Le dollar achève juin bénéficiant d'un soutien lié à la peur, aux taux et à une vigueur économique relative.
Le dollar a légèrement reculé lundi, mais la tendance générale restait nettement en sa faveur alors que les investisseurs ont pris en compte le renouveau des tensions dans le Golfe, la hausse des prix du pétrole et une semaine cruciale de données sur l'emploi américain.
Le billet vert a également bénéficié d'une révision marquée de la trajectoire de la politique de la Réserve fédérale après un ton plus dur de la part du président Kevin Warsh.
Cela a laissé les monnaies rivales en difficulté, le yen bloqué près d'un plus bas sur 40 ans et les devises à bêta élevé affichant des pertes mensuelles importantes.
Le rallye du dollar se maintient malgré un démarrage plus mou
L'indice dollar était peu changé autour de 101.36, restant en bonne voie pour un gain de 2.5% en juin. Ce serait sa progression mensuelle la plus forte depuis juillet dernier.
Le mouvement a été alimenté par un mélange de demande de valeur refuge et d'attentes en matière de taux.
De nouvelles tensions américano-iraniennes durant le week-end ont fait monter les prix du pétrole après que le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz a de nouveau été perturbé.
Washington et Téhéran ont ensuite convenu de suspendre les frappes de représailles et de se rencontrer au Qatar mardi, mais le cessez-le-feu reste suffisamment fragile pour maintenir les investisseurs en position défensive.
Une hausse du pétrole est importante pour les devises car elle peut alimenter l'inflation et réduire la marge de manœuvre pour un assouplissement de la politique monétaire.
Cela a soutenu le dollar à un moment où les marchés ne sont plus convaincus que la Fed réduira ses taux cette année.
Le yen et les devises à risque restent sous pression
Le yen s'échangeait autour de 161.75 pour un dollar, près de son niveau le plus faible en quatre décennies.
La monnaie reste au-delà du seuil de 160 que de nombreux opérateurs considèrent comme une zone potentielle de déclenchement d'une intervention japonaise, bien que Tokyo se soit jusqu'à présent principalement contenté d'avertissements verbaux.
Ailleurs, l'euro était stable près de $1.1387 après avoir touché un plus bas de 13 mois la semaine dernière.
Il se dirige vers une baisse mensuelle d'environ 2.3%. La livre reculait vers $1.3198 et enregistrait une baisse d'environ 2% pour le mois de juin.
Les devises sensibles au risque s'en sont mal tirées. Le dollar australien se négociait près de $0.6885, le plaçant en voie d'une baisse mensuelle d'environ 4.1%.
Le dollar néo-zélandais était près de $0.5635 et en baisse de presque 5.9% sur le mois.
Les données sur l'emploi et le forum de la BCE constituent le prochain test
Le prochain test majeur est le rapport sur l'emploi aux États-Unis.
Les données sur l'emploi et le chômage plus tard cette semaine aideront les investisseurs à juger si le marché du travail est suffisamment robuste pour justifier des taux plus élevés plus longtemps.
Les stratégistes devises estiment qu'un marché du travail résilient renforcerait le pari de « l'exceptionnalisme américain », où le dollar profite d'une croissance relativement plus forte et d'attentes de resserrement plus prononcées.
Le forum annuel de la Banque centrale européenne est également au centre de l'attention.
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, ouvre l'événement lundi, tandis qu'un panel politique en milieu de semaine avec la participation de Warsh pourrait donner aux marchés une idée plus claire de la façon dont le nouveau patron de la Fed envisage l'inflation, le pétrole et la volatilité financière.
Pour l'instant, l'avantage du dollar reste intact. Le billet vert peut vaciller d'un jour à l'autre, mais le risque lié au Golfe et l'incertitude entourant la Fed maintiennent les acheteurs vigilants.