Ankur Banerjee

周一，伊朗与美国 达成协议，暂停了此前给临时和平协议蒙上阴影并推高油价的新一轮敌对行动，亚洲股市随之震荡；与此同时，受加息预期推动，美元汇率徘徊在近一年高位附近。

自上周伊朗一枚导弹击中霍尔木兹海峡的一艘货船以来，双方已进行了数日的报复性袭击，彼此指责对方违反临时停火协议，而中东局势的回归将结束这一僵局。

标普500指数期货 (EScv1) 和纳斯达克指数期货 CME_MINI:NQ1! 均上涨0.5%，欧洲股指期货 EUREX:FESX1! 上涨0.13%，预示着开盘走势将保持平稳。

不过，亚洲股市承压，韩国KOSPI指数 KRX:KOSPI 下跌近2%，日本日经指数 TVC:NI225 下跌1%，导致MSCI亚太地区最广泛的股票指数 (.MIAP00000PUS)下跌0.3%。

“感觉市场目前缺乏明确的方向，”位于悉尼的ATFX Global首席市场策略师尼克·特威代尔（Nick Twidale）表示。

“今天晚些时候，来自中东的更多利好消息可能会提振市场……但就目前而言，我认为今天将是一个由资金流主导的交易日，不会出现大幅波动，”特威代尔说道。

对和平协议前景的担忧曾推高油价，但随着市场迅速重新评估供应缓解的前景，油价已回吐了几乎所有因战事引发的涨幅。

周一，布兰特原油期货 ICEEUR:BRN1! 回吐了早盘涨幅，报每桶72.37美元，上涨0.5%；而美国西德克萨斯中质原油 NYMEX:CL1! 上涨1%，报每桶69.92美元。

6月17日达成的这份14点 临时和平协议旨在停止自2月28日由美国和以色列挑起的战斗，并在就伊朗核计划等议题进行谈判的同时，重新开放这条关键海峡。

“市场已经习惯了美伊谈判中的起伏，”大华银行（OCBC）投资策略董事总经理瓦苏·梅农（Vasu Menon）表示。

“鉴于场外流动性充裕，且经济和企业盈利方面传出不少利好消息，我们对下半年投资前景持适度乐观态度，”他说道。

科技股隐忧犹存

投资者还一直在应对这样一种担忧：经过数年的上涨，人工智能相关企业的估值已变得过高。美光科技强劲的盈利预期 以及苹果上周的提价举措 进一步凸显了这些截然不同的挑战。

美银全球研究（美国银行全球研究）的策略师在一份报告中指出，市场正经历战术性轮动，资金正从超大市值的人工智能板块流向规模较小、周期性更强的板块，这标志着在极端集中之后，市场开始出现分散的早期迹象。

国际清算银行（BIS） 对当前人工智能投资热潮的可持续性提出了警告，指出供应瓶颈和激烈竞争可能会引发此前繁荣与萧条周期中曾出现的那种过度投资。

Interactive Brokers高级经济学家何塞·托雷斯（Jose Torres）表示，现代基础设施相关的成本上升正迫使企业争相筹集资产负债表上的现金，如果这些投资未能带来回报，将加剧风险。

“正因如此，近几周交易员们纷纷转向股市中的防御型和周期性板块，”托雷斯说道。

加息预期升温

油价回落或许有助于缓解部分通胀压力，但高企的油价仍可能使美联储面临加息压力。投资者目前 今年至少会加息一次，这与冲突爆发前预期将降息两次的观点形成了急剧反转。

美银策略师预计将加息三次，这一更为鹰派的观点反映了劳动力市场的强劲态势、美联储新任主席凯文·沃什（Kevin Warsh）的上任以及持续存在的通胀问题。

加息概率上升提振了美元。衡量美元兑其他六种货币汇率的美元指数 TVC:DXY 报101.33，略低于上周触及的一年高点。

日圆 FX_IDC:USDJPY 兑美元汇率徘徊在161.77，因市场担忧东京方面可能再次干预外汇市场，这使得这一脆弱的货币未能跌破40年来的最低点。

美元走强对黄金构成压力，金价 TVC:GOLD 下跌0.87%，报每盎司4,052.96美元。黄金价格第二季度预计将下跌13%，这将是自2013年以来最大的季度跌幅。