As ações de semicondutores, incluindo Intel (INTC), Advanced Micro Devices (AMD) e Arm Holdings (ARM), abriram no vermelho esta manhã, principalmente devido a posicionamentos técnicos de fim de trimestre.
Na ausência de novos catalisadores positivos, a pressão persistente sobre resultados e a cautela macroeconômica também estão contribuindo para a fraqueza desses nomes de semicondutores em 29 de junho.
Dito isso, INTC, AMD e ARM continuam investimentos lucrativos para 2026, tendo cada uma mais que dobrado desde o início deste ano.
Reequilíbrio de fundos de pensão atinge Intel, AMD e Arm
À medida que os últimos dias de negociação de junho e do segundo trimestre se encerram, vendas programáticas em grande escala estão pressionando o pregão.
Gestores institucionais e fundos de pensão dos EUA estão passando por reequilíbrio obrigatório de fim de trimestre.
Como as ações de semicondutores e de infraestrutura de IA, como AMD, INTC e ARM, registraram enormes ganhos no acumulado do ano, os gestores são forçados a reduzir passivamente esses nomes vencedores e de altos múltiplos para comprar classes de ativos com desempenho inferior.
Segundo especialistas de Wall Street, esse reequilíbrio está gerando um fluxo de saída passivo estimado em ~$30B, atingindo de forma desproporcional as ações de chips de inteligência artificial.
Repercussão dos resultados da Micron
O setor de semicondutores ainda está se recuperando da pressão pós-resultados da Micron.
Embora a demanda subjacente por IA permaneça robusta, o mercado mais amplo interpretou as orientações prospectivas e as atuais restrições do mercado de memória com extrema cautela.
Por quê? Porque a demanda superando a oferta é excelente para a MU, mas para empresas como Intel, AMD e ARM isso sinaliza restrições de oferta que podem afetar significativamente seu desempenho financeiro.
Os resultados da Micron, portanto, desencadearam um evento de "venda na notícia" que derrubou todo o VanEck Semiconductor ETF (SMH) em 26 de junho.
Esse momentum negativo está se espalhando para a sessão de segunda-feira — aumentando a pressão sobre pares de processamento e arquitetura (AMD, Intel, ARM) no momento da redação.
Por que mais Intel, AMD e Arm recuam hoje?
INTC, ARM e AMD estão sob pressão nesta manhã também porque gestores institucionais estão retirando capital agressivamente de ações de chips antes de uma semana-chave no calendário macroeconômico.
Os investidores também permanecem cautelosos antes de dois eventos importantes.
O primeiro é um discurso sobre política monetária do novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, que aumentou as expectativas de um aumento de juros no final de 2026.
O segundo é o relatório de folha de pagamento não agrícola de junho, levando a uma abordagem de "vender primeiro, perguntar depois" em todo o mercado.
Por outro lado, os investidores também devem notar que analistas da Cantor Fitzgerald recomendaram comprar a queda nas ações da Intel e da AMD em uma nota de pesquisa hoje.
A firma de investimentos vê a ação INTC alcançando $150 até o final do ano – enquanto sua meta de preço revisada para cima para a ação AMD agora está em $700, indicando um potencial de alta de pouco menos de 35% no fabricante de chips com sede em Santa Clara nos próximos 12 meses.