I mercati azionari dell'America Latina interrompono la serie di rialzi trimestrali a causa dei rischi legati alla Fed e del peso del dollaro

di Ragini Mathur, Utkarsh Hathi e Purvi Agarwal

Martedì le valute e i titoli azionari dell’America Latina hanno registrato andamenti contrastanti, mentre gli investitori valutavano gli sviluppi politici locali e i rischi legati alle politiche statunitensi alla fine del mese e del trimestre.

** L’indice valutario regionale MSCI (.MILA00000CUS) sale dello 0,2% e rimane sulla buona strada per il sesto trimestre consecutivo di guadagni. A livello mensile , tuttavia, si avvia a chiudere in ribasso dopo due mesi consecutivi di rialzi.

** L’indice azionario equivalente (.MILA00000PUS) scende dello 0,2% martedì, avviandosi verso una perdita sia mensile che trimestrale , interrompendo così una serie di cinque trimestri consecutivi di rialzi.

** Anche i mercati latinoamericani, tipicamente influenzati dai prezzi delle materie prime edalle notizie economiche e politiche interne, sono stati messi sotto pressione da un dollaro statunitense più forte , in un contesto di crescenti aspettative di una politica monetaria più restrittiva da parte della Federal Reserve.

** La regione è rimasta in gran parte esclusa dal rally guidato dall’intelligenza artificiale che ha spinto alcuni mercati asiatici a livelli record. Tuttavia, secondo gli analisti, gli asset latinoamericani hanno tenuto relativamente bene durante la guerra tra Stati Uniti e Israele contro l’Iran , iniziata a fine febbraio.

** «L’America Latina rappresenta una copertura dal punto di vista dell’offerta, non una copertura rispetto alla Fed. Non regge altrettanto bene quando i prezzi più restrittivi della Fed diventano il principale fattore macroeconomico. Lo shock positivo delle ragioni di scambio si è attenuato e gli asset dell’America Latina sono più esposti alle condizioni finanziarie più restrittive degli Stati Uniti rispetto a molti altri mercati emergenti» , ha affermato Geoff Yu, analista di BNY.

** L’indagine di HSBC sul sentiment nei mercati emergenti ha mostrato che la propensione al rischio si è deteriorata bruscamente a giugno, con il rafforzamento del dollaro considerato il rischio principale. Tuttavia, l’America Latina è rimasta l’unica regione con un sentiment netto positivo in tutte le classi di attività.

** Nella regione, i titoli azionari in Perù (.MXNUAMPESCPGPE) e in Cile BCS:SP_IPSA sono destinati a registrare guadagni sia sul mese che sul trimestre. Anche i titoli azionari colombiani BVC:ICAP sono sulla buona strada per registrare guadagni mensili.

** Il Perù e la Colombia hanno beneficiato di una svolta verso governi favorevoli al mercato nelle rispettive elezioni presidenziali. La candidata di destra Keiko Fujimori è in testa al conteggio finale nel ballottaggio presidenziale peruviano, dopo che lunedì l’autorità elettorale nazionale ONPE ha completato lo spoglio del 100% dei voti, al termine di settimane di revisione delle schede contestate.

** In Colombia, l’outsider di destra Abelardo De La Espriella ha vinto di misura la presidenza, anche se il risultato così serrato dovrebbe limitare il suo programma e costringerlo a cercare compromessi in un Congresso diviso.

** Il sol peruviano FX_IDC:USDPEN e il peso colombiano FX_IDC:USDCOP si avviano a registrare guadagni trimestrali, con quest’ultimo che punta al rialzo mensile più marcato dal novembre 2020.

** La banca centrale colombiana ha aumentato il tasso di interesse di riferimento al 12%, innalzando nuovamente i tassi in un ciclo avviato a gennaio nel tentativo di frenare le pressioni inflazionistiche.

** «I mercati stanno realizzando utili dopo il rimbalzo post-elettorale, e l’aumento di 50 punti base del BdlR (previsto oggi dalla Banco de la República), che porterà il tasso all’11,75%, difficilmente riuscirà a fermare questa tendenza», ha affermato Yu.

** Martedì il real brasiliano FX_IDC:USDBRL guadagna lo 0,2%, mentre l’indice azionario Bovespa BMFBOVESPA:IBOV perde lo 0,5% nella giornata.I titoli azionari si avviano verso il quarto mese consecutivo di perdite, la serie negativa più lunga dalla fine del 2024.

** Il debito lordo della maggiore economia della regione è aumentato più del previsto a maggio, salendo all’81,1% del prodotto interno lordo, secondo i dati diffusi martedì, poiché l’aumento degli interessi passivi ha spinto al rialzo il ricorso al credito.

** L’amministrazione del presidente degli Stati Uniti Donald Trump dovrebbe annunciare formalmente *MERCOLEDì che non prorogherà l’accordo commerciale tra Stati Uniti, Messico e Canada , avviando così un processo decennale di smantellamento della zona di libero scambio nordamericana, attiva da 32 anni, mentre i tre Paesi discutono sulle modifiche proposte.

** Il peso messicano FX_IDC:USDMXN è sulla buona strada per registrare il sesto trimestreconsecutivo di rialzi, mentre l’indice azionario di riferimento del Paese BMV:ME perde lo 0,8% nella giornata.

Principali indici azionari e valute dell’America Latina: