Por Alun John y Stella Qiu

Las acciones y los precios de los bonos del Estado subieron el jueves y el dólar cayó después de que los datos mostraran que el crecimiento del empleo en EEUU se ralentizó más de lo esperado en junio y que las cifras del mes anterior se revisaran a la baja.

El empleo no agrícola aumentó en 57 000 puestos de trabajo el mes pasado, tras un incremento revisado a la baja de 129 000 en mayo, según indicó la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo en su informe de empleo, seguido con gran atención.

Los economistas encuestados por Reuters habían pronosticado un aumento de 110 000 puestos de trabajo, tras el incremento de 172 000 registrado en mayo según datos anteriores.

Los datos llevaron a los operadores a recortar ligeramente sus apuestas sobre las subidas de tipos de la Reserva Federal. Ahora no descuentan plenamente una subida de 25 puntos básicos hasta la reunión de diciembre, y consideran que una subida en la reunión de septiembre está muy en el aire.

Este cambio provocó que el rendimiento de los bonos estadounidenses a dos años, sensibles a las tasas de interés, bajara 5 puntos básicos hasta el 4,11 % (US2YT=RR). Los rendimientos de referencia a diez años cayeron 1 punto básico hasta el 4,46 %. TVC:US10Y

Los rendimientos de los bonos se mueven de forma inversa a los precios.

«Dado que la Reserva Federal está barajando subidas de tipos, este informe no es necesariamente malo para el mercado bursátil. Es probable que los inversionistas en tecnología, cada vez más preocupados por el aumento de los costos de la expansión de la IA, acojan con agrado unos rendimientos de los bonos más bajos», afirmó Shawn Snyder, estratega económico de Potomac Fund Management.

«Este informe por sí solo no basta para descartar una subida de tipos, pero podría ser suficiente para retrasar el momento en que se produzca».

Los futuros del S&P 500 cotizaban con un alza del 0,4 % (EScv1), tras haber subido alrededor de un 0,1 % antes de la publicación de los datos, y el índice de referencia europeo STOXX 600 cotizaba con un alza del 1 %. TVC:SXXP

Dado que los rendimientos de los bonos a corto plazo y las expectativas de tipos se mantuvieron en general estables, la caída de los rendimientos estadounidenses lastró al dólar, especialmente frente al yen japonés.

El euro FX:EURUSD y la libra FX:GBPUSD subieron un 0,8 % cada uno, hasta situarse en 1,1471 y 1,3378 dólares respectivamente, sus máximos en unas dos semanas, mientras que el dólar cayó un 1,1 % frente al yen, hasta situarse en 160,78. FX_IDC:USDJPY

El dólar ya cotizaba a la baja frente al yen, tras el fuerte y repentino fortalecimiento de la moneda japonesa al inicio de la sesión europea.

El yen ha estado oscilando en torno a su mínimo de los últimos 40 años frente a la moneda estadounidense, lo que ha llevado a los operadores a prepararse ante la posibilidad de que las autoridades japonesas intervinieran para respaldar su moneda.

No quedó claro de inmediato qué había provocado el movimiento anterior, pero los analistas señalaron que había sido más moderado que tras intervenciones anteriores.

CAÍDA DE LOS FABRICANTES DE CHIPS

Más allá de los datos, las acciones de los fabricantes de chips acapararon especialmente la atención el jueves, con las empresas asiáticas desplomándose un día después de que el índice Philadelphia SE Semiconductor NASDAQ:SOX cayera un 6,3 %, aunque tras registrar espectaculares ganancias en el segundo trimestre.

El KOSPI de Corea del Sur KRX:KOSPI se hundió un 7,8 %, ampliando la caída del 2 % registrada el miércoles, tras un vertiginoso repunte del 68 % en el segundo trimestre debido al auge de la demanda de chips de memoria relacionada con la inteligencia artificial. SK Hynix KRX:000660 se desplomó un 14 %, y Samsung KRX:005930 cayó un 9 %.

«La caída de hoy en el sector asiático de semiconductores se debe más bien a las secuelas de Wall Street», afirmó Fabien Yip, analista de mercado de IG, y añadió que la recogida de beneficios parecía ser el factor clave.

«A esto se suma la noticia de que Apple se habría puesto en contacto con fabricantes chinos de memoria, a los que se les habían impuesto restricciones, para dispositivos destinados al mercado chino, lo que supone una amenaza en materia de precios para los operadores tradicionales coreanos y japoneses».

También podría estar produciéndose cierto reequilibrio, ya que los inversionistas aprovechan el inicio del nuevo trimestre para reajustar sus posiciones.

A ello se sumó una nueva caída del precio del petróleo.

El crudo Brent alcanzó nuevos mínimos de cuatro meses, ICEEUR:BRN1! con una caída del 1,4 % hasta los 70,4 dólares el barril, después de que el presidente de EEUU, Donald Trump, afirmara que las conversaciones con Irán habían ido bien en Catar y de que más petroleros transitaran por el estrecho de Ormuz.

El oro se vio favorecido por la bajada de los rendimientos, repuntando un 2,2 % hasta los 4.124 dólares la onza tras una caída del 14 % en el segundo trimestre.