di Margaux Perrin e Elvira Pollina

La società di private equity CVC EURONEXT:CVC ha annunciato lunedì di aver concordato l’acquisto del produttore italiano di ingredienti per dolci IRCA dal fondo concorrente Advent International , mentre le aziende orientate al consumo resistono alle turbolenze causate dall’intelligenza artificiale e dalla crisi in Medio Oriente.

  • Non sono stati resi noti dettagli finanziari, ma fonti avevano precedentemente riferito a Reuters che la vendita avrebbe potuto fruttare tra i 2,5 e i 3 miliardi di euro (, ovvero tra i 2,7 e i 3,2 miliardi di dollari).

  • Advent ha acquisito IRCA nel 2022 dalla società di private equity Carlyle con un’operazione che ha valutato il gruppo a circa 1 miliardo di euro , secondo quanto riferito all’epoca da fonti informate.

  • Sotto la guida di Advent, IRCA ha aumentato il proprio ricavi da 370 milioni di euro nel 2021 a 1,5 miliardi di euro .

  • CVC lavorerà a stretto contatto con IRCA per sostenerne l’ulteriore crescita attraverso l’espansione negliStati Uniti e in altri mercati inEuropa, Medio Oriente e Africa.

  • La transazione dovrebbe concludersi nel quarto trimestre del 2026, previa approvazione delle autorità competenti.

  • Fondata nel 1919 nei pressi della città di Varese, nel nord Italia, IRCA impiega oltre 2.200 persone egestisce 19 stabilimenti produttivi in Europa, negli Stati Uniti e in Vietnam.

  • L’azienda rifornisce clienti professionali nei settori della pasticceria e dei gelati in oltre 100 Paesi con cioccolato , creme e altri ingredienti alimentari semilavorati.

  • Rothschild e UBS hanno agito in qualità di consulenti per Advent. Lazard e JP Morgan hanno fornito consulenza a CVC.

  • IRCA rappresenta la seconda importante acquisizione di CVC nel settore quest’anno, dopo chela società quotata ad Amsterdam aveva concordato a maggio l’acquisto di , il ramo d’azienda dedicato agli ingredienti alimentari del gruppo statunitense International Flavors & Fragrances <IFF.N> per circa 4,3 miliardi di dollari.

  • L’operazione IRCA è in linea con la tendenza delle transazioni “fund-to-fund” nel settore del private equity, dove la ripresa dell’attività non ha risolto il persistente collo di bottiglia delle uscite, spingendo le società a ricorrere sempre più spesso a fondi di continuazione e ad altre soluzioni del mercato secondario.

  • Lo stock di attività non realizzate è cresciuto fino a comprendere circa 32.000 società per un valore di 3,8 00 miliardi di dollari, secondo quanto riportato dalla società di consulenza Bain nel suo ultimo rapporto sul settore.

  • Il contante distribuito agli investitori in rapporto al valore patrimoniale netto è rimasto al di sotto del 15% per quattro anni consecutivi, un record del settore, ha affermato Bain, aggiungendo che i periodi di detenzione si aggirano ora intorno ai sette anni, in aumento rispetto a una media di cinque-sei anni registrata tra il 2010 e il 2021.