Nike CAPITALCOM:NKE hissesi çarşamba günü yaklaşık %1 değer kaybediyor ve kısa süreliğine 40 dolar seviyesine inerek son 12 yılın en düşük noktasına dokunuyor. Bu sert düşüşe rağmen şirketin beklentinin üzerinde kâr açıklaması da piyasadaki satışı durdurmuyor; çünkü bu kârın büyük kısmı bir defaya mahsus gümrük vergisi iadesinden geliyor.
Bu iade, bilançodaki rakamları şişirse de Nike’ın kan kaybeden satışlarına ilaç olmuyor. Wall Street, hedef fiyatları aşağı çekerek cevap veriyor. Grafikler ise daha fazla düşüş sinyali üretiyor.
Kâr Beklentinin Üzerinde Geldi, Peki Neden Hedefler Düşürüldü?
İşte başlıkta bahsedilen bilanço detayı: Nike hisse başına 0,20 dolar kâr açıkladı ve Wall Street’in 0,13 dolarlık tahminini geçti. Ancak bu kârın aslan payı ayakkabı satmaktan gelmiyor.
Q4 2026 earnings: A 407% Earnings Jump That Isn't Real*** Updated after the call:Nike's headline looks spectacular: EPS up 414% to $0.72, net income up 407%, gross margin up 890 basis points. Almost none of it is operating progress. A $986 million one-time recovery of…
Hisse başına yaklaşık 0,52 dolar (toplam 0,72 dolar EPS’nin büyük kısmı), 986 milyon dolarlık gümrük vergisi iadesinden kaynaklanıyor. Yani bu para, hükümetin Yargıtay kararıyla pek çok vergiyi iptal etmesi sonucu şirkete bir kez verilen ani bir nakit akışı. Devamlı veya sürdürülebilir bir gelir modeli değil.
İadeyi çıkardığımızda Nike hâlâ zayıf görünüyor. Satışlar 10,97 milyar dolara indi ve Çin’deki satışlar %12 düştü.
Daha fazla analiz ister misiniz? Editör Harsh Notariya’nın günlük bültenine buradan hemen ücretsiz abone olabilirsiniz.
Piyasanın tepkisi, yatırımcı güveninin ne kadar düşük olduğunu net şekilde gösteriyor. Önceki aylık grafik, Nike’ın pandemi döneminde yaşadığı tüm yükselişi geri verdiğini ve 2014 başındaki seviyelere döndüğünü ortaya koyuyor.
Kârın bir defalık olması sebebiyle analistler hedef fiyatlarını artırmak yerine aşağı çekiyor. ; JPMorgan ise 52 dolardan 47 dolara çekti.
UBS ise nispeten “iyimser” kalarak 48 dolarda kalıyor. Jefferies ise analizler arasında tek yükseliş yönlü olan isim ve 90 dolar hedefini koruyor.
Yine de çoğu revize edilen hedef, 41 dolar seviyesindeki kapanış fiyatının hemen üzerinde kalıyor. Yani kısacası, şu an analistlerin Nike beklentisi yok.
Böylesine zayıf bir tablo, piyasanın odağını trader’ların pozisyonlarına çevirdi.
Nike Hisselerinde Düşüş Yönlü Pozisyonlar Hızla Artıyor
Opsiyon trader’larıda hızlı bir şekilde savunmaya geçti. Düşüş beklentili put kontratlarını yükseliş yönlü call kontratlarına göre ölçen put/call oranı, 26 Haziran’da 0,53 iken, 30 Haziran’da 1,14’e fırladı.
Oranın 1’in üzerinde olması put’ların artık call’lardan fazla olduğunu gösteriyor. Bu da Nike bilançosuna karşı kısa sürede riskten korunma eğiliminin ve aşağı yönlü pozisyonların hızla arttığı anlamına geliyor.
Bu dakikalarda işlem hacmi de benzer tabloyu resmediyor. Nike’da 73,89 milyon adet hisse el değiştirdi; bu rakam nisan başından beri en yüksek ikinci gün ve düşüşle geçen seansa denk geliyor.
Buna ek olarak Chaikin Money Flow (CMF), kurumsal alım-satım baskısını gösteren bir gösterge ve şu anda -0,29’da. Bu kadar negatif bir seviye, büyük oyuncuların bu düşüşe alıcı olarak girmediğini kanıtlıyor.
Üstelik Nike fiyat grafiğinde net bir şekilde gözlenen düşüş eğilimli “baş-omuzlar” formasyonu, %14’lük bir potansiyel kayba işaret ediyor.
Hem para akışı hem de pozisyonlanma net şekilde düşüş yönlü seyrederken karar anı artık fiyat grafiğinde.
Nike Hissesinde Takip Edilecek Kritik Seviyeler Neler?
Günlük grafikte baş-omuzlar formasyonu belirginleşiyor. Nike’da “baş” seviyesi yaklaşık 47 dolar, sağ omuz ise 42 dolar civarında oluştu.
Formasyonun boyun çizgisi şimdilik 39 dolarda, yani kapanış fiyatının kabaca %3 altında. Bu seviye net şekilde kırılırsa düşüş teyit edilir ve ilk hedef olarak 38 dolar gündeme gelir.
Bunun altında, teknik analizde işaret edilen hedef yaklaşık 34 dolar olurken, derinleşen senaryoda 33 dolar seviyesi öne çıkıyor. Bu tablo, şu anda piyasada görülen sert düşüş ihtimaline işaret ediyor.
Yükseliş yönlüler hâlâ bir şansa sahip ama işlerinin zor olduğu da ortada. Nike hızlıca 41 dolar seviyesini tekrar ele geçirmeli. 42 dolar üzerinde günlük kapanış ise gerçek bir güç göstergesi olur: Analistler de zaten hisse fiyatının bu seviyeyi kanıtlamasını .
Fiyatın 43 dolar üzerine atması yorumunu iyileştirir. 46 doları aşarsa ise düşüş kurulumunda ciddi bir zayıflama görürüz. Ayrıca, 47 dolar üzerinde net bir günlük kapanış formasyonu tamamen geçersiz kılar. Trader’lar şunu unutmamalı: baş-omuz formasyonları yalnızca boyun çizgisinin hacimli bir kırılışında onaylanır ve başarısız kırılımlar sıkça görülür.
Şu an için 39 dolar boyun çizgisi yavaş yavaş toparlanan bir piyasayla 34 dolara doğru derinleşen bir düşüş arasındaki sınırı oluşturuyor.