아시아 지역 가격 급등으로 미국산 LNG의 유럽 수출이 감소하고 있다

Curtis Williams

LSEG의 선박 추적 예비 데이터에 따르면, 아시아 지역의 가격 강세와 이집트의 사상 최대 수입으로 인해 화물이 다른 지역으로 전환되면서 지난달 미국 LNG 수출량의 절반 미만이 유럽으로 향했으며, 이는 거의 2년 만에 처음 있는 일이다.

이러한 변화로 인해 유럽이 월간 미국 액화천연가스(LNG) 수출량의 과반수를 차지하지 못한 것은 2024년 7월 이후 처음이다. 다가오는 겨울철을 앞두고 여전히 저장 시설을 채워야 하는 유럽 구매자들은 더 유리한 가격을 기다려 왔다.

지난달 아시아 현물 가격이 유럽보다 높은 프리미엄을 기록하면서 수출업체들은 선적을 동쪽으로 전환했다. LSEG 데이터에 따르면, 6월 아시아 벤치마크인 JKM (JKMc1) 의 평균 가격은 백만 영국 열량 단위(mmBtu)당 17.33달러였으며, 반면 유럽의 TTF ICEENDEX:TFM1! 벤치마크는 mmBtu당 13.19달러였다.

한편, 이집트 구매자들은 TTF 연동 가격 대비 mmBtu당 최대 1달러의 프리미엄을 지불했다.

지역적 지정학적 긴장과 관련된 중동의 공급 제약과 유럽의 수요 둔화로 인해 가격 격차가 확대되었으며, 이는 미국 수출업체들에게 차익거래 기회를 제공했다.

6월 미국 LNG 총 수출량은 5월보다 하루가 적었음에도 불구하고 1,060만 메트릭톤(MT)으로 소폭 증가했다. 체니어 에너지 NYSE:LNG 와 프리포트 LNG(Freeport LNG)를 비롯한 시설들이 계획된 유지보수를 마치고 가동을 재개하면서 생산량이 뒷받침됐다.

이 중 4.41 MT가 유럽으로 수출되었으며, 이는 전체 수출량의 42%에 조금 못 미치는 수치로, 5월의 5.13 MT(전체 수출량의 50%를 약간 상회)에 비해 감소한 것이다.

분석가들은 유럽의 수요가 부진한 점을 지적하고, 일부 트레이더들이 올해 하반기 전 세계 LNG 공급이 증가해 가격 안정에 기여할 것이라는 기대감 속에서 구매를 자제하고 있다고 말했다.

Eqolibrium의 에너지 연구 책임자인 한스 반 클리프(Hans van Cleef)는 “선물 곡선의 이러한 백워데이션 현상은 트레이더들이 관망세를 유지하며 현재 가스 구매를 극히 제한하고 있음을 의미한다”며, “과도한 비용을 지불할까 봐 우려하는 심리가 지배적이다”라고 말했다.

LSEG 자료에 따르면 이집트가 주요 구매국으로 부상하며 6월 미국산 LNG를 사상 최대인 1.06 MT를 수입해 전체 수출량의 약 10%를 차지했다.

LSEG 자료에 따르면 아시아로의 선적량은 총 3.25 MT로 수출의 약 31%를 차지했으며, 이는 5월 수준보다는 소폭 낮았으나 2026년 초반보다는 상당히 높은 수치다.

LSEG 자료에 따르면, 셸 LSE:SHEL 과 BP LSE:BP. 가 소유한 아틀란틱 LNG(Atlantic LNG) 시설의 유지보수로 인해 생산량이 감소한 트리니다드 토바고의 공급 부족을 구매자들이 대체함에 따라 라틴 아메리카로의 수출도 0.96 MT로 증가했다.

약 0.73 MT의 미국산 LNG는 고정된 목적지 없이 선적되었으며, 해당 화물은 항해 중 구매처를 물색했다.

그 밖에도 아랍에미리트, 남아프리카공화국, 세네갈에 단일 선적분이 추가로 판매되었다.