"KCAER'i AL tavsiyesiyle araştırma kapsamımıza dahil ediyoruz. Çelik profil segmentinde niş ürün portföyüyle faaliyet gösteren şirketin enerji nakil hatları, güneş enerjisi altyapıları, savunma sanayii ve madencilik gibi yapısal ürünlere dayanan defansif gelir yapısını, 6 kıtada 140 ülkeye yayılan ve gelirlerin yüzde 90-95'ini dövize endeksleyen güçlü ihracat kasını, 2027'de devreye girecek 24 MW JES yatırımının brüt kar marjına 2-2,5 puan katkı potansiyelini, katma değerli ürün payının %33'den %60'a ulaşmasıyla iyileşen ton başı FAVÖK yapısını ve imalatçı ihracatçı vergi indiriminin efektif vergi yükünü hafifleteceğini pozitif değerlendirmekteyiz. KCAER'i 21,86 TL Hedef Fiyat ve AL tavsiyesiyle araştırma kapsamımıza dahil ediyoruz. Yatırım temamız ise aşağıdaki unsurlara dayanmaktadır; > Katma değerli ürün profilindeki payın artarak devam etmesi > Sektöre kıyasla defansif yapı > Güçlü ihracat kasının varlığı > Ürün fiyatlarında beklenen kademeli iyileşmenin karlılık üzerindeki pozitif etkileri > Yenilenebilir enerji yatırımlarının etkisiyle kar marjlarında artış > Kapasite artışının etkisiyle oluşan büyüme potansiyeli > Emsallerine kıyasla cazip çarpanlar" Marbaş Menkul Değerler www.marbas.com.tr (http://www.marbas.com.tr) ***

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.