Las bolsas de América Latina rompen su racha de ganancias trimestrales ante la incertidumbre sobre la Fed y la fortaleza del dólar

Por Ragini Mathur, Utkarsh Hathi y Purvi Agarwal

Las divisas y las acciones latinoamericanas registraron un comportamiento mixto el martes, mientras los inversores sopesaban los acontecimientos políticos locales y los riesgos relacionados con la política estadounidense al cierre del mes y del trimestre.

El índice regional de divisas de MSCI (.MILA00000CUS) subió un 0,2 % y se mantuvo en camino de registrar su sexta subida trimestral consecutiva . Sin embargo, en lo que va de mes , se encaminaba a un descenso tras dos subidas mensuales consecutivas.

El índice bursátil equivalente (.MILA00000PUS) bajó un 0,2 % el martes y se encaminaba hacia una pérdida mensual y trimestral , rompiendo así una racha de cinco trimestres consecutivos de ganancias.

Los mercados latinoamericanos, que suelen verse impulsados por los precios de las materias primas y porla actualidad económica y política nacional, también se vieron sometidos a la presión de un dólar estadounidense más fuerte , en un contexto de crecientes expectativas de un endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal.

La región se ha quedado en gran medida al margen del repunte impulsado por la inteligencia artificial que ha llevado a algunos mercados asiáticos a máximos históricos. Aun así, los analistas señalaron que los activos latinoamericanos se habían mantenido relativamente bien durante la guerra de EEUU e Israel contra Irán , que comenzó a finales de febrero.

«Latinoamérica es una cobertura frente a la oferta, no frente a la Fed. No se mantiene tan bien cuando el endurecimiento de las tasas de la Fed se convierte en el principal motor macroeconómico. El impacto positivo de los términos de intercambio se ha desvanecido, y los activos latinoamericanos están más expuestos al endurecimiento de las condiciones financieras estadounidenses que muchos otros mercados emergentes», afirmó Geoff Yu, analista de BNY.

La encuesta de HSBC sobre la confianza en los mercados emergentes reveló que el apetito por el riesgo se deterioró drásticamente en junio, y que la fortaleza del dólar se consideraba el principal riesgo. Sin embargo, Latinoamérica siguió siendo la única región con una confianza neta positiva en todas las clases de activos.

En la región, las acciones de Perú (.MXNUAMPESCPGPE) y Chile BCS:SP_IPSA estaban en camino de registrar ganancias tanto mensuales como trimestrales. Las acciones colombianas BVC:ICAP también se encaminaban hacia ganancias mensuales.

Perú y Colombia se beneficiaron de un giro hacia gobiernos favorables al mercado en sus elecciones presidenciales. La candidata de derecha Keiko Fujimori lidera el recuento final en la segunda vuelta de las elecciones presidenciales de Perú, después de que la autoridad electoral del país, la ONPE, terminara de escrutar el 100 % de los votos el lunes, tras semanas de revisión de las papeletas impugnadas.

El candidato independiente de derecha colombiano, Abelardo De La Espriella, ganó por un estrecho margen la presidencia, aunque se espera que el reñido resultado limite su agenda y le obligue a buscar compromisos en un Congreso dividido.

El sol peruano FX_IDC:USDPEN y el peso colombiano FX_IDC:USDCOP se encaminaban hacia ganancias trimestrales, y este último se encaminaba hacia su mayor subida mensual desde noviembre de 2020.

El Banco Central de Colombia subió su tasa de interés de referencia al 12 %, elevando de nuevo las tasas en un ciclo iniciado en enero con el objetivo de frenar las presiones inflacionistas.

«Los mercados están recogiendo beneficios tras el repunte electoral, y es poco probable que la subida prevista para hoy de 50 puntos básicos de la tasa BdlR (del Banco de la República), hasta el 11,75 %, frene esa tendencia», afirmó Yu.

El real brasileño FX_IDC:USDBRL subió ligeramente un 0,2 % el martes, mientras que el índice bursátil Bovespa BMFBOVESPA:IBOV cayó un 0,5 % en la jornada.Las acciones se encaminaban hacia su cuarto mes consecutivo de pérdidas, su racha bajista más larga desde finales de 2024.

La deuda bruta de la mayor economía de la región aumentó más de lo previsto en mayo, hasta alcanzar el 81,1 % de su producto interior bruto, según datos publicados el martes, ya que el creciente coste de los intereses del país impulsó al alza el endeudamiento.

Se espera que la administración del presidente de EEUU, Donald Trump, anuncie oficialmente este miércoles que no prorrogará el Acuerdo de Comercio entre EEUU, México y Canadá , lo que marcará el inicio de un plazo de diez años para desmantelar la zona de libre comercio norteamericana, que lleva 32 años en vigor, mientras los tres países negocian los cambios propuestos.

El peso mexicano FX_IDC:USDMXN se encaminaba hacia su sexto trimestreconsecutivo de ganancias, mientras que el índice bursátil de referencia del país BMV:ME cayó un 0,8 % en la jornada.

Principales índices bursátiles y divisas de América Latina: