Il titolo Nike CAPITALCOM:NKE è sceso di circa 1% mercoledì, scambiando brevemente a $40, il livello più basso degli ultimi 12 anni. Il calo è arrivato nonostante utili superiori alle attese, poiché la maggior parte dei profitti deriva da un rimborso una tantum dei dazi.
Quel rimborso ha migliorato il risultato principale ma non ha risolto il problema delle vendite in calo di Nike. Wall Street ha reagito abbassando i target di prezzo, e l’analisi tecnica ora suggerisce ulteriore debolezza.
Perché i buoni risultati sugli utili hanno portato al taglio dei target
Ecco la falla negli utili di cui si parlava all’inizio. Nike ha riportato un utile di $0,20 per azione, superando i $0,13 attesi da Wall Street. Ma la maggior parte di quel profitto non deriva dalla vendita di scarpe.
Circa $0,52 per azione (una buona parte dei $0,72 di EPS) provengono da un rimborso dei dazi di 986 milioni di dollari, soldi restituiti dal governo dopo che la Corte Suprema ha annullato molti dei dazi. Si tratta di un pagamento una tantum, non di un modello di business ricorrente.
Senza il rimborso, Nike continua a sembrare debole. Le vendite sono calate a 10,97 miliardi di dollari e le vendite in Cina sono scese del 12%.
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La reazione del mercato mostra quanto poca fiducia abbiano gli investitori. Un grafico mensile passato mostra che Nike ha ora restituito tutti i guadagni del periodo pandemico ed è tornata ai prezzi di inizio 2014.
Poiché il profitto è stato un evento isolato, gli analisti hanno abbassato i target di prezzo invece di aumentarli. a $42 da $46 dopo i risultati, mentre JPMorgan lo ha portato a $47 da $52.
UBS si è mostrata la più positiva con un target a $48. Jefferies resta l’unico analista rialzista tra questi, con un target a $90.
Tuttavia, la maggior parte dei target rivisti resta solo leggermente sopra la chiusura più recente, vicina a $41. In altre parole, il potenziale di rialzo sul prezzo delle azioni Nike non è ciò su cui stanno puntando ora gli analisti.
L’outlook debole ha quindi spostato l’attenzione sulle posizioni dei trader.
Le scommesse ribassiste aumentano contro il titolo Nike
I trader di opzioni sono diventati difensivi in fretta. Il put-call ratio, che confronta le scommesse ribassiste (put) con quelle rialziste (call), è balzato a 1,14 il 30 giugno da 0,53 il 26 giugno.
Un rapporto superiore a 1 significa che ora i put superano i call. Questo rappresenta una rapida svolta verso strategie di copertura e puntate ribassiste in vista degli utili Nike.
Nel frattempo, anche i volumi confermano la situazione. Nike ha scambiato 73,89 milioni di azioni, la sua seconda seduta per volume dagli inizi di aprile, e ciò è avvenuto in una giornata negativa.
Inoltre, il Chaikin Money Flow (CMF), un indicatore della pressione d’acquisto e vendita istituzionale, si trova a -0,29. Questa lettura profondamente negativa suggerisce che i grandi investitori non stanno intervenendo per fermare la discesa.
Ancora di più considerando che il grafico dei prezzi di Nike mostra chiaramente una figura ribassista “head-and-shoulders” con un potenziale calo del 14%.
Con flussi e posizionamenti orientati al ribasso, sarà il grafico dei prezzi a decidere la direzione.
Livelli di prezzo Nike da monitorare
Il grafico giornaliero mostra una figura head-and-shoulders. La testa di Nike si è formata vicino a $47, con la spalla destra intorno a $42.
La neckline ora si trova vicino a $39, circa 3% sotto l’ultima chiusura. Una rottura netta di questo livello confermerebbe la figura tecnica e aprirebbe la via verso $38 come primo target ribassista.
Sotto quel livello, il movimento misurato indica circa $34, con $33 come obiettivo dell’estensione più profonda. Questo scenario delinea la drammatica discesa ora in corso.
I rialzisti hanno ancora delle possibilità, ma devono agire rapidamente. Nike deve riconquistare velocemente i $41 e una chiusura giornaliera sopra i $42 segnerebbe una vera forza, proprio il livello che gli analisti già si aspettano che il titolo raggiunga.
Un superamento dei $43 migliorerebbe il quadro generale, mentre un movimento sopra i $46 indebolirebbe l’impostazione ribassista. Inoltre, una chiusura giornaliera pulita sopra i $47 annullerebbe completamente il pattern. Bisogna ricordare che i pattern testa e spalle si confermano solo quando la neckline viene rotta con un buon volume, e sono frequenti le rotture fallite.
Per ora, la neckline a $39 separa una lenta fase di consolidamento da una discesa più profonda verso i $34.
Leggi la storia originale di Ananda Banerjee su