주식 거래를 하는 헤지펀드들은 이미 과열된 시장을 성공적으로 헤쳐나간 덕분에 올해 들어 6월 말까지 두 자릿수 수익률을 기록한 것으로 로이터가 2일(현지시간) 입수한 골드만삭스 NYSE:GS 의 고객 보고서에 나타났다.
수요일자 골드만삭스 보고서에 따르면, 주식 전문 헤지펀드들은 지난달 4%의 수익률을 기록했다. 보고서는 기업의 재무 건전성을 평가하기 위해 펀더멘털 분석을 활용하는 헤지펀드들이 이번 분기 18.4%의 수익률을 기록했으며, 이는 골드만삭스 기록상 가장 견실한 성과라고 밝혔다. 연초부터 현재까지의 누적 수익률은 17.4%로, 분기 실적보다는 소폭 낮았다.
골드만삭스는 대규모 투자, 헬스케어 분야에 대한 베팅, 그리고 이미 상승 모멘텀을 타고 있던 거래에 동참한 전략이 성공적이었다고 설명했다.
골드만은 손실은 6월 시장의 높은 변동성에서 비롯됐다고 밝혔다. 급등한 한국 증시에서 거래하는 과정에서 자산 가격 하락을 예상한 숏 포지션에서 빠져나오지 못했다고 설명했다.
2분기는 미국 필라델피아 반도체 지수가 사상 최고의 실적을 기록한 분기였으나, 6월은 ‘매그니피센트 세븐’에게 최악의 달이었다.
라운드힐 매그니피센트 세븐 ETF CBOE:MAGS 는 6월에 9% 하락하며 1년여 만에 가장 큰 월간 하락폭을 기록했다.
유가는 이란 전쟁 이전 수준으로 돌아왔으며, 최근 발표된 미국 고용 지표가 트레이더들의 금리 인상 기대감을 다소 누그러뜨렸음에도 불구하고 시장은 연말까지 연방준비제도가 최소 한 차례 금리를 인상할 것으로 예상하고 있다.
시장 역학을 평가해 매매를 결정하는 체계적 모델을 사용하는 헤지펀드들은 월말에 발생한 손실로 인해 6월에 1.1%의 수익에 그쳤다. 골드만삭스에 따르면, 이 그룹은 올해 들어 현재까지 11.3%의 수익률을 기록했다.
경쟁사들의 성과를 추적하는 180억 달러 규모의 헤지펀드 윈턴(Winton)이 발표한 별도의 보고서에 따르면, 체계적 트레이더들의 손실은 미국 최대 기업들과 중국 기업들의 변동성 큰 거래에서 비롯된 것으로 나타났다.
채권, 특히 장기 미국 국채에 대한 숏 포지션이 성과에 부정적인 영향을 미쳤다.
트렌드 팔로워나 원자재 거래 자문사처럼 글로벌 시장에서 다양한 자산군을 거래하는 헤지펀드들은 캐나다 달러 FX_IDC:USDCAD 와 일본 엔 FX_IDC:USDJPY 에서 수익을 냈다. 그러나 호주 달러 FX:AUDUSD, 영국 파운드 FX:GBPUSD, 노르웨이 크로네 FX_IDC:USDNOK 에서 발생한 더 큰 손실이 수익을 상쇄했다고 윈턴은 전했다.
많은 체계적 전략은 포지션을 유지해야 하는 기간에 제한이 있다. 윈턴의 보고서에 따르면, 반응 속도가 빠른 전략일수록 변동성이 심한 시장을 더 수월하게 헤쳐나갈 수 있었던 것으로 나타났다.
다음은 펀드들의 월별 및 연초 대비 수익률을 정리한 것이다.
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