Tentative de rebond en vue en Europe avant la BCE et l'emploi US (actualisé)

par Claude Chendjou

Les principales Bourses européennes devraient tenter de rebondir lundi à l'ouverture après la chute de vendredi sur fond de débâcle du secteur technologique mais les échanges pourraient se révéler prudents dans une semaine qui sera marquée par la publication du rapport mensuel officiel sur l'emploi aux Etats-Unis et le forum de la Banque centrale européenne (BCE) à Sintra, au Portugal.

D'après les premières indications disponibles, le CAC 40 parisien EURONEXT:PX1 devrait perdre 0,02% à l'ouverture. Le Dax XETR:DAX à Francfort pourrait rebondir de 0,49%, tandis que le FTSE 100 CURRENCYCOM:UK100 à Londres devrait prendre 0,11%. L'indice EuroStoxx 50 VELOCITY:STOXX50 est en progression de 0,30% et le Stoxx 600 TVC:SXXP en hausse de 0,19%.

Les marchés devraient continuer de fluctuer au gré des enjeux technologiques et des inquiétudes au Moyen-Orient, tandis que l'évolution des taux directeurs devraient rester au centre de l'attention à l'approche du second semestre. Les six premiers mois de l'année ont été particulièrement agités dans un contexte de spéculations accrues quant à un resserrement monétaire sur fond de résurgence de l'inflation en lien avec la guerre au Moyen-Orient.

C'est dans cette optique que s'ouvre ce lundi au Portugal un rassemblement des banques centrales organisé par la BCE au cours duquel elle accueillera notamment Kevin Warsh, le président de la Réserve fédérale américaine (Fed), pour son premier déplacement depuis sa prise de fonction à la tête de l'institution américaine.

Côté indicateurs économiques, le principal rendez-vous de la semaine sera la publication jeudi aux Etats-Unis du rapport mensuel sur les créations de postes, l'évolution des salaires et le taux de chômage pour le mois de juin.

Ces deux événements permettront aux investisseurs d'ajuster leurs anticipations sur les taux d'intérêt dans un contexte de nervosité face aux valorisations boursières excessives du secteur technologique, très dépendant de l'évolution des coûts d'emprunt.

Sur le plan géopolitique, un représentant américain a déclaré dimanche que les Etats-Unis et l'Iran allaient suspendre leurs attaques dans la région du Golfe et reprendre les discussions sur l'ensemble des points de leur protocole d'accord, signe d'un apaisement des tensions après la reprise des hostilités ces derniers jours qui avaient fait remonter les cours du pétrole.

"On a l'impression de manquer un peu de direction", commente Nick Twidale, chef stratège marchés chez ATFX Global.

"Nous pourrions bénéficier d'un coup de pouce plus tard dans la journée grâce à des nouvelles plus positives en provenance du Moyen-Orient (…) mais pour l'instant, je pense que la séance sera plutôt dictée par les flux, sans mouvement majeur dans un sens ou dans l'autre", a-t-il ajouté.

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en baisse vendredi, après une chute des valeurs des fabricants de puces liés à l'IA et ce, malgré des gains chez Moderna et d'autres titres du secteur de la santé.

L'indice Dow Jones DJ:DJI a cédé 0,09%, ou 44,51 points, à 51.876,11 points.

Le Standard & Poor's 500 CBOE:SPX, plus large, a perdu 3,47 points, soit 0,05% à 7.354,02 points.

Le Nasdaq Composite TVC:IXIC a reculé de son côté de 60,98 points, soit 0,24% à 25.297,618 points.

EN ASIE

A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei TVC:NI225 a effacé ses pertes initiales à la clôture, prenant 0,15% à 69.468,11 points, après avoir été sévèrement plombé dans les premiers échanges par les valeurs du secteur des semi-conducteurs dans le sillage de la chute de plus de 5% du compartiment des puces NASDAQ:SOX vendredi à Wall Street. Le Topix TSE:TOPIX, plus large, a gagné 0,47% à 3.982 points.

L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon) (.MIAPJ0000PUS) perdait 0,40%.

En Chine, le SSE Composite SSE:000001 de Shanghai prenait 0,93% et le CSI 300 SZSE:399300 progressait de 0,88% dans une séance volatile où les valeurs de consommation et de santé ont porté le marché, tandis que certains titres liés à l'intelligence artificielle ont été délaissés au profit des secteurs plus traditionnels.

L'indice de référence à Hong Kong, le Hang Seng HSI:HSI rebondissait de 1,73%.

LES VALEURS A SUIVRE EN EUROPE:

CHANGES

Le dollar est stable lundi face à un panier de devises de référence TVC:DXY. Le billet vert reste cependant en voie de réaliser son plus important gain mensuel en près d'un an, en raison des tensions dans le Golfe et avant la publication de données sur l'emploi aux Etats-Unis

L'euro FX:EURUSD grignote 0,04%, à 1,1388 dollar, tandis que la livre sterling FX:GBPUSD s'échange à 1,3206 dollar (+0,04%).

TAUX

Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans TVC:US10Y est pratiquement inchangé, à 4,3784%, après une hausse de 2,15 points de base vendredi. Le deux ans (US2YT=RR), plus sensible aux anticipations sur les taux de la Fed, prend encore 1,6 point de base, à 4,1044%, après un gain de 3,5 points vendredi.

Le rendement du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) fait de nouveau du surplace, à 2,8595%, après avoir fini stable vendredi.

PÉTROLE

Le marché pétrolier reste en hausse lundi en réaction à la reprise des frappes américaines et iraniennes au Moyen-Orient, qui ont témoigné de la fragilité de leur accord de paix provisoire, tandis que le transport des hydrocarbures via le détroit d'Ormuz a lui été de nouveau ralenti.

Washington a toutefois signalé une désescalade avec l'Iran et une reprise des discussions.

Le Brent monte de 0,33% à 72,23 dollars le baril ICEEUR:BRN1!, tandis que le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) prend 0,81% à 69,80 dollars NYMEX:CL1!.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 29 JUIN: