Faibles variations en vue en Europe avec la géopolitique et les indicateurs (actualisé)

par Claude Chendjou

Les principales Bourses européennes sont attendues de nouveau sur de faibles variations mardi dans un contexte de fragilité de l'accord de paix provisoire signé entre les Etats-Unis et l'Iran et d'attente d'indicateurs macroéconomiques susceptibles d'influer sur la trajectoire des taux directeurs.

D'après les premières indications disponibles, le CAC 40 parisien EURONEXT:PX1 devrait gagner 0,34% à l'ouverture. Le Dax XETR:DAX à Francfort pourrait avancer de 0,56%, tandis que le FTSE 100 CURRENCYCOM:UK100 à Londres devrait grignoter 0,03%. L'indice EuroStoxx 50 VELOCITY:STOXX50 est attendu en progression de 0,56% et le Stoxx 600 TVC:SXXP en hausse de 0,44%.

Pour la dernière séance du mois, du trimestre et du semestre, le marché devrait rester prudent comme dans les précédentes séances en raison de la reprise des frappes américaines et iraniennes au Moyen-Orient et du ralentissement du trafic dans le détroit d'Ormuz.

Alors que des négociateurs américains et iraniens sont attendus à Doha dans l'optique d'une reprise du dialogue, un représentant iranien a déclaré qu'aucune réunion bilatérale n'était prévue, illustrant la fragilité du cessez-le-feu.

Le contexte géopolitique, qui a dominé le premier semestre de l'année, sera également scruté à l'aune du bilan de l'activité des entreprises. L'activité manufacturière en Chine a progressé plus que prévu en juin. La croissance du PIB en Grande-Bretagne a été confirmée à 0,6% au premier trimestre. En Allemagne, les ventes au détail ont affiché en mai un rebond surprise.

Le marché attend désormais les chiffres de l'inflation dans plusieurs pays européens et l'enquête Jolts sur les offres d'emploi aux Etats-Unis, prélude au rapport officiel en la matière très attendu jeudi.

Les investisseurs redoutent une résurgence de l'inflation dans le monde avec la flambée des cours du pétrole, qui sont néanmoins revenus près de leur niveau d'avant-guerre depuis la signature d'un protocole d'accord entre les Etats-Unis et l'Iran.

Les interventions de banquiers centraux réunis depuis lundi à Sintra, au Portugal, dans le cadre d'un forum organisé par la Banque centrale européenne (BCE), seront à cet égard de nouveau surveillées, surtout celle très attendue du nouveau président de la Réserve fédérale américaine (Fed), Kevin Warsh.

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en nette hausse lundi, le Dow Jones signant un nouveau record en clôture, à la faveur d'une détente au Moyen-Orient après les affrontements du week-end et d'un rebond des principales valeurs technologiques.

L'indice Dow Jones DJ:DJI a gagné 0,59%, ou 306,63 points, à 52.182,74 points.

Le Standard & Poor's 500 CBOE:SPX, plus large, a pris 86,41 points, soit 1,18%, à 7.440,43 points.

Le Nasdaq Composite TVC:IXIC a avancé de son côté de 522,53 points, soit 2,07%, à 25.820,144 points.

EN ASIE

A la Bourse de Tokyo, le Nikkei TVC:NI225 a avancé de 0,86% à 70.062,32 points, soutenu par le rebond des valeurs technologiques, qui ont contribué à la hausse record de l'indice au cours du trimestre. Le Topix TSE:TOPIX, plus large, a pris 0,32% à 3.994,76 points.

L'indice de référence à Hong Kong, le Hang Seng HSI:HSI recule de 0,86%, malgré la progression de 1,90% du compartiment de la tech HSI:HSTECH. Il devrait afficher une baisse trimestrielle de 7,5%.

L'indice de référence taïwanais TWSE:TAIEX, de son côté, devrait afficher une hausse de plus de 40% ce trimestre.

Le Kospi sud-coréen KRX:KOSPI, porté par les fabricants de puces électroniques, progresse de 1,61% et s'apprête à afficher une hausse spectaculaire de près de 71% au deuxième trimestre, après avoir plus que doublé depuis le début de l'année.

En Chine, le SSE Composite SSE:000001 de Shanghai s'octroie 0,13% et le CSI 300 SZSE:399300 progresse de 0,73%, les indices étant tirés par les valeurs de l'IA et des semi-conducteurs.

Côté indicateurs, l'activité manufacturière en Chine a progressé en juin, à 50,3 après 50,0 en mai, portée par une demande solide de produits technologiques liés à l'intelligence artificielle (IA), montre l'indice PMI.

LES VALEURS A SUIVRE EN EUROPE:

CHANGES

Le dollar avance de 0,26% face à un panier de devises de référence TVC:DXY et s'achemine vers un gain de 1,4% sur l'ensemble du trimestre après avoir pris 1,6% sur les trois premiers mois de l'année.

L'euro FX:EURUSD abandonne 0,26%, à 1,1391 dollar, tandis que la livre sterling FX:GBPUSD s'échange à 1,3229 dollar (-0,20%).

La vigueur du dollar fait chuter le yen à son plus bas niveau en 40 ans, à 162,41 pour un dollar. La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a réaffirmé que les autorités étaient prêtes à réagir de manière appropriée à tout moment, s'abstenant de toute rhétorique plus agressive.

La monnaie japonaise devrait enregistrer une baisse de 2% au deuxième trimestre, son quatrième trimestre consécutif de recul, sa plus longue série de ce type en quatre ans.

TAUX

Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans TVC:US10Y est quasiment stable, à 4,3626%, après une hausse de 0,6 point la veille.

Les déclarations de plusieurs responsables de la Fed la semaine dernière montrent qu'ils restent préoccupés par l'inflation élevée.

Les investisseurs digèrent par ailleurs une décision de la Cour suprême empêchant le président Donald Trump de limoger la gouverneure de la Fed, Lisa Cook, ce qui apaisait certaines inquiétudes concernant l'indépendance de la Fed.

Le rendement du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) est pratiquement inchangé, à 2,9011%, après avoir pris 2,7 points de base la veille.

PÉTROLE

Le marché pétrolier est en repli et s'apprête à enregistrer un recul mensuel, les investisseurs surveillant les éventuelles négociations entre les Etats-Unis et l'Iran à Doha.

Le Brent reflue de 1,22% à 72,26 dollars le baril ICEEUR:BRN1! et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) décline de 0,86% à 70,14 dollars NYMEX:CL1!.

"Les investisseurs anticipent une issue positive des pourparlers de Doha, même si une véritable normalisation des flux à travers le détroit d'Ormuz n'est pas encore visible", explique Tim Waterer, analyste marchés chez KCM Trade.

"Le marché est prudemment optimiste, mais reste prudent dans ses prises de position jusqu'à ce que nous constations des signes plus tangibles de désescalade", a-t-il ajouté.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES RESTANT À L'AGENDA DU 30 JUIN :

* première estimation