野村发表研报指，大族激光和合盛硅业均为光纤市场的相对新进入者，近期投资项目反映光纤需求强劲，主要受AI数据中心基础设施建设推动。与此同时，该行认为光纤预制棒行业技术壁垒较高，目前由康宁、藤仓和长飞光纤光缆等现有参与者主导。短期内，该行认为供应限制将持续，长飞可继续受惠于较高的现货价格，以及因更多涉足AI数据中心市场而带来的利润率扩张。然而，若新进入者能成功开发高端产品(即空芯光纤和多芯光纤)，并顺利执行其产能扩张计划，该行认为市场竞争将加剧，长飞光纤等现有参与者可能面临利润率扩张的压力。该行维持对长飞H股“买入”评级，基于2027财年预测每股盈利9.75元的23.7倍远期市盈率，目标价266…
野村证券表示，大族激光和合盛矽业均为光纤市场的相对新进入者，该行认为其近期投资项目反映光纤需求强劲，主要受AI数据中心基础设施建设推动。与此同时，该行认为光纤预制棒行业技术壁垒较高，目前由康宁(GLW.US)、藤仓和长飞光纤光缆HKEX:6869等现有参与者主导。短期内，该行认为供应限制将持续，长飞可继续受惠于较高的现货价格，以及因更多涉足AI数据中心市场而带来的利润率扩张。然而，若新进入者能成功开发高端产品(即空芯光纤和多芯光纤)，并顺利执行其产能扩张计划，该行认为市场竞争将加剧，长飞光纤等现有参与者可能面临利润率扩张的压力。该行维持对长飞光纤光缆买入评级，基于2027财年预测每股盈利9…
格隆汇6月29日｜港股教育股拉升反弹，其中，中教控股大涨超10%领衔，银杏教育涨8%，粉笔涨7.5%，新东方涨5%，华南职业教育、中汇集团涨4.5%，卓越教育集团、中国东方教育、天立国际控股、中国科培跟涨。消息上，暑期是教育培训的消费旺季，成人培训需求、线上课程的营销都会明显增加。中信证券也明确指出，暑假期间教育行业多数上市公司有望持续增长，行业景气度明确。近期中央政策明确提到“教育和培训消费”，为板块提供支撑。加上板块前期经历了大幅回调（中教控股PE（TTM）仅5.54倍，市净率仅0.25倍-1），本身就存在估值修复空间。
香港股市恒生指数周一早盘反弹，并收复23,000点关口，美国和伊朗暂停互相攻击。恒生指数 HSI:HSI涨2.1%，报23,145.44点。恒指成分股腾讯控股 HKEX:700升3.4%，而汇丰控股 LSE:HSBA跌1.6%。一名美国官员周日表示，伊朗和美国已同意停止近期在海湾地区的敌对行动，并就霍尔木兹海峡争端重启谈判，，此举可能结束双方互相报复的打击行动，这些行动一度威胁破坏一项临时和平协议。（完）
格隆汇6月29日｜百度集团-SWHKEX:9888股价走强，盘中一度大涨近9%报107.4港元。据The Information最新消息，百度旗下昆仑芯计划赴港上市、目标估值约500亿美元。知情人士透露，腾讯已成为昆仑芯客户，字节跳动亦在考虑采用其AI芯片。目前，昆仑芯P800已完成规模化验证，2025年至今已交付多个万卡集群，并在全国产集群上完成文心5.1重要版本训练。
摩根士丹利发表研报指，申洲国际2026年上半年的订单波动将影响其收入和利润率，但今年以来股价跑输大市，已充分反映了上述疲弱因素。不过，该行预期随着中东冲突影响消退及客户情绪改善，加上低基数效应，下半年出货量及收入均将按年增长9%，净利润预期按年增长19%。因应宏观不确定性，该行将2026至2028年的盈利预测分别下调3%、5%及8%，并将目标市盈率由14倍下调至12倍，目标价由58港元下调至50港元，重申“增持”评级，并认为该股目前提供超过6%的预期现金股息率，具备吸引力。
港股旅游概念股拉升，其中，携程集团涨超6%，同程旅游涨4%，香港中旅涨2%，中国中免、粤运交通跟涨。消息上，随着全国中高考陆续结束，各地中小学生也相继进入暑假节奏，暑期出游高峰期即将到来。综合民航、铁路及主流在线旅游平台数据来看，今年暑期出行需求集中释放，推动机票价格小幅上涨，亲子、学生客群仍是出行主力。小众目的地、特色旅游列车和深度文化体验的升温，则让今年的暑运出行市场较往年更加多元化，整体呈现“稳中有升、结构优化”的特征。华西证券认为，暑期旺季临近有望提振出行链相关板块表现，免签政策的持续优化带来入境游持续增长，看好OTA平台（携程、同程旅行）及出境游旅行社龙头。国金证券指出，Q2起景点…
野村发表报告，对联想集团维持“买入”评级，基于2027财年预测每股盈利20倍计，目标价由16港元大幅上调至35港元。尽管联想股价自5月以来已上升逾100%，但野村认为此超额表现可能持续，因为该行相信：(1)市场尚未充分反映联想服务器业务的潜力；(2)野村对2027/28财年的盈利预测现已较市场共识高出约10%；(3)联想目前正处于重估过程中，其主要同业戴尔正以30倍的一年预期市盈率交易，野村认为这为联想的重估创造了空间。该行上调联想集团2027/28财年盈利预测12%。
6月29日，恒瑞医药旗下的1类创新药鲁兹诺雷钠片(商品名：瑞鸣®)在阿里健康全网首发。该药用于治疗痛风伴高尿酸血症，是中国首个自主研发的新一代高选择性尿酸盐转运体1(URAT1)抑制剂。数据显示，我国成人高尿酸血症患病率14%，相当于近2亿人，而痛风患病率也升至3.2%。很多人认为痛风只不过是"关节疼"的小毛病。然而，2025年国际医学期刊《柳叶刀》子刊发布的一项覆盖50万中国人的研究指出：痛风不仅与7大疾病密切相关，更是让死亡风险升高近60%。面对沉重的疾病负担，降尿酸治疗是痛风长期管理的核心策略。常用的黄嘌呤氧化酶(XO)抑制剂作用于尿酸生成环节，旨在减少尿酸的生成；但人体产生的尿酸，约…
格隆汇6月29日｜港股科技股集体反弹，恒生科技指数一度涨超3%。其中，百度涨超7%，哔哩哔哩涨近7%，美团、网易涨超5%，携程集团、阿里、腾讯音乐、阿里健康涨超4%，京东、京东健康、蔚来、美的集团涨超3%，腾讯涨超1%。
* 中国互联网保险中介公司--白鸽在线 (2672.HK)周一香港首日挂牌高开292%后，盘初扩大涨幅至333%，触及67.55港元。* 该公司以招股价每股15.6港元发行H股集资5.2亿港元，香港公开发售和国际配售分别获241倍及1.4倍超额认购。* 同日挂牌的中国肾病疗法生物制药公司礼邦医药 HKEX:9637以及中国光电互连产品企业海光芯正 HKEX:1191分别涨98%及87%，招股价分别为22.6港元及114港元。* 香港股市恒生指数 HSI:HSI盘中升1.2%。（完）更多股市简讯请点选
亚洲股市周一走势不稳。此前，伊朗和美国同意停止近日导致临时和平协议蒙上阴影的敌对行动；但受不确定性影响，油价走高，美元则坚挺徘徊在一年高点附近。自上周一枚伊朗投射物击中霍尔木兹海峡一艘货轮以来，美伊几天来相互进行报复性打击，互指对方违反临时停火协议；如今中东局势重回外交轨道。标普500指数期货 (EScv1) 和纳斯达克指数期货 CME_MINI:NQ1! 在早盘交易上涨0.4%。韩国综合股价指数(KOSPI) KRX:KOSPI 下跌近2%，日股日经指数 TVC:NI225 下跌1%，MSCI亚太股指 (.MIAP0000PUS) 下跌0.4%。“感觉市场目前缺乏明确的方向。”悉尼ATFX…
在6月25日举行的投资者交流活动上，联想集团董事长兼CEO杨元庆表示，公司对中长期实现5%的净利润率目标有非常强的信心。在活动上，联想集团CFO郑孝明披露中长期财务目标：从三到五年看，公司目标是实现5%以上的净利润率；到更长期来看，随着各项业务全面发力，公司整体净利率有望超过8%。具体而言：一到两年内，年收入目标为1000亿美元，净利率目标为3%以上，EPS增长目标为1.5倍；三到五年内，年收入目标为1300亿美元，净利率目标为5%以上，EPS增长目标为3.2倍。在回答投资者提问时，联想集团管理层指出，利润率提升的核心逻辑清晰明确。目前公司PC业务的盈利能力已高于既定长期目标，基础设施业务的…
* 中国吉利汽车 HKEX:175周一早盘一度升2.6%，旗下莲花品牌电动汽车将于下个月进入加拿大市场。* 中国驻加拿大大使王镝上周五向路透表示，根据加拿大总理卡尼(Mark Carney)与中国国家主席习近平达成的协议，吉利汽车旗下的莲花品牌电动汽车将于下个月进入加拿大市场。* 吉利汽车今年迄今跌4.6%，同期恒生指数 HSI:HSI下滑超一成。* 恒生港股通自动驾驶指数 HSI:HSAMI盘中升2.6%。（完）更多股市简讯请点选
近日，恒生指数公司在最新一期行业分类检讨中，正式将粤港湾智算HKEX:1396调入资讯科技业——互联网服务及基础设施板块。这意味着，公司更名为"粤港湾智算"一个多月后，资本市场主流分类体系再次确认：这家公司的身份归属，已不在旧坐标系之内。从更名到调板，看似只是分类规则的技术性调整，实则承载了三重深意——于行业，是标杆；于板块，是活水；于公司自身，是流动性跃迁。一、标杆性：市场用数字投票，交易所用分类盖戳粤港湾智算此次调入，可从两个维度交叉印证其标杆性。其一，市场已给出答案。一家公司属于哪个行业，最诚实的裁判是收入结构。2025财年，粤港湾智算AI算力服务收入占集团并表收入的61.5%——这是…
香港周一有六支新股开始公开发售，拟集资共约103亿港元，预计7月8日在联交所挂牌上市，当中包括备受注目的中国自动驾驶公司Momenta Global Limited。刊于香港联交所的公告显示：
格隆汇6月29日｜港股港口及海运股继续跌势，其中，中远海能跌6.7%，中远海发跌2.2%，中远海控跌1.5%，德翔海运、青岛港、秦港股份跌超1%。消息上，行业景气度的先行指标——波罗的海干散货运价指数（BDI）近期持续走弱。6月26日，BDI下跌91点（近4%）至2204点，为4月20日以来最低水平。上周五（6月26日）BDI收报2524点，单日再跌2.6%。集装箱航运数据公司Linerlytica指出，近期中国和美国西海岸港口的拥堵缓解，为市场释放了更多运力，但旺季运输需求尚未体现，预计在7月底之前运价将保持疲软。欧洲北部和美国东海岸的拥堵虽在加剧，但尚未对整体运价产生显著影响。
港股港口及海运股继续跌势，其中，中远海能跌6.7%，中远海发跌2.2%，中远海控跌1.5%，德翔海运、青岛港、秦港股份跌超1%。消息上，行业景气度的先行指标——波罗的海干散货运价指数（BDI）近期持续走弱。6月26日，BDI下跌91点（近4%）至2204点，为4月20日以来最低水平。上周五（6月26日）BDI收报2524点，单日再跌2.6%。集装箱航运数据公司Linerlytica指出，近期中国和美国西海岸港口的拥堵缓解，为市场释放了更多运力，但旺季运输需求尚未体现，预计在7月底之前运价将保持疲软。欧洲北部和美国东海岸的拥堵虽在加剧，但尚未对整体运价产生显著影响。
格隆汇6月29日｜港股市场芯片股集体走强，其中，地平线机器人涨超11%，ASMPT涨近10%，爱芯元智、云英谷科技涨超8%，兆易创新涨超7%，华虹宏力、澜起科技、上海复旦涨超6%，壁仞科技、芯智控股、英诺赛科涨超4%，中芯国际、晶门半导体涨超3%。有媒体称苹果正在游说特朗普政府，希望获得批准采购中国芯片企业长鑫存储的内存芯片。花旗称，苹果对长鑫存储的内存感兴趣，这一认可将长鑫存储从一个“中国国产替代的故事”转变为一个“具备公信力的全球第四大DRAM制造商”。预计该消息将长鑫存储及其供应链(包括设备供应商和OSAT外包封测厂商)将带来利好。
