Por Alun John y Stella Qiu

El dólar se debilitó el jueves a la espera de los datos de empleo de EEUU, que podrían respaldar o poner en entredicho las expectativas del mercado respecto a una subida de tipos de interés por parte de la Fed este año, mientras que el petróleo volvió a caer y las acciones de los fabricantes de chips atravesaron dificultades tras un trimestre espectacular.

Los precios del mercado monetario indican actualmente expectativas de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal de EEUU () antes de octubre y una probabilidad de alrededor del 40 % de una segunda subida antes de finales de año.

Si los datos de empleo de EEUU, que se publicarán este jueves debido a que el viernes es festivo por el Día de la Independencia, resultan sólidos, ello reforzaría esas expectativas y probablemente impulsaría al alza los rendimientos estadounidenses y el dólar, mientras que unos datos más débiles podrían poner en tela de juicio esas previsiones del mercado.

Los economistas encuestados por Reuters esperan un aumento de 110 000 puestos de trabajo en junio. Sin embargo, las previsiones varían ampliamente, desde un aumento de 25 000 hasta 200 000, lo que sugiere una alta probabilidad de que se produzca una sorpresa. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4,3 %.

Los datos serán seguidos con casi tanta atención en Tokio como en Washington, ya que el yen se tambalea en torno a su mínimo de los últimos 40 años frente a la moneda estadounidense, lo que lleva a los operadores a prepararse para la posibilidad de que las autoridades japonesas intervengan para apoyar su moneda.

Como muestra de esas preocupaciones, el yen se disparó repentinamente al inicio de la sesión europea del jueves, lo que provocó una caída del dólar del 0,9 %, hasta los 161,15 yenes. FX_IDC:USDJPY

No quedó claro de inmediato qué había provocado este movimiento, pero los analistas señalaron que fue más moderado que tras intervenciones anteriores.

«Si esto se debió a una intervención, el movimiento fue pequeño. El Gobierno japonés podría haber intervenido en el mercado ante la posibilidad de que los datos de empleo de EEUU fueran sólidos. Pensaba que el Gobierno intervendría cuando el yen cayera hasta el nivel de 163-164», afirmó Takeshi Ishida, estratega del Kansai Mirai Bank.

«La intervención funcionaría mejor (si) los datos de empleo de EEUU fueran débiles, ya que a la Fed le resultaría difícil justificar la subida de tipos».

El dólar también se depreció frente a otras divisas, ya que los operadores intentaban ajustar sus posiciones a la espera de los datos. El euro subió un 0,3 %, hasta 1,1417 dólares, y la libra esterlina se apreció un 0,6 %, hasta 1,3353 dólares. FX:EURUSD, FX:GBPUSD El yen se apreció tanto frente al euro como frente a la libra esterlina. FX:EURJPY, FX:GBPJPY

El rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió 2 puntos básicos, hasta el 4,99 %. TVC:US10Y

CAÍDA DE LOS FABRICANTES DE CHIPS

Las acciones se vieron sometidas a presión este jueves, con especial atención en los fabricantes de chips, aunque tras unas ganancias espectaculares.

El índice KOSPI de Corea del Sur KRX:KOSPI se hundió un 7,8 %, ampliando la caída del 2 % registrada el miércoles, tras un vertiginoso repunte del 68 % en el segundo trimestre impulsado por la creciente demanda de chips de memoria relacionada con la inteligencia artificial. SK Hynix KRX:000660 se desplomó un 14 %, y Samsung KRX:005930 cayó un 9 %.

Esto se produjo tras una caída del 6 % en las acciones de los fabricantes de semiconductores estadounidenses el miércoles, aunque en su caso tras una subida del 87 % en el segundo trimestre. NASDAQ:SOX

«La caída de hoy en el sector asiático de los semiconductores se debe más bien a las secuelas de lo ocurrido en Wall Street», afirmó Fabien Yip, analista de mercado de IG, y añadió que la recogida de beneficios parecía ser el factor clave.

«A esto se suma la noticia de que Apple se ha puesto en contacto con fabricantes chinos de memoria, a los que se les habían impuesto restricciones, para dispositivos destinados al mercado chino, lo que supone una amenaza en materia de precios para los operadores tradicionales coreanos y japoneses».

También podría estar produciéndose cierto reequilibrio, ya que los inversores aprovechan el inicio del nuevo trimestre para reajustar sus posiciones.

Los futuros del S&P 500 se mantuvieron estables, y Europa, menos expuesta a los valores tecnológicos, se desmarcó de la tendencia con un avance del índice de referencia general del 0,5 %, aunque los valores tecnológicos cayeron casi un 2 %. (.SX8P), TVC:SXXP

La continua caída del precio del petróleo benefició a las acciones europeas no tecnológicas.

El crudo Brent alcanzó nuevos mínimos de cuatro meses, ICEEUR:BRN1! con una caída del 1 % hasta los 70,88 dólares el barril, después de que el presidente de EEUU, Donald Trump, afirmara que las conversaciones con Irán habían ido bien en Catar y de que más petroleros transitaran por el estrecho de Ormuz.

El oro repuntó un 1,4 %, hasta los 4 078 dólares la onza, tras una caída del 14 % en el segundo trimestre.