FX_IDC:USDIDR, yükseliş boşluğuyla açıldıktan sonra hafifçe gerileyerek, perşembe günü Asya saatlerinde 18.030 civarında işlem görerek art arda dördüncü gün pozitif bölgede kalmaya devam ediyor. Parite, ABD Doları'nın (USD) Çarşamba günü Avrupa Merkez Bankası (ECB) Merkez Bankacılığı Forumu'nda Fed Başkanı Kevin Warsh'ın nispeten sakin görünümünün ardından istikrar kazanmasıyla sınırlı geriliyor.
Warsh, merkez bankasının Temmuz ayındaki politika kararı hakkında açık bir rehberlik sağlamamayı tercih etti. Enflasyonun hala çok yüksek olduğunu kabul ederken, Fed'in %2 hedefi ve kurumsal bağımsızlığa sıkı bağlılığını yineledi, ancak genel tonu beklenenden daha az şahin olarak algılandı. Ayrıca, Warsh merkez bankasının tahvil portföyünü azaltma yönünde kişisel tercihi olduğunu belirtti ancak bilanço ayarlamalarının ancak kapsamlı kamu hazırlığından sonra yapılacağını vurguladı.
Dolar, Orta Doğu'dan gelen iyimser jeopolitik gelişmeler dalgası arasında azalan riskten kaçınma nedeniyle de baskı altında kalıyor. Katar yetkilileri, ABD ve İran diplomatları arasında devam eden mutabakat zaptı müzakerelerinde "pozitif ilerleme" kaydedildiğini bildirerek her iki tarafın diyaloglarını sürdürme konusunda anlaştığını belirtti. Bu olumlu hissiyatı güçlendiren ABD Başkan Yardımcısı JD Vance, Doha'daki görüşmelerin iyi gittiğini ve nükleer konuyla ilgili resmi görüşmelerin yakın zamanda başlamasının beklendiğini ifade etti.
Ayrıca, bir dizi yumuşak ABD ekonomik verisi, Fed görünümüne ilişkin sıkılaşmacı hissiyatı daha da azalttı. Haziran ayı ADP İstihdam Değişikliği raporu, özel sektör istihdamının sadece 98 bin arttığını göstererek Wall Street'in 113 binlik tahminini kaçırdı ve Mayıs ayındaki 122 binlik artışa göre yavaşladı. Ayrıca, imalat sektörü soğuma belirtileri gösterdi; ISM İmalat PMI 53,3'e gerileyerek 54,0 olan piyasa beklentisini karşılayamadı. Bu soğuyan veriler ve diplomatik ilerlemeler, yatırımcıların işgücü piyasası ve Fed'in politika yoluna dair yeni içgörüler için yaklaşan Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporuna tam odaklanmasına neden oldu.
Yeni veriler, Endonezya'nın Ticaret Dengesi'nin Mayıs ayında beklenmedik şekilde 1,61 milyar $ açık verdiğini gösterdi; bu, Nisan 2020'den bu yana ilk açık olup, ihracat %5,73 azalırken ithalat %22,16 arttı. Bu arada, yıllık enflasyon Haziran ayında üç ayın en yüksek seviyesi olan %3,34'e yükseldi ve bu yükselişte yüksek gıda fiyatları etkili oldu. Bu olumsuz faktörler arasında Fitch Ratings, döviz rezervlerindeki uzun süreli düşüşün ülkenin kredi notu üzerinde baskı oluşturabileceği uyarısında bulundu.
Risk hissiyatı - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Finansal piyasalardaki duyarlılığa atıfta bulunurken “riske açık” ve “riskten uzak” terimleri ne anlama geliyor?
Finansal jargon dünyasında yaygın olarak kullanılan iki terim olan “riske açık” ve “risken uzak”, yatırımcıların söz konusu dönemde katlanmak istedikleri risk düzeyini ifade eder. “Riske açık” bir piyasada yatırımcılar gelecek konusunda iyimserdir ve riskli varlıkları satın almaya daha isteklidir. “Riskten uzak” piyasasında ise yatırımcılar gelecekten endişe duydukları için ‘güvenli oynamaya’ başlarlar ve bu nedenle nispeten mütevazı da olsa bir getiri sağlayacağı daha kesin olan daha az riskli varlıkları satın alırlar.
Risk duyarlılığı dinamiklerini anlamak için takip edilmesi gereken temel varlıklar nelerdir?
Tipik olarak, “ riske açık ” dönemlerde, hisse senedi piyasaları yükselecek, Altın hariç çoğu emtia da olumlu bir büyüme görünümünden yararlandıkları için değer kazanacaktır. Ağır emtia ihracatçısı olan ülkelerin para birimleri artan talep nedeniyle güçlenir ve Kripto para birimleri yükselir. “Riskten uzak” bir piyasada, Tahviller yükselir - özellikle büyük devlet Tahvilleri - Altın parlar ve Japon Yeni, İsviçre Frangı ve ABD Doları gibi güvenli liman para birimlerinin tümü fayda görür.
Duyarlılık “riske açık” olduğunda hangi para birimleri güçlenir?
Avustralya Doları (AUD), Kanada Doları (CAD), Yeni Zelanda Doları (NZD) ve Ruble (RUB) ve Güney Afrika Randı (ZAR) gibi küçük dövizler “riskli” piyasalarda yükselme eğilimindedir. Bunun nedeni, bu para birimlerinin ekonomilerinin büyüme için büyük ölçüde emtia ihracatına bağımlı olması ve riskli dönemlerde emtia fiyatlarının yükselme eğiliminde olmasıdır. Bunun nedeni, yatırımcıların artan ekonomik faaliyet nedeniyle gelecekte hammaddelere daha fazla talep olacağını öngörmeleridir.
Duyarlılık “riskten uzak” olduğunda hangi para birimleri güçlenir?
“Riskten uzaklaşma” dönemlerde yükselme eğiliminde olan başlıca para birimleri ABD Doları (USD), Japon Yeni (JPY) ve İsviçre Frangı'dır (CHF). ABD Doları, dünyanın rezerv para birimi olduğu için ve kriz zamanlarında yatırımcılar, dünyanın en büyük ekonomisinin temerrüde düşme olasılığı düşük olduğu için güvenli görülen ABD devlet borçlarını satın aldıkları için yükselir. Yen ise Japon devlet tahvillerine olan talebin artmasından dolayı yükselir, çünkü büyük bir kısmı krizde bile elden çıkarma ihtimali olmayan yerli yatırımcılar tarafından tutulmaktadır. İsviçre Frangı da sıkı İsviçre bankacılık yasalarının yatırımcılara gelişmiş sermaye koruması sunmasından dolayı yükselir.