Verimlilik yatırımları nihayet karşılığını vermeye başlıyor... • Erdemir’i, yüksek kapasite kullanımı, ton başına karlılıkta belirgin toparlanma potansiyeli ve verimlilik yatırımlarının orta vadeli katkısıyla’te en cazip toparlanma hikayelerinden biri olarak görüyoruz. İki yıl süren zayıf marjlar ve yüksek yatırım harcamalarının ardından, 2026’nın şirket için daha güçlü operasyonel karlılığa geçiş yılı olmasını bekliyoruz. • Hammadde bağımlılığını azaltmayı, enerji verimliliğini artırmayı ve Sınırda Karbon Düzenleme Mekanizması (CBAM) öncesinde şirketin rekabetçi pozisyonunu güçlendirmeyi hedefleyen yatırım programı, Erdemir’in orta vadeli yatırım temasının merkezinde yer alıyor. • 12 aylık hisse hedef fiyatımız 55,7TL olup, %32 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Erdemir, 2026T FD/FAVÖK bazında 9,4x çarpanla işlem görmekte olup, ton başına FAVÖK’te toparlanma, güçlü yurt içi talep ve verimlilik yatırımlarının kademeli katkısına rağmen global benzerlerine göre iskontoludur. Erdemir için tavsiyemizi “Gözden Geçiriliyor (GG)”dan “AL”a yükseltiyoruz. Raporlar: https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/180896-74e286d0b0d744249c920c480e9d2329.pdf UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.