Por Margaux Perrin y Elvira Pollina
La empresa de capital riesgo CVC EURONEXT:CVC anunció el lunes que había acordado comprar el fabricante italiano de ingredientes para postres IRCA a su fondo rival Advent International , en un momento en que las empresas orientadas al consumidor hacen frente a los cambios provocados por la inteligencia artificial y la crisis de Oriente Medio.
No se han revelado detalles financieros, pero fuentes habían indicado previamente a Reuters que la venta podría alcanzar un valor de entre 2.500 y 3.000 millones de euros (2.700-3.200 millones de dólares).
Advent adquirió IRCA en 2022 a la firma de capital riesgo Carlyle en una operación que valoró al grupo en alrededor de 1.000 millones de euros , según indicaron fuentes en aquel momento.
Bajo la dirección de Advent, IRCA ha aumentado su facturación de 370 millones de euros en 2021 a 1.500 millones de euros.
CVC colaborará estrechamente con IRCA para impulsar un mayor crecimiento mediante la expansión enEstados Unidos y otros mercados deEuropa, Oriente Medio y África.
Se espera quela operación se cierre en el cuarto trimestre de 2026, siempre que se obtengan las autorizaciones reglamentarias pertinentes.
Fundada en 1919 cerca de la ciudad de Varese, en el norte de Italia, IRCA cuenta con más de 2.200 empleados ygestiona 19 plantas de producción repartidas por Europa, Estados Unidos y Vietnam.
Suministra chocolate , cremas y otros ingredientes alimentarios semiacabados a clientes profesionales de los sectores de la pastelería y los helados en más de 100 países.
Rothschild y UBS actuaron como asesores de Advent. Lazard y JP Morgan asesoraron a CVC.
IRCA es la segunda gran adquisición de CVC en el sector este año, después de quela empresa, que cotiza en la bolsa de Ámsterdam, acordara en mayo comprar el negocio de ingredientes alimentarios del grupo estadounidense International Flavors & Fragrances <IFF.N> por unos 4.300 millones de dólares.
La operación de IRCA se inscribe en la tendencia de transacciones «fondo a fondo» del sector del capital riesgo, donde el repunte de la actividad no ha resuelto un persistente cuello de botella en las salidas, lo que ha llevado a las empresas a recurrir cada vez más a los fondos de continuación y otras soluciones del mercado secundario.
El volumen de activos no liquidados ha crecido hasta alcanzar unas 32.000 empresas con un valor de 3,8 billones de dólares, según indicó la consultora Bain en su último informe sobre el sector.
El efectivo pagado a los inversionistas como porcentaje del valor neto de los activos se ha mantenido por debajo del 15 % durante cuatro años consecutivos, un récord del sector, según Bain, que añade que los períodos de tenencia rondan ahora los siete años, frente a una media de entre cinco y seis años entre 2010 y 2021.