FX_IDC:USDIDR menguat setelah mencatat penurunan kecil pada hari sebelumnya, diperdagangkan di sekitar 18.000 selama perdagangan sesi Asia pada hari Jumat. Pasangan mata uang ini menguat saat Dolar AS (USD) mempertahankan posisinya meskipun data tenaga kerja domestik mengecewakan yang dirilis pada hari Kamis.

Pasar tenaga kerja AS memaksa Wall Street untuk secara agresif memikirkan kembali prospek suku bunga. Katalis utama pergeseran ini adalah laporan Nonfarm Payrolls (NFP) bulan Juni yang dirilis pada hari Kamis. Ekonomi AS hanya menambah 57.000 lapangan pekerjaan bulan lalu, jauh meleset dari konsensus pasar sebesar 110.000. Ketika tingkat pengangguran utama berhasil turun secara tak terduga menjadi 4,2% dari 4,3% pada bulan Mei, perlambatan perekrutan yang tajam sangat menandakan pendinginan ekonomi yang lebih luas.

Akibatnya, para pedagang menggunakan data tersebut untuk mengurangi prakiraan hawkish mereka; menurut CME FedWatch, pasar keuangan kini memperhitungkan peluang 52% untuk kenaikan suku bunga pada bulan September, turun tajam dari 66% yang diperhitungkan tepat sebelum rilis data.

Pernyataan terbaru dari Ketua Federal Reserve, Kevin Warsh, di konferensi ECB Sintra dengan tegas menegaskan kembali komitmen independen bank sentral terhadap target stabilitas harga 2%; ia juga mengakui bahwa risiko dan ekspektasi inflasi mulai mereda selama sebulan terakhir.

Indonesia menghadapi tekanan ekonomi yang meningkat setelah mencatat defisit perdagangan yang mengejutkan sebesar $1,61 miliar di bulan Mei, defisit pertama sejak 2020, dan inflasi tertinggi tiga bulan sebesar 3,34% pada bulan Juni. Dengan ekspor yang menurun dan impor yang melonjak, Fitch Ratings memperingatkan bahwa cadangan devisa yang menurun dapat segera mengancam peringkat kredit negara tersebut.

Pertanyaan Umum Seputar Sentimen Risiko

Apa Arti Istilah "Risk-on" dan "Risk-off" saat Merujuk pada Sentimen di Pasar Keuangan?

Dalam dunia jargon keuangan, dua istilah yang umum digunakan, yaitu "risk-on" dan "risk off" merujuk pada tingkat risiko yang bersedia ditanggung investor selama periode yang dirujuk. Dalam pasar "risk-on", para investor optimis tentang masa depan dan lebih bersedia membeli aset-aset berisiko. Dalam pasar "risk-off", para investor mulai "bermain aman" karena mereka khawatir terhadap masa depan, dan karena itu membeli aset-aset yang kurang berisiko yang lebih pasti menghasilkan keuntungan, meskipun relatif kecil.

Aset-Aset Utama Apa yang Harus Dilacak untuk Memahami Dinamika Sentimen Risiko?

Biasanya, selama periode "risk-on", pasar saham akan naik, sebagian besar komoditas – kecuali Emas – juga akan naik nilainya, karena mereka diuntungkan oleh prospek pertumbuhan yang positif. Mata uang negara-negara yang merupakan pengekspor komoditas besar menguat karena meningkatnya permintaan, dan Mata Uang Kripto naik. Di pasar "risk-off", Obligasi naik – terutama Obligasi pemerintah utama – Emas bersinar, dan mata uang safe haven seperti Yen Jepang, Franc Swiss, dan Dolar AS semuanya diuntungkan.

Mata Uang Mana yang Menguat Saat Sentimen "berisiko"?

Dolar Australia (AUD), Dolar Kanada (CAD), Dolar Selandia Baru (NZD) dan sejumlah mata uang asing minor seperti Rubel (RUB) dan Rand Afrika Selatan (ZAR), semuanya cenderung naik di pasar yang "berisiko". Hal ini karena ekonomi mata uang ini sangat bergantung pada ekspor komoditas untuk pertumbuhan, dan komoditas cenderung naik harganya selama periode berisiko. Hal ini karena para investor memprakirakan permintaan bahan baku yang lebih besar di masa mendatang karena meningkatnya aktivitas ekonomi.

Mata Uang Mana yang Menguat Saat Sentimen "Risk-Off"?

Sejumlah mata uang utama yang cenderung naik selama periode "risk-off" adalah Dolar AS (USD), Yen Jepang (JPY) dan Franc Swiss (CHF). Dolar AS, karena merupakan mata uang cadangan dunia, dan karena pada masa krisis para investor membeli utang pemerintah AS, yang dianggap aman karena ekonomi terbesar di dunia tersebut tidak mungkin gagal bayar. Yen, karena meningkatnya permintaan obligasi pemerintah Jepang, karena sebagian besar dipegang oleh para investor domestik yang tidak mungkin menjualnya – bahkan saat dalam krisis. Franc Swiss, karena undang-undang perbankan Swiss yang ketat menawarkan perlindungan modal yang lebih baik bagi para investor.