Haftanın son işlem gününde piyasalarda neler oldu? Geçtiğimiz Cuma günü ABD piyasaları sektörel rotasyonun defansif sektörler lehine gelişim göstermesiyle satıcılı seyir izledi. Teknoloji sektörü cephesinde çip hisselerinin New York Times’ın, SpaceX’in halka arz sonrası gösterdiği zayıf performans ve yapay zeka ilintili hisselerdeki genel volatilite nedeniyle Open AI’ın halka arzını gelecek yıla ertelemeyi değerlendirdiğine ilişkin haberinin ardından zayıfladığı takip edildi. Söz konusu haber akışının sermaye piyasalarından sağlanacak fonlamadaki gecikme dikkate alındığında, altyapı harcamalarının sürdürülebilirliğine ilişkin endişeleri artırdığını gözlemliyoruz. Nitekim, OpenAI’ın halka arzındaki gecikmenin altyapı harcamalarının hızını yavaşlatabileceği düşünülüyor. Bazı çip hisselerinin son dönemde oldukça yüksek seviyelere ulaşmış olması nedeniyle teknoloji dışı hisselere yönelimin Temmuz ayının ilerleyen dönemlerine kadar sürebileceği değerlendiriliyor. Buna karşın, güçlü talep nedeniyle çip ve yapay zeka altyapısı şirketlerinin önümüzdeki 12 ayda piyasanın üzerinde performans gösterebileceği görüşü korunuyor. Bu çerçevede, son dönemde geri planda kalan bazı hisselerin aradaki performans farkını kısmen kapatabileceği, ancak bunun yapay zeka altyapısı hisseleri için kalıcı bir zayıflama sürecine işaret etmediği belirtiliyor. Jeopolitik cephede, ABD Başkanı Trump, İran'a ait 4 dronun Hürmüz Boğazı'ndan geçen bir tankeri hedef aldığını öne sürerek, dronlardan üçünün ABD ordusu tarafından düşürüldüğünü ve yaşanan olayın "ateşkesin aptalca ihlali" olduğunu savundu. Trump geç saatlerde İran’ın bu hamlesine karşı misilleme yapabileceklerinin sinyalini verdi. Ancak söz konusu gelişmelere karşın petrol fiyatlarına düşüş eğilimi hakimdi. Geçtiğimiz Cuma günü Brent petrol fiyatları %4,34 düşüşle 72 dolar/ varil, WTI ham petrolü de %3,74 gerilemeyle 69,23 dolar/varil seviyesinden kapandı. Bu çerçevede 2 yıllık ve 10 yıllık tahvil faizleri de sırasıyla %4,09 ve %4,37 seviyelerine düşüş gösterdiler. Piyasa fiyatlamaları yılın ilk faiz artırımının 25 baz puan ile Aralık ayında gerçekleşeceği yönünde şekilleniyor. Makro veriler cephesinde, Michigan tüketici güveni Haziran ayı verisinin ikinci okuması takibimizdeydi. Öncü olarak aylık bazda 4,1 puan artışla 48,9 seviyesinde gerçekleşen veri ikinci okumada 49,5’e revize edildi. Verinin detaylarında benzin fiyatlarında son haftalarda galon başına 60 sentten fazla düşüş yaşanmasının tüketici algısını desteklediği görülüyor. Fiyatlar cephesinde de kısa vadeli enflasyon beklentisi %4,8’den %4,6’ya gerilerken, 5-10 yıllık enflasyon beklentisi de %3,4’ten %3,3 seviyesine indi. Buna karşın, endeks 1970’lere uzanan veri setinde en düşük seviyelerdeki seyrini sürdürürken, yüksek yaşam maliyeti, hanehalkı bütçeleri üzerindeki baskının sürdüğüne işaret ediyor. Raporda, tüketicilerin İran savaşının ekonomik etkilerinin kısa vadeyle sınırlı kalabileceğini düşündüğü belirtilirken, yüksek taşımacılık ve girdi maliyetlerinin önümüzdeki dönemde bazı ürün fiyatlarına yansıyabileceği vurgulandı. Minneapolis Fed Başkanı Kashkari de Cuma günü yaptığı açıklamada, ekonomide geniş tabanlı enflasyon baskılarının sürdüğünü belirterek, bu görünümün Fed'in bu yıl en az bir faiz artışı öngörmesinde etkili olduğunu söylemişti. Bu arada, Orta Doğu geriliminin hafiflemesiyle petrol fiyatlarının geri çekilmiş olmasına rağmen, Apple’ın yeni açıkladığı fiyat artışlarının enflasyonun endişelerini alevlendirdiğini atlamamak gerekir. Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.halkyatirim.com.tr (http://www.halkyatirim.com.tr) * * * Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.