Wedbush, SpaceX CAPITALCOM:SPCX için değerlendirmeye başladı ve “Outperform” notuyla birlikte 190 dolar hedef fiyat açıkladı. Şirket, SpaceX’in klasik bir uzay şirketinden ziyade bir yapay zeka altyapı oyunu olduğunu vurguladı.
Wedbush’ın Küresel Teknoloji Araştırma Başkanı Dan Ives, CNBC’nin Fast Money programında görüşlerini aktardı. Ives, SpaceX’in yapay zeka altyapısı işinin, şirketi piyasanın uzun vadede en güçlü hyperscaler adaylarından biri haline getirebileceğini savundu.
Ives’ın SpaceX’te Yükseliş Beklentisi Nereden Geliyor?
Bu 190 dolarlık hedef fiyat, SPCX’in salı günü 170,86 dolardan kapanmasının ardından yaklaşık %11’lik bir artış potansiyeline işaret ediyor. Wedbush, SpaceX’in değerlemesini “parçaların toplamı” modeliyle yapıyor. Yapay zeka altyapısı ise bu uzun vadeli tezde büyük pay sahibi.
‘Bu şirketi tamamen yapay zeka odaklı olarak görüyoruz, veri açısından ağırlığımız da bu yönde.’
Dan Ives, CNBC
Ives, hisselerin mevcut gelirlere kıyasla pahalı göründüğünü kabul etti. Ancak önümüzdeki iki-üç yıl içindeki başarı, SpaceX’i piyasadaki en güçlü yapay zeka odaklı yatırımlardan biri haline getirebilir.
SpaceX is much more of an AI play, well-positioned to become major hyperscaler, says Wedbush’s
SpaceX, yolunda ilerliyor. Şirketin rekor halka arzının ardından hisseler test etti. Sonraki tahvil satışı ise bazı beraberinde getirdi.
Starlink Hala SpaceX’in Lokomotifi!
Starlink, SpaceX’in asıl büyüme motoru olarak öne çıkıyor. Uydu internet birimi, geçen yıl yaklaşık 11,4 milyar dolar gelir elde etti. Bu, şirketin toplam gelirinin yaklaşık %61’ine denk geliyor. Starlink operasyonel anlamda ciddi kâr yazarken, SpaceX genel olarak net zarar açıkladı.
Wedbush’ın 190 dolarlık hedef fiyatında Starlink’in düzenli abone geliri ve artan kâr marjları başrolde. Fırlatma iş kolu ile yeni yapılandırılan yapay zeka birimi ise bu tabloya ek katmanlar olarak dahil ediliyor.
Fırlatma operasyonları, şirket için stratejik bir koruma sağlıyor fakat ana gelir kaynağı değil. Falcon 9, küresel fırlatma pazarında liderliğini koruyor. Starship ise tek seferde daha fazla uydu taşıyarak maliyetleri azaltmayı hedefliyor. Ancak bu alan, Starlink’e kıyasla çok daha az gelir üretiyor. Ayrıca, çoğu fırlatma aslında SpaceX’in kendi uydularını yörüngeye taşımak için gerçekleşiyor, harici müşteri satışlarından ziyade.
İşte bu nedenle yatırımcılar, Starlink’in abone büyümesi ve kâr marjlarını yakından takip ediyor. Bu alan büyümeye devam ederse, tek başına SpaceX’in değerinin önemli bir kısmını sırtlayabilir. Yapay zeka altyapısı ise yukarı yönlü ekstra bir potansiyel sunuyor; esas büyüme motoru haline gelmesi zorunlu değil.