Prudence en vue en Europe avant l'emploi américain (actualisé)

par Claude Chendjou

Les principales Bourses européennes sont attendues sur une note prudente jeudi avant la publication du rapport mensuel sur l'emploi aux Etats-Unis, qui pourrait permettre d'ajuster les anticipations sur les taux directeurs de la Réserve fédérale américaine (Fed).

D'après les premières indications disponibles, le CAC 40 parisien EURONEXT:PX1 devrait prendre 0,02% à l'ouverture. Le Dax XETR:DAX à Francfort pourrait abandonner 0,08%, tandis que le FTSE 100 CURRENCYCOM:UK100 à Londres devrait reculer de 0,11%. L'indice EuroStoxx 50 VELOCITY:STOXX50 est attendu en repli de 0,25% et le Stoxx 600 TVC:SXXP en baisse de 0,12%.

Principal rendez-vous de la semaine, le rapport sur l'emploi pour le mois de juin aux Etats-Unis du département du travail sera publié ce jeudi à 12h30 GMT, vendredi étant férié en raison de la fête de l'Indépendance américaine, qui tombe un samedi cette année. Le consensus Reuters prévoit un taux de chômage stable à 4,3%, un ralentissement des créations de postes à 110.000 et une accélération des salaires à 3,5% sur un an.

Le marché de l'emploi et la maîtrise de l'inflation sont les deux principaux éléments du mandat de la Fed, dont le nouveau président, Kevin Warsh, a déclaré mercredi au symposium de la Banque centrale européenne (BCE) à Sintra, au Portugal, que la banque centrale américaine allait chercher à tirer davantage parti des données économiques d'ici un an.

"Pour les traders sur les marchés boursiers, il n'existe probablement pas de stratégie unique et figée à suivre. Idéalement, les acteurs boursiers souhaitent un scénario "Goldilocks": une création d'emplois respectable et un taux de chômage stable", explique Chris Weston, directeur d'études chez Pepperstone.

Tout élément permettant d'éviter une hausse marquée de la probabilité implicite de hausses des taux à court terme devrait être bien accueilli par les investisseurs en actions au tempérament optimiste.

Kevin Warsh a également souligné à Sintra qu'il décevrait tous ceux qui pensent qu'il tolérera une inflation supérieure à 2%, mettant ainsi en garde contre une politique monétaire accommodante. Les marchés anticipent actuellement une hausse des taux de la Fed en septembre avec une probabilité d'environ 80%.

Sur le plan géopolitique, les Etats-Unis et l'Iran ont conclu mercredi à Doha un premier cycle de discussions techniques indirectes sans que des progrès semblent avoir été enregistrés en vue d'une paix durable.

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en légère baisse mercredi dans le sillage du repli du secteur technologique, même si des gains de Meta Platforms et des commentaires rassurants du président de la Réserve fédérale (Fed) à propos de l'inflation ont quelque peu permis d'atténuer ce recul.

L'indice Dow Jones DJ:DJI a cédé 0,03%, ou 13,96 points, à 52.305,24 points.

Le S&P-500 CBOE:SPX, plus large, a perdu 16,13 points, soit 0,22%, à 7.483,23 points.

Le Nasdaq Composite TVC:IXIC a reculé de son côté de 173,69 points (0,66%) à 26.040,03 points.

EN ASIE

A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei TVC:NI225 a reflué en séance de 2,5%, les valeurs liées à l'intelligence artificielle reculant suivant la tendance baissière de leurs homologues à Wall Street. Le Topix TSE:TOPIX, plus large, a pris 0,91% à 4.048,17 points.

L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon) (.MIAPJ0000PUS) perd 0,8%.

Le Kospi sud-coréen KRX:KOSPI chute de 4,51%, après un repli de 2% mercredi. Cette baisse fait suite à une hausse vertigineuse de 68% au deuxième trimestre, alimentée par l'explosion de la demande de puces mémoire liée à l'IA.

A Hong Kong, l'indice Hang Seng HSI:HSI se distingue des autres places asiatiques, avec un gain de 1,19%.

En Chine, le SSE Composite SSE:000001 de Shanghai fléchit de 0,90% et le CSI 300 SZSE:399300 reflue de 1,85%, les indices étant tirés vers le bas par les fabricants de semi-conducteurs qui chutent après avoir touché des sommets historiques. L'indice Star 50, à dominante technologique SSE:000688, plonge de 4,92%, après avoir atteint un record mercredi.

LES VALEURS A SUIVRE EN EUROPE:

CHANGES

Le dollar cède 0,12% face à un panier de devises de référence TVC:DXY avant les chiffres de l'emploi américain.

Le yen FX_IDC:USDJPY est tombé jeudi à un creux de 40 ans face au billet vert, à 162,84 pour un dollar, tandis que les opérateurs sont en alerte maximale quant à une éventuelle intervention des autorités japonaises à la veille d'un jour férié aux Etats-Unis.

L'euro FX:EURUSD recule de 0,09%, à 1,1387 dollar, alors que la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré mercredii que les risques liés à l'inflation et à la croissance économique étaient désormais globalement plus équilibrés.

La livre sterling FX:GBPUSD s'échange à 1,3287 dollar, en hausse de 0,10%.

TAUX

Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans TVC:US10Y monte d'un point de base, à 4,4852%, après avoir grimpé de 10 points de base depuis le début de la semaine.

Le deux ans (US2YT=RR) progresse de 1,2 point de base, à 4,1744%, et a enregistré à ce stade sur l'ensemble de la semaine un gain d'environ neuf points.

Les opérateurs semblent se préparer à des chiffres de l'emploi américain potentiellement solides, ce qui pourrait renforcer les paris sur une hausse des taux à court terme.

Le rendement du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) progresse de 1,3 point de base, à 2,9364%, après une hausse de 1,2 point la veille.

PÉTROLE

Le marché pétrolier est en repli pour la troisième séance consécutive, le Qatar ayant déclaré que l'Iran et les Etats-Unis avaient fait des progrès dans les pourparlers indirects.

Le Brent reflue de 1,20% à 70,71 dollars le baril ICEEUR:BRN1! et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) de 1,28% à 67,69 dollars NYMEX:CL1!.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 2 JUILLET :