El IBEX 35 BME:IBC abrió el jueves con pocos cambios, en una sesión marcada por la cautela de los inversores a la espera de las cifras de empleo no agrícola en Estados Unidos, que pueden reordenar las apuestas sobre los próximos movimientos de la Reserva Federal.

Los economistas consultados por Reuters prevén una creación de 110.000 empleos en junio, aunque el abanico de estimaciones —entre 25.000 y 200.000— eleva las probabilidades de sorpresa en el informe, que se publicará un día antes de lo habitual por la festividad del 4 de julio.

La rentabilidad de la deuda estadounidense ha ido subiendo en anticipación de una cifra elevada de puestos de trabajo, lo que ha hecho que el rendimiento a dos años sume nueve puntos básicos en lo que va de semana.

En este contexto, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, apuntó desde el Foro de Sintra que los riesgos de inflación están remitiendo. Warsh añadió, sin embargo, que se mantendrá firme en el objetivo del 2% de inflación y advirtió de que "decepcionará" a quienes esperen una política monetaria laxa.

Un dato de empleo mejor de lo esperado reforzaría las apuestas por un endurecimiento adicional de la Fed este año —el mercado descuenta ya en torno a un 80% la probabilidad de un incremento de los tipos de interés en septiembre—, mientras que un registro débil aliviaría la presión sobre los tipos.

Los bancos centrales están encontrando cierto alivio en la caída del petróleo, que marcó el jueves un nuevo mínimo de cuatro meses. La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, aseguró que los riesgos para la inflación y el crecimiento están ahora más equilibrados, en un momento en que los mercados rebajan la probabilidad de una subida de tipos por parte del BCE.

El barril de petróleo Brent cedía un 1%, hasta 70,88 dólares el jueves, tras las declaraciones positivas del presidente estadounidense, Donald Trump, sobre las conversaciones con Irán en Qatar y ante el aumento del tráfico de petroleros por el estrecho de Ormuz.

En el plano bursátil, los inversores rotaban fuera de los fabricantes de chips después de un trimestre extraordinario, con el reajuste de carteras de fin de trimestre como factor añadido y con dudas crecientes sobre la duración del "rally" impulsado por la inteligencia artificial.

La noticia de que Meta planea vender el exceso de capacidad de computación de IA reavivó el temor a que se haya formado una peligrosa burbuja en el sector, aunque la información impulsó la cotización de la propia Meta.

Con este contexto, y tras un avance 14% en el segundo trimestre, a las 07:01 GMT del jueves, el selectivo bursátil español IBEX 35 BME:IBC subía 5,90 puntos, un 0,03%, hasta 19.412,50 puntos, mientras que el índice de grandes valores europeos FTSE Eurofirst 300 FTSE:E3X retrocedía un 0,14%.

En el sector bancario, Santander BME:SAN perdía un 0,05%, BBVA BME:BBVA se anotaba un 0,32%, Caixabank BME:CABK avanzaba un 0,28%, Sabadell BME:SAB ganaba un 0,67%, Bankinter BME:BKT se revalorizaba un 0,85% y Unicaja Banco BME:UNI subía un 0,06%.

Entre los grandes valores no financieros, Telefónica BME:TEF se anotaba un 0,87%, Inditex BME:ITX avanzaba un 0,04%, Iberdrola BME:IBE se dejaba un 0,09%, Cellnex BME:CLNX ganaba un 0,20% y la petrolera Repsol BME:REP perdía un 0,59%.