Por Ankur Banerjee y Harry Robertson

Las bolsas europeas y los futuros estadounidenses subieron ligeramente el lunes después de que EEUU e Irán acordaran poner fin a las recientes hostilidades y reanudar las negociaciones, lo que contribuyó a que los precios del petróleo bajasen tras el repunte registrado a primera hora del lunes a raíz de los nuevos ataques entre ambas partes.

El retorno a la vía diplomática se produce tras varios días de ataques recíprocos desde que un proyectil iraní impactara en un buque de carga en el estrecho de Ormuz la semana pasada, con ambas partes acusándose mutuamente de romper un alto el fuego provisional.

El índice europeo STOXX 600 TVC:SXXP subió un 0,1 % en la sesión matinal, mientras que los futuros del S&P 500 estadounidense (EScv1) subieron un 0,7 %.

El petróleo subió inicialmente el lunes, tras los ataques recíprocos entre EEUU e Irán durante el fin de semana, pero luego se estabilizó y cotizó en torno a su nivel más bajo desde que comenzó el conflicto.

El crudo Brent ICEEUR:BRN1! se mantuvo prácticamente sin cambios en 72,20 dólares el barril, lo que supone una caída del 22 % en lo que va de mes.

«El mercado puede sentir cierto alivio ante la bajada de los precios del petróleo y su impacto en la economía mundial», afirmó Mohit Kumar, economista jefe para Europa de Jefferies.

«La bajada de los precios del petróleo debería dar lugar a una diversificación de las inversiones, y los sectores sensibles al crecimiento, que han sufrido en los últimos meses, deberían obtener mejores resultados».

Los mercados asiáticos recortaron las pérdidas registradas anteriormente: el KOSPI de Corea del Sur KRX:KOSPI bajó un 0,2 % y el Nikkei de Japón TVC:NI225 subió un 0,15 %.

APUESTAS POR UNA SUBIDA DE LAS TASAS

La bajada de los precios del petróleo debería ayudar a reducir en parte las presiones sobre los precios, pero los indicadores de inflación se han disparado, no obstante, en EEUU y en otros lugares, lo que ejerce presión sobre la Reserva Federal para que suba las tasas de interés.

El aumento de las probabilidades de una subida de tasas ha impulsado al alza al dólar. El índice del dólar TVC:DXY, que mide la moneda estadounidense frente a otras divisas, se situó en 101,25, justo por debajo del máximo anual que alcanzó la semana pasada.

El yen japonés FX_IDC:USDJPY cayó ligeramente hasta situarse en 161,80 por dólar estadounidense, ya que los temores a una nueva ronda de intervención por parte de Tokio impidieron que la frágil moneda rompiera su mínimo de los últimos 40 años.

Los inversionistas están descontando al menos una subida de tasas por parte de la Fed este año, lo que supone un cambio radical respecto a las expectativas de dos recortes de tasas antes de que comenzara el conflicto.

Los estrategas de BofA prevén tres subidas de tasas, una visión más «halcón» que refleja, en parte, el fuerte crecimiento del empleo en EEUU

La subida del dólar ha lastrado al oro, que TVC:GOLD bajó un 0,6 %, hasta situarse en 4.061 dólares por onza. El metal amarillo se encamina hacia una caída del 13 % en el segundo trimestre, su mayor descenso trimestral desde 2013.

PERSISTEN LAS PREOCUPACIONES EN EL SECTOR TECNOLÓGICO

Los inversionistas también han estado lidiando con la preocupación de que las valoraciones de las empresas relacionadas con la inteligencia artificial se hayan vuelto excesivas tras años de ganancias.

Los futuros del Nasdaq CME_MINI:NQ1!, con gran peso tecnológico, subieron un 1 % el lunes, lo que sitúa al índice estadounidense en camino de un repunte tras caer más de un 4 % la semana pasada.

El Banco de Pagos Internacionales ha advertido sobre la sostenibilidad del actual auge de la inversión en IA, señalando que los cuellos de botella en el suministro y la intensa competencia podrían provocar el tipo de sobreinversión observada en anteriores ciclos de auge y caída.

José Torres, economista sénior de Interactive Brokers, señaló que el aumento de los costos relacionados con las infraestructuras modernas está obligando a las empresas a buscar liquidez en sus balances y aumenta los riesgos si dichas inversiones no dan los resultados esperados.

«Por este motivo, los operadores se han decantado en las últimas semanas por los sectores defensivos y cíclicos del mercado de valores», señaló Torres.