Tom Westbrook
화요일, 눈부신 분기를 마감하며 아시아 증시가 급등한 가운데, 달러 강세로 엔화 가치는 40년 만에 최저치를 기록했고, 달러는 4분기 연속 상승세를 이어갈 전망이다.
일본 닛케이 지수 TVC:NI225 는 1.6% 상승했으며, 이번 분기 38%가 넘는 사상 최대 상승률을 기록할 전망이다 . 한국의 반도체 기업 주도로 움직이는 코스피 KRX:KOSPI 는 3% 상승했으나, 연초 대비 두 배 이상 치솟으며 2분기 동안 무려71%에 가까운 눈부신 상승세를 기록할 전망이다.
석유 시장의 전쟁에 대한 우려는 점차 사그라들었으며, 비록 임시 휴전 상태가 불안정함에도 불구하고 벤치마크인 브렌트유 선물 ICEEUR:BRN1! 은 배럴당 72.49달러로 전쟁 전 가격 수준을 회복했다.
멜버른 소재 J.P. 모간 자산운용의 전략가 케리 크레이그(Kerry Craig)는 “유가가 하락함에 따라, 몇 달 전 우리가 예상했던 추세 미달 성장에 비해 전 세계적으로 추세에 부합하는 성장이 이어질 것이라는 우리의 전망이 더욱 확고해졌으며, 이는 기업 실적 개선 전망에도 긍정적으로 작용하고 있다”고 말했다.
월스트리트 지수는 밤사이 상승했으며, 아시아 오후 장에서 선물 <(EScv1,>)는 소폭 상승했다 . 유럽 선물 EUREX:FESX1! 은 0.6% 상승하며 장 초반 강세를 보일 것으로 예상된다.
미국 경제의 강세와 인플레이션 압력으로 인해 금리 인하 전망이 인상으로 뒤바뀌는 등 미국 금리 전망에 대한 놀라운 재평가가 이루어지면서 달러는 분기 상승세를 기록할 전망이다.
달러 강세로 인해 금 가격 TVC:GOLD 은 10여 년 만에 가장 큰 분기 하락폭을 기록한 반면, 엔화 FX_IDC:USDJPY 는 아시아 거래 시간 중 달러당 162.41엔이라는 40년 만의 최저치를 기록하며, 트레이더들은 일본의 개입 가능성에 대해 긴장하고 있다.
일본의 카타야마 사츠키 재무장관 은 당국이 언제든지 적절히 대응할 준비가 되어 있다고 밝혔다.
달러 지수 TVC:DXY 는 이번 분기 1.3% 상승했으나, 이번 주 유로 FX:EURUSD 가 1.14달러 선을 회복함에 따라 향후 움직임은 금요일이 공휴일인 관계로 목요일에 발표될 미국 고용 지표와 수요일 케빈 워시 연방준비제도(Fed) 의장의 연설에 좌우될 것으로 보인다.
6월중국 제조업은 하이테크 수출에 힘입어 성장세를 보였으며, 오늘 장중 발표될 주요 지표로는 유럽의 인플레이션과 미국의 소비자 신뢰지수, 구인 건수 등이 예정되어 있다.
기록적인 상승세 매도
아시아 지역에서는 대만의 대표 지수 TWSE:TAIEX 가 이번 분기 46% 이상의 상승세를 기록할 전망인 반면, 다른 지역들은 반도체 주도 시장을 따라잡지 못하고 있다.
홍콩 항셍 지수( HSI:HSI)는 화요일 거의 보합세를 보이며 분기 기준 7.5% 하락하는 등 눈에 띄게 부진한 모습을 보였다.
이번 기록적인 분기 동안 대형 투자자들의 행보는 이례적이었는데, 아시아 대형 반도체 제조사들의 지수 비중이 급증하면서 외국인 투자자들은 포트폴리오 재조정과 다각화에 대한 우려로 주가가 오르는 내내 매도에 나섰기 때문이다.
BNY에 따르면, 올해 들어 지금까지 한국 주식 시장에서 순유출액은 173억 달러에 달했다.
BNY의 매크로 전략가 제프 유(Geoff Yu)는 “수익률과 자금 흐름 간의 이러한 격차는 아시아의 기술주 중심 시장 전반에 걸쳐 나타나는 광범위한 양상과 일치한다. 즉, 강력한 실적은 새로운 기관 매수보다는 포트폴리오 재조정과 이익 실현을 촉발하고 있다”고 말했다.
이번 분기 9% 상승을 기록할 것으로 예상되는 유럽의 STOXX 지수 TVC:SXXP 와, 이번 분기 약 10% 상승한 중국 본토의 우량주 지수 CSI300 SZSE:399300 의 견조한 상승세가 투자자들의 주목을 받고 있다.
J.P. 모간 자산운용의 크레이그는 “투자자들이 기술주 노출 비중이 어느 정도인지에 대해 우려하는 부분… (때문에) 국방, 재생에너지 등 다른 투자 테마를 모색하고 있으며, 포트폴리오를 더욱 견고하게 다각화할 방안을 고민하고 있다”고 말했다.