연준 관련 리스크와 달러 강세로 라틴 아메리카 증시, 분기 연속 상승세 마감

Ragini MathurㆍUtkarsh HathiㆍPurvi Agarwal

화요일 라틴아메리카 통화 및 주식 시장은 혼조세를 보였는데, 이는 투자자들이 월말이자 분기말인 이날 현지 정치 상황과 미국 정책 리스크를 저울질했기 때문이다.

MSCI 지역 통화 지수 (.MILA00000CUS) 는 0.2% 소폭 상승하며 6분기 연속 상승세를 이어갈 전망이다 . 그러나 월간 기준으로는 2개월 연속 상승 이후 하락세를 기록할 전망이다 .

이에 상응하는 주식 지수 (.MILA00000PUS) 는 화요일 0.2% 하락했으며, 5분기 연속 상승세를 마감하고 월간 및 분기별 하락을 기록할 전망이다.

일반적으로 원자재 가격과 국내경제·정치 뉴스에 영향을 받는 라틴 아메리카 시장 역시, 연방준비제도(Fed)의 긴축 통화 정책에 대한 기대감이 높아지면서 강세를 보인 미국 달러의 영향으로 압박을 받았다.

이 지역은 일부 아시아 시장을 사상 최고치로 끌어올린 AI 주도 랠리에서 대체로 소외되었다. 그럼에도 분석가들은 2월 말 시작된 미국과 이스라엘의 이란 공격 기간 동안 라틴 아메리카 자산이 비교적 견조한 모습을 보였다고 말했다.

BNY의 애널리스트 제프 유(Geoff Yu)는 “라틴 아메리카는 공급 측면에서의 헤지 수단이지, 연준 정책에 대한 헤지 수단은 아니다 . 연준의 긴축 기조가 주요 거시경제 동인이 될 때는 그다지 견고하게 버티지 못한다. 긍정적인 교역조건 충격은 사라졌으며, 라틴 아메리카 자산은 다른 많은 신흥시장(EM)보다 미국의 긴축적인 금융 여건에 더 크게 노출되어 있다”고 말했다.

HSBC의 신흥시장 심리지수 조사에 따르면 6월 위험 선호도가 급격히 악화되었으며, 달러 강세가 주요 위험 요인으로 지목되었다. 그러나 라틴아메리카는 모든 자산군에서 순 심리가 긍정적인 유일한 지역으로 남아 있었다.

이 지역에서는 페루 (.MXNUAMPESCPGPE) 와 칠레 BCS:SP_IPSA 의 주식이 월간 및 분기 기준 모두 상승세를 기록할 전망이다. 콜롬비아 주식 BVC:ICAP 역시 월간 상승세를 이어갈 전망이다.

페루와 콜롬비아는 대통령 선거에서 시장 친화적인 정부로의 전환으로 혜택을 보았다 . 페루 선거관리위원회(ONPE)가 수주간의 이의 제기된 투표용지 검토 끝에 월요일 100% 개표를 완료한 후, 우파 후보인 케이코 후지모리 가 대통령 결선 투표 최종 집계에서 선두를 달리고 있다.

콜롬비아의 우파 비주류 후보 아벨라르도 데 라 에스프리엘라가 근소한 차이로 대통령에 당선되었으나, 접전 끝에 나온 결과인 만큼 그의 정책 추진에 제약이 따를 것으로 예상되며, 분열된 의회에서 타협을 모색해야 할 것으로 보인다.

페루 솔 FX_IDC:USDPEN 과 콜롬비아 페소 FX_IDC:USDCOP 는 분기별 상승세를 기록할 전망이며, 특히 콜롬비아 페소는 2020년 11월 이후 가장 큰 월간 상승폭을 기록할 것으로 보인다.

콜롬비아 중앙은행은 인플레이션 압력을 억제하기 위해 지난 1월부터 시작한 금리 인상 사이클의 일환으로 기준금리 를 12%로 인상했다.

유 씨는 “시장은 선거 후 반등에 따른 이익 실현에 나서고 있으며, 오늘 예상되는 50bp 규모의 BdlR (Banco de la República) 금리 인상(11.75%로)이 이러한 흐름을 막지는 못할 것”이라고 말했다.

화요일 브라질 레알 FX_IDC:USDBRL 은 0.2% 소폭 상승한 반면 , 보베스파 주가 지수 BMFBOVESPA:IBOV 는 이날 0.5% 하락했다.주가는 4개월 연속 하락세를 기록할 전망이며, 이는 2024년 말 이후 가장 긴 하락세다.

화요일 발표된 자료에 따르면, 이 지역 최대 경제 대국의 5월 총부채 는 예상보다 크게 증가해 국내총생산(GDP) 대비 81.1%를 기록했는데, 이는 이자 지출 증가로 인해 차입 규모가 확대된 데 따른 것이다.

도널드 트럼프 미국 행정부는 수요일, 미국-멕시코-캐나다 무역 협정(USMCA) 의 연장을 하지 않겠다고 공식 발표할 것으로 예상된다. 이로써 32년 역사를 가진 북미 자유무역지대를 단계적으로 해체하는 10년의 과정이 시작되며, 3개국은 제안된 변경 사항을 놓고 협상을 벌일 전망이다.

멕시코 페소 FX_IDC:USDMXN 는6분기연속 상승세를 이어갈전망인 반면, 멕시코 대표 주가지수 BMV:ME 는 이날 0.8% 하락했다.

라틴 아메리카 주요 주가 지수 및 통화: