Les actions d'Applied Materials (AMAT) ont attiré l'attention des investisseurs lundi, bondissant de plus de 10 % après que KeyBanc Capital Markets a publié des commentaires préliminaires en vue des résultats du troisième trimestre à venir de la société.

Cette poussée est survenue alors que les marchés réévaluaient les attentes concernant la performance à court terme du fabricant d'équipements pour semi-conducteurs et ses perspectives de croissance à plus long terme liées à la demande d'infrastructures d'intelligence artificielle.

KeyBanc signale des attentes élevées avant les résultats du troisième trimestre

Plus d'un mois avant qu'Applied Materials n'annonce ses résultats du troisième trimestre, KeyBanc a souligné ce qu'il a décrit comme des attentes élevées au sein des principaux segments d'activité de la société.

Cela comprend les équipements d'investissement pour semi-conducteurs, les services de fabrication électronique et l'assemblage et le test externalisés de semi-conducteurs.

La firme a noté que les attentes sont désormais plus élevées que jamais, augmentant le risque à court terme autour des résultats.

Selon TheFly, KeyBanc a indiqué que pour que le titre continue d'augmenter, les investisseurs devraient assister à des dépassements de bénéfices sur les principaux indicateurs, à des prévisions supérieures au consensus et à des commentaires de la direction soutenant la poursuite de révisions positives sur les années à venir.

Toute en restant constructive et en maintenant une note « Surpondéré », la société a aussi relevé son objectif de cours de 200 $ à 750 $, ce qui implique environ 20 % de hausse par rapport au cours de clôture précédent vendredi.

KeyBanc a également averti que toute déception — réelle ou perçue — pourrait déclencher une volatilité baissière, en faisant référence aux schémas observés au trimestre précédent.

La demande de semi-conducteurs portée par l'IA soutient les perspectives à long terme

Le sentiment des investisseurs à l'égard d'Applied Materials a également été influencé par son récent Master Class 2026 sur la DRAM et le packaging avancé.

Lors de la présentation, la société a projeté que le chiffre d'affaires de l'industrie des semi-conducteurs pourrait atteindre $1 trillion cette année.

Les commentaires des courtiers suite à l'événement ont renforcé une vision positive à long terme.

B. Riley a décrit AMAT comme bien positionnée pour un cycle d'investissement soutenu de plusieurs années dans les équipements pour semi-conducteurs et une opportunité à long terme « plus importante que prévu », avec un potentiel d'augmentation des parts de marché.

Wells Fargo a également déclaré que l'événement a renforcé sa perspective constructive sur le portefeuille de produits de la société.

Cantor Fitzgerald a ajouté que le déploiement d'infrastructures d'intelligence artificielle accélère la croissance du secteur, estimant que les attentes pourraient atteindre environ $3 trillion d'ici 2029 et potentiellement dépasser $3.5 trillion d'ici 2030.

Un thème clé qui émerge du message de la société est la demande liée aux contraintes informatiques de prochaine génération.

L'événement Master Class du 25 juin a mis en avant de nouveaux systèmes de fabrication de puces visant à accélérer la production de DRAM et le packaging avancé pour les puces IA, répondant à ce que la direction a décrit comme un « mur de la mémoire » contraignant les performances de calcul de l'IA.

Les revalorisations des analystes et les vents porteurs du secteur renforcent le sentiment

Une vague de révisions à la hausse des objectifs de cours par les analystes a également soutenu le sentiment autour d'Applied Materials ces dernières semaines.

Jefferies a relevé son objectif à $770 depuis $510, B. Riley l'a porté à $790 depuis $550, Wells Fargo l'a augmenté à $740 depuis $715, et BofA a déplacé son objectif à $720 depuis $540, toutes ces sociétés maintenant des notations Achat ou Surpondéré.

Ces revalorisations s'ajoutent à des prévisions solides de la société pour le troisième trimestre fiscal, projetant des revenus d'environ $8.95 billion et un BPA non-GAAP de $3.36, ce qui implique une croissance des bénéfices d'environ 36 % en glissement annuel.

Les conditions du secteur ont également fourni un contexte favorable.

Le rapport de résultats récent de Micron a mis en évidence une demande mémoire dopée par l'IA, renforçant le récit sectoriel plus large qui profite aux fournisseurs d'équipements pour semi-conducteurs comme Applied Materials.

En somme, la prudence de KeyBanc face aux attentes élevées, la solide demande structurelle portée par l'IA et un flux constant de revalorisations d'analystes ont contribué à maintenir Applied Materials au centre de l'attention alors que les investisseurs se positionnent en vue de la publication de ses prochains résultats.