달러와 관련된 정치적 리스크가 커짐에 따라 향후 10년 동안 전 세계 중앙은행 중 달러 보유 비중을 늘릴 계획인 곳보다 줄일 계획인 곳이 더 많은 것으로 30일 발표된 OMFIF의 공공 투자자 대상 설문조사에 나타났다.
OMFIF(Official Monetary and Financial Institutions Forum)가 실시한 이번 조사에서 달러에 대한 의존도를 줄이려는 이러한 추세가 확인된 것은 이번이 처음이다.
이번 조사 결과는 미국의 정책 불확실성과 고조된 지정학적 위험으로 인해 촉발된, 주요 준비통화로서의 달러 역할에 대한 전 세계적 논의와도 부합한다.
2010년에 설립된 런던 소재 싱크탱크인 OMFIF는 또한 설문조사에 참여한 90개 중앙은행, 공적 연금 기금 및 국부펀드들이 현재 수준보다 인공지능(AI) 활용을 대폭 확대하고자 하는 열의를 보이고 있음을 확인했다.
총 10조 달러 규모의 자산을 관리하는 설문 응답자들은 시장 변동성을 영구적인 현상으로 인식하는 경향이 점점 더 강해지고 있으며, 이에 대처하기 위해 AI 적용을 포함한 새로운 접근 방식을 모색하고 있다.
OMFIF의 야라 아지즈 수석 이코노미스트는 보고서에서 “공적 투자자들이 시장이 정상화될 때까지 기다릴 수 있다는 기존의 가정은 점점 더 비현실적으로 보인다”고 밝혔다.
달러 TVC:DXY 에 대한 명확한 대안은 없으며, 미국 금리 인상, 미국 자산에 대한 수요 증가, 그리고 미국-이란 전쟁으로 촉발된 안전자산으로의 자금 이동에 힘입어 달러는 올해 들어 3% 상승했다.
그러나 중앙은행의 약 79%와 공공 기금의 60%는 글로벌 통화 체제가 ‘다극적’ 세계로 전환되고 있다고 믿고 있다.
상위 8개 통화 이외의 통화들이 외환 보유고에서 점차 입지를 넓혀가고 있다. 중앙은행들은 노르웨이 크로네 FX_IDC:USDNOK 와 뉴질랜드 달러 FX:NZDUSD 의 비중을 늘리려 노력해 왔으며, 영국 파운드 FX:GBPUSD 에 대한 관심도 높여왔다.
설문 응답자들은 유로 FX:EURUSD 와 중국 위안화 FX_IDC:USDCNY 보유 비중을 늘리겠다는 의향을 유지했으나, 두 통화 모두 구조적인 문제로 인해 제약을 받고 있다고 밝혔다.
그럼에도 불구하고, 설문 응답자 거의 전원이 위안화를 효과적인 포트폴리오 다각화 수단으로 평가했다.
중앙은행의 82%가 보유하고 있는 금 TVC:GOLD 은 “외환 보유고 관리 전략의 중심에 자리 잡았다”고 설문조사 결과는 밝혔다.
단기적으로 중앙은행들이 보유량을 가장 많이 늘릴 계획인 자산은 금으로, 응답자의 순 30%가 향후 1~2년 내에 금에 대한 배분 비중을 확대할 의사를 밝혔다.
◆ AI 활용 확대 추진
인공지능(AI) 활용도 증가하고 있다. 보고서에 따르면 중앙은행의 66% 이상이 가까운 시일 내에 AI 도입을 확대할 계획인 것으로 나타났다. 선진국 중앙은행 중 현재 AI 활용 수준에 만족한다고 답한 곳은 단 한 곳도 없었으며, 전체 중앙은행 중에서도 9%에 불과했다.
중앙은행들은 주로 데이터 분석 및 백오피스 업무에 AI를 활용하고 있다. 그러나 선진국 중앙은행의 89% 이상이 AI를 사용하는 반면, 신흥 시장의 경우 44%에 그치는 등 격차가 존재한다.
공적 기금의 경우, 인프라 및 부동산과 같은 실물 자산에 대한 수요가 다른 자산들을 앞질렀으며, 약 60%가 향후 1~2년 내에 해당 자산에 대한 배분을 늘릴 계획인 것으로 나타났다.
또한 이번 설문조사에서는 신흥 시장에 대한 인식 변화가 드러났는데, 전 세계 공적 기금의 38%가 신흥 경제국에 대한 투자 비중을 늘릴 계획인 것으로 나타났으며, 이는 작년 27%에서 증가한 수치다.
신흥 시장 투자 비중 확대에 대한 관심은 선진국 투자 비중 확대에 대한 수요를 앞질렀으며, 후자의 비율은 작년 47%에서 25%로 떨어졌다.
설문조사에 따르면, 가장 매력적인 시장은 미국과 중국으로 나타났으며, 이는 부분적으로 두 국가가 AI 붐에서 차지하는 역할에 기인한 것으로 나타났다.
* 원문기사