Por Sabrina Valle

Abivax SA EURONEXT:ABVX levantou US$ 800 milhões em uma oferta pública de ações ampliada na quarta-feira, após forte demanda de investidores, avaliando a empresa francesa de biotecnologia em quase US$ 11 bilhões e aliviando a pressão para realizar uma venda em curto prazo.

A Abivax, que está desenvolvendo tratamentos para doenças inflamatórias crônicas, incluindo colite ulcerativa e doença de Crohn, é vista há muito tempo por investidores e executivos do setor como um potencial alvo de aquisição por grandes farmacêuticas que buscam expandir seus negócios nas áreas de inflamação e imunologia.

O principal medicamento candidato da empresa, o obefazimod, está na fase final de testes clínicos, a Fase 3. A captação de recursos é suficiente para financiar a pesquisa e as operações até o segundo trimestre de 2029, afirmou a empresa em comunicado.

A venda ainda é possível, mas o financiamento oferece à Abivax maior flexibilidade estratégica e elimina a pressão do tempo que frequentemente acompanha as negociações de fusões e aquisições no setor de biotecnologia, disse uma pessoa familiarizada com o assunto.

A Abivax aumentou o tamanho de sua oferta em um terço, de US$ 600 milhões para US$ 800 milhões, já que os pedidos excederam as ações disponíveis, disse a empresa em um comunicado.

CASOS DE CÂNCER OFUSCAM RESULTADOS DE ENSAIO CLÍNICO

As ações da Abivax listadas nos EUA fecharam a US$ 132,56 na Nasdaq na quarta-feira, após terem caído para US$ 72,50 no mês passado, em decorrência das preocupações dos investidores com os casos de câncer relatados no ensaio clínico.

Os resultados positivos da Fase 3 do estudo com o obefazimod, divulgados em 1º de junho, foram ofuscados por relatos de sete casos de malignidade entre 195 pacientes que receberam a dose de 50 mg. A Abivax afirmou que os investigadores consideraram os casos não relacionados ao tratamento.

A incerteza levou algumas empresas farmacêuticas a aguardarem dados adicionais de segurança antes de prosseguirem com qualquer transação potencial, disseram duas pessoas próximas às discussões.

A decisão de captar recursos ocorreu após negociações com potenciais compradores em meados de junho, quando a capitalização de mercado da empresa era de cerca de US$ 7 bilhões, disse uma segunda pessoa, que pediu anonimato porque a informação é confidencial.

Na terça-feira, a Abivax divulgou dados adicionais da Fase 3 de manutenção, o que ajudou a aliviar algumas das preocupações que haviam afetado as ações no início do mês.

OFERTA COM PREÇO PREMIUM

A empresa farmacêutica está vendendo 6,4 milhões de American Depositary Shares (ADSs), cada uma representando uma ação ordinária, a US$ 125 cada.

A oferta foi precificada com um prêmio de 2,39% em relação ao preço médio ponderado pelo volume dos últimos três dias da ação, refletindo uma forte demanda.

A empresa também concedeu aos subscritores uma opção de compra de até 960.000 ADSs adicionais, ou 15% do negócio, o que poderia elevar o valor total arrecadado para cerca de US$ 920 milhões, caso a opção seja exercida integralmente.

A Abivax afirmou que planeja usar os recursos para financiar a possível comercialização de seu principal medicamento candidato, o obefazimod, nos Estados Unidos, bem como o desenvolvimento clínico para colite ulcerativa e doença de Crohn.

Leerink Partners, Morgan Stanley, Piper Sandler e Guggenheim Securities atuam como coordenadores da transação. O escritório de advocacia Cooley também assessorou a Abivax.