Por Sabrina Valle
Abivax SA EURONEXT:ABVX recaudó el miércoles 800 millones de dólares en una ampliación de la oferta de acciones tras la fuerte demanda de los inversionistas, lo que valora a la empresa francesa de biotecnología en casi 11 000 millones de dólares y alivia la presión para llevar a cabo una venta a corto plazo.
Abivax, que desarrolla tratamientos para enfermedades inflamatorias crónicas como la colitis ulcerosa y la enfermedad de Crohn, ha sido considerada durante mucho tiempo por inversionistas y ejecutivos del sector como un posible objetivo de adquisición para grandes empresas farmacéuticas que buscan reforzar sus negocios en el ámbito de la inflamación y la inmunología.
El principal fármaco candidato de la empresa, el obefazimod, se encuentra en la fase 3 de ensayo clínico. La captación de capital es suficiente para financiar la investigación y las operaciones hasta el segundo trimestre de 2029, según ha indicado la empresa en un comunicado.
Aunque la venta sigue siendo una posibilidad, esta financiación otorga a Abivax una mayor flexibilidad estratégica y elimina la presión de tiempo que suele acompañar a las negociaciones de acuerdos en el sector biotecnológico, según ha señalado una persona familiarizada con el asunto.
Abivax aumentó el volumen de su oferta en un tercio, de 600 millones a 800 millones de dólares, ya que las solicitudes superaron las acciones disponibles, según indicó la empresa en un comunicado.
LOS CASOS DE CÁNCER ECLIPSAN LOS RESULTADOS DEL ENSAYO
Las acciones de Abivax, que cotizan en EEUU, cerraron el miércoles a 132,56 dólares en el Nasdaq, tras haber caído hasta los 72,50 dólares el mes pasado, a raíz de la preocupación de los inversionistas por los casos de cáncer notificados en el ensayo.
Los resultados positivos de la fase III del obefazimod, dados a conocer el 1 de junio, se vieron eclipsados por las noticias sobre siete casos de neoplasias malignas entre los 195 pacientes que recibieron la dosis de 50 mg. Abivax afirmó que los investigadores consideraron que los casos no guardaban relación con el tratamiento.
La incertidumbre llevó a algunas empresas farmacéuticas a esperar a disponer de datos adicionales sobre seguridad antes de seguir adelante con cualquier posible operación, según afirmaron dos personas cercanas a las negociaciones.
La decisión de recaudar capital se tomó tras las conversaciones con posibles compradores a mediados de junio, cuando la capitalización bursátil de la empresa rondaba los 7 000 millones de dólares, según afirmó una segunda persona, que pidió permanecer en el anonimato debido al carácter privado de la información.
El martes, Abivax publicó datos adicionales de la fase III sobre el tratamiento de mantenimiento que contribuyeron a disipar algunas de las preocupaciones que habían lastrado las acciones a principios de mes.
OFERTA CON PRECIO POR ENCIMA DEL VALOR DE MERCADO
La empresa farmacéutica va a vender 6,4 millones de Acciones Depositarias Estadounidenses (ADSs), cada una de las cuales representa una acción ordinaria, a 125 dólares cada una.
La oferta se fijó con una prima del 2,39 % respecto al precio medio ponderado por volumen de los últimos tres días, lo que refleja una fuerte demanda.
La empresa también ha concedido a los suscriptores la opción de comprar hasta 960 000 ADSs adicionales, lo que supone el 15 % de la operación, lo que podría elevar los ingresos totales a unos 920 millones de dólares si se ejerciera en su totalidad.
Abivax ha indicado que tiene previsto destinar los ingresos a financiar la posible comercialización de su principal fármaco candidato, el obefazimod, en Estados Unidos, así como el desarrollo clínico para la colitis ulcerosa y la enfermedad de Crohn.
Leerink Partners, Morgan Stanley, Piper Sandler y Guggenheim Securities actúan como coordinadores conjuntos de la operación. El bufete de abogados Cooley también ha asesorado a Abivax.