엔화 가치가 30일 1986년 이후 최저 수준으로 급락하며 일본 정부의 직접 개입이 임박했다는 우려를 불러일으켰고, 달러는 미국 금리 전망에 영향을 미칠 수 있는 고용 지표 발표를 앞두고 13개월 만의 최고치에서 후퇴했다.

엔화 FX_IDC:USDJPY 는 화요일 달러당 162.41까지 약세를 보이며 40년 만의 최저치를 기록했다. 가타야마 사츠키 일본 재무상은 당국이 언제든지 적절히 대응할 준비가 되어 있음을 재차 강조했으나, 강경한 발언은 자제했다.

광범위한 금리 격차가 엔화 약세를 지속시키면서, 엔화는 2분기에 2% 하락할 전망이며, 이는 4분기 연속 하락으로 2022년 7분기 연속 하락 이후 가장 긴 하락 행진이다.

호주 커먼웰스 은행 통화 전략가 캐롤 콩은 “재무성이 엔화 지지를 위해 다시 개입할지 여부가 아니라, 언제 개입할지가 문제”라고 말했다.

2027년 초까지 엔화가 달러당 164엔까지 약세를 보일 것으로 전망하는 콩은 “그러나 어떤 개입이 있더라도 달러/엔의 전반적인 상승 추세를 뒤집기는 어려울 것”이라고 덧붙였다.

지난 몇 달간 이란 전쟁으로 인플레이션 우려가 고조되고 글로벌 금리 전망이 흔들리면서, 엔화는 11.7조 엔(722억 5천만 달러) 규모의 반복적인 개입과 일본은행의 금리 인상에도 아랑곳하지 않았다.

투기세력도 기세를 올리며 엔화에 대한 순 숏 포지션을 꾸준히 재축적하고 있는데, 미국 규제 당국의 최신 주간 데이터에 따르면 숏 포지션 규모는 113억 달러로, 2년 만의 최고치에 근접한 수준이다.

4월 말과 5월 초의 외환 개입으로 엔화 가치가 일시적으로 강세를 보였으나, 트레이더들이 올해 후반 미국 연방준비제도의 금리 인상 전망을 가격에 반영하기 시작하면서 엔화는 다시 압박을 받게 되었다.

이는 6월 미국 고용 보고서에 대한 관심을 더욱 높이고 있는데, 3개월 연속 예상보다 강한 고용 증가세가 연준의 매파적 기조 전환을 뒷받침해 왔기 때문이다. 트레이더들은 9월까지 금리 인상 확률을 63%로 반영하고 있다.

스톤엑스의 수석 시장 분석가 맷 심슨은 “(일본) 재무성은 가능하다면 개입하겠지만, 현재 매파적인 연준의 흐름에 역행하고 있다는 점을 잘 알고 있기에 개입할 수 없다”고 말했다.

그는 “이번 주 미국 경제 지표가 연준의 비둘기파에게 뜻밖의 호재를 안겨준다면, 재무성은 달러 약세라는 유리한 흐름을 등에 업고 즉각적인 조치를 취할 수도 있다”며 “그 전까지는 단순히 말에 그칠 가능성이 높다”고 덧붙였다.

달러 지수 TVC:DXY 는 전날 밤의 손실 일부를 만회하며 101.28에 거래됐다. 2026년 1분기 1.6% 상승에 이어, 이번 분기에도 1.4% 상승할 전망이다.

데이터에 따르면 투자자들은 올해 상반기 사상 가장 빠른 속도로 달러 강세 지속에 대한 베팅을 늘렸으며, 이는 다른 통화에 그림자를 드리우고 있다.

유로 FX:EURUSD 는 0.18% 하락한 1.1403달러를 기록하며, 지난주 기록한 1년 만의 최저치에서 멀지 않은 수준에 거래됐다. 호주 달러 FX:AUDUSD 는 0.27% 하락해 3개월 만의 최저치인 0.6867달러를 기록했고, 뉴질랜드 달러 FX:NZDUSD 는 0.5644달러를 기록했다.

파운드 FX:GBPUSD 는 0.17% 하락한 1.3237달러를 기록했는데, 투자자들은 차기 영국 총리로 유력한 앤디 번햄의 발언을 주시하고 있다. 그는 금융시장이 주시하는 일련의 재정 규칙을 준수하겠다는 뜻을 시사했다.

투자자들은 또한 도널드 트럼프 대통령이 리사 쿡 연준 이사를 해임하는 것을 막은 대법원 판결을 소화하며, 연준의 독립성에 대한 우려를 다소 덜어냈다.

한편, 이란과 미국의 협상단이 이번 주 도하에 도착할 예정이었으나, 양측이 주말 동안 미사일을 발사하며 4개월째 이어진 전쟁을 종식시키기 위한 잠정 휴전 협정을 시험한 가운데 이란 측은 회의 일정이 잡히지 않았다고 밝혔고, 이로 인해 시장 심리는 여전히 불안정한 상태다.

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