Wyścig o dominację w przemyśle półprzewodników przybrał niespodziewany obrót. Znane nazwiska coraz częściej opowiadają się za Intel (INTC) kosztem jego największego rywala, Advanced Micro Devices (AMD).
Weteran inwestycyjny Paul Pelosi – małżonek byłej przewodniczącej Izby Reprezentantów Nancy Pelosi – niedawno ujawnił wielomilionową pozycję w INTC poprzez długoterminowe opcje kupna.
A były zarządzający funduszem hedgingowym Jim Cramer również okrzyknął akcje Intela swoim najlepszym wyborem na układy AI na 2026 r. Te prestiżowe rekomendacje pojawiają się w ślad za imponującym 220% wzrostem kursu roku do dziś.
Dlaczego akcje Intela mogą być lepszym wyborem niż AMD
Główną różnicą, która sprawia, że akcje INTC są bardziej przekonującym zakładem długoterminowym niż AMD, jest ich podwójna tożsamość jako zarówno projektanta układów, jak i kontraktowego producenta.
Podczas gdy AMD działa w pełni w modelu fabless – co naraża je na ryzyka geopolityczne wskutek niemal całkowitego uzależnienia od Taiwan Semiconductor (TSMC) – Intel buduje „zlokalizowany” łańcuch dostaw.
Zasilany hojnością federalnych dotacji i strategicznymi inwestycjami gigantów takich jak Nvidia i SoftBank, Intel Foundry szybko rozwija krajową produkcję w zaawansowanych węzłach 18A.
Ta pozycja przekształca Intel Corp w kluczową, suwerenną wytwórnię półprzewodników – zapewniającą bufor geopolityczny i wieloletnie strumienie przychodów, których projektanci działający wyłącznie w modelu fabless, jak AMD, praktycznie nie mają.
Akcje INTC pozwalają grać na AI z innej perspektywy
AMD mocno skupiło się na rywalizacji z Nvidią w zaciekle konkurencyjnym segmencie GPU dla sztucznej inteligencji, podczas gdy Intel korzysta ze strukturalnej zmiany na rynku: zwrotu przemysłu z treningu modeli AI na ich wykonywanie, znane jako inferencja.
W miarę jak obciążenia AI w przedsiębiorstwach przechodzą w kierunku ciągłej orkiestracji, oprogramowania agentowego i urządzeń brzegowych dla konsumentów, wydajne procesory (CPU) stały się krytycznym czynnikiem przepustowości.
Intel utrzymuje dominujący udział w rynku w ekosystemach procesorów serwerowych i PC.
Wspierany przez znaczące zwycięstwa architektoniczne – w tym wybór procesorów Xeon jako platformy dla flagowego sprzętu Nvidii – Intel jest doskonale pozycjonowany, by przechwycić ogromne, wysokomarżowe wydatki na infrastrukturę inferencyjną.
Jak wysoko Intel realnie może się wzbić w 2026 r.?
Niemniej jednak akcje INTC przechodzą dziś przez agresywną wyprzedaż – spadek o około 8% w chwili pisania, równolegle z szerszą korektą sektora technologicznego.
Ale słabość ta ma charakter strukturalny – nie fundamentalny, wynikający z mechanicznego rebalansowania instytucjonalnego na koniec kwartału i krótkoterminowej realizacji zysków po wczorajszej fali wzrostów w sektorze technologicznym.
Dla inwestorów długoterminowych ten tymczasowy spadek stanowi podręcznikową okazję do zakupu zasadniczego aktywa infrastruktury AI z rabatem.
W obliczu masowych modernizacji architektur korporacyjnych, szybkiej skali wdrożeń agentowych rozwiązań AI oraz innowacyjnego węzła procesu 18A-P zmierzającego ku komercjalizacji, zakup dzisiejszego dołka pozwala inwestorom detalicznym naśladować pozycjonowanie czołowych instytucji przy atrakcyjniejszej cenie wejścia.
Zauważ, że analitycy Cantor Fitzgerald niedawno podnieśli cenę docelową dla Intel Corp do 150 USD, co sygnalizuje potencjalny wzrost o kolejne 17% względem obecnych poziomów.
Jednak spółka nadal nie jest odpowiednia dla inwestorów skoncentrowanych na dochodzie, ponieważ obecnie nie wypłaca dywidendy.