시장이 지난 분기의 상당한 상승분을 소화하고 미국과 이란 간의 협상이 진전 없이 부진한 상태를 이어가면서 아시아 증시는 새 분기를 다소 주저하는 분위기로 시작했다.

도널드 트럼프 대통령의 사위인 재러드 쿠슈너와 스티브 위트코프 특사가 고위급 회담을 위해 도하에 도착했지만, 이란 측의 불참으로 무산된 것으로 보인다. 가장 난감한 쟁점은 호르무즈 해협의 통행료 부과 여부이며, 이 문제가 어떻게 해결될지는 불분명하다.

아시아 증시는 다소 혼조세를 보이고 있지만, 지난 분기 코스피 지수가 68%, 일본 닛케이 지수는 37%, 대만 가권 지수는 45% 상승했다. 이러한 상승세는 AI 트레이드가 순조롭게 진행된 덕분이지만, 경제 지표 흐름 또한 펀더멘털 측면에서 시장을 뒷받침하고 있다.

일본 대형 제조업체들의 심리가 2018년 이후 최고치를 기록했으며, 신규 주문 급증에 힘입어 제조업 활동도 2014년 이후 최고의 분기 실적을 달성했다.

한국의 6월 무역 수치는 놀라울 정도로 호조를 보였는데, 특히 반도체 수출이 거의 200% 급증하면서 약 50년 만에 가장 빠른 수출 증가율을 기록했다. 그 결과 한국은 독일, 중국, 미국에 이어 월간 수출액 1,000억 달러를 돌파한 네 번째 국가가 되었다.

월가 선물은 전날 밤 기술주들의 강세에 힘입어 상승세를 보인 후 소폭 하락했다. 이들 기업들은 7월13일 주부터 시작되는 실적 발표 시즌에 풍성한 실적을 발표할 것으로 예상된다.

골드만삭스 애널리스트들은 주당순이익(EPS)이 전년 대비 22% 성장할 것으로 예상한다고 밝혔다. 인공지능(AI) 인프라 관련 주식들이 S&P 500 EPS 성장률의 거의 60%를 차지할 것으로 전망되며, 마이크론 NASDAQ:MU과 엔비디아 NASDAQ:NVDA가 합쳐서 40% 이상일 것으로 보인다.

높은 이익은 높은 채권 수익률의 매력과 금리 인상 위험을 상쇄하는 데 필요할 것이다. 10년 만기 미국 국채 수익률 TVC:US10Y은 화요일에 뚜렷한 촉매제 없이 막판 매도세 속에서 거의 9bp 상승했다.

투자자들은 내일 발표될 고용지표가 예상보다 좋게 나올 가능성에 대비하고 있을 수 있으며, 이는 연준의 금리 인상 가능성을 더욱 높일 수 있다. 이달 금리 인상 가능성은 여전히 ​​3분의 1이지만, 9월 금리 인상 가능성은 연방기금금리선물 계산 방식에 따라 67%에서 88%까지 다양하다. 워시 연준 의장이 오늘 신트라에서 연설할 예정인데, 그가 "포워드 가이던스는 없다"는 기존 입장을 고수할지 지켜봐야 할 것이다.

그리고 달러/엔 환율이 162.82까지 상승하며 40년 만의 최고치를 경신했는데, 아직 일본의 개입 조짐은 보이지 않는다. 엔화 가치가 다른 통화쌍에서 하락하지 않고 있다는 점은 주목할 만한데, 일본이 상황을 지켜볼 준비가 되어 있을지도 모른다. 참고로, 달러가 플라자 합의 수준인 240.00엔 부근에 도달하기 전까지는 차트상 중요한 수준은 없다. 메워야 할 격차가 꽤 크다.

* 수요일 시장에 영향을 미칠 수 있는 주요 동향:

- 케빈 워시 연준 의장, 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재, 앤드류 베일리 영란은행 총재, 티프 맥클럼 캐나다 중앙은행 총재, 포르투갈 신트라에서 열리는 ECB 중앙은행 포럼에서 연설

- 6월 EU 소비자물가지수(CPI), 6월 EU 및 미국 제조업 구매관리자지수(PMI)

- 미국 ISM 제조업 지수 및 6월 자동차 판매

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