reduzcan la complejidad, disminuyan los costos y mejoren la competitividad, al tiempo que refuerzan la resiliencia de la cadena de suministro en las jurisdicciones clave», añadió Alcoa.

Además de adquirir las participaciones de South32 en la empresa australiana Worsley Alumina, Alcoa también adquirirá la sudafricana Hillside Aluminium, la mina de bauxita brasileña MRN, su refinería de alúmina en Brasil y su fundición de aluminio.

La operación excluye la fundición de aluminio Mozal de South32 en Mozambique, que en marzo pasó a un estado de «cuidado y mantenimiento» al no haber podido la empresa garantizar un suministro eléctrico suficiente y asequible.

En un comunicado aparte, South32 indicó que la empresa conjunta chilena Sierra Gorda aprobó la ampliación de una cuarta línea de molienda para aumentar la capacidad de procesamiento en aproximadamente un 25 %, con una inversión en capital de crecimiento prevista de unos 725 millones de dólares entre 2027 y 2030.

Esto aumentará significativamente la producción de cobre y reducirá los costos operativos unitarios, afirmó Daley.