Tom Westbrook

周二，亚洲股市在表现亮眼的季度尾声出现震荡，与此同时，美元强势反弹将日圆推至40年来最低点，美元有望实现连续第四个季度上涨。

日本日经指数 TVC:NI225 在早盘交易中保持平稳，本季度涨幅有望创下超过36%的历史新高。受韩国芯片制造商带动的韩国综合指数(KOSPI) KRX:KOSPI 下跌1%，尽管其今年以来涨幅已超过一倍，本季度涨幅仍有望达到近65%，令人瞩目。

尽管临时停火协议岌岌可危，但石油市场对战争的担忧已逐渐淡出人们的记忆，基准布兰特原油期货 ICEEUR:BRN1! 已回落至战前水平，报每桶72.49美元。

“随着油价回落，这进一步强化了我们的观点：与几个月前我们预期的低于趋势水平的增长相比，全球经济增长正趋向于更接近趋势水平，这也将推动企业盈利表现改善，”摩根大通资产管理公司驻墨尔本的策略师克雷格 (Kerry Craig)表示。

隔夜华尔街股指上涨，亚洲早盘期货持平。受美国利率预期显著重估推动，美元有望实现季度上涨——由于美国经济强劲和通胀压力，市场预期已从降息转向加息。

美元的上涨导致黄金 TVC:GOLD 创下十多年来最大季度跌幅，而日圆 FX_IDC:USDJPY 在亚洲交易时段触及1美元兑162.41日圆的四十年低点，令交易员对日本可能采取干预措施感到紧张。

日本财务大臣片山皋月 表示，当局随时准备采取适当应对措施。

美元指数 TVC:DXY 本季度上涨了1.3%，尽管本周欧元 FX:EURUSD 重新回升至1.14美元关口，但接下来的走势很可能取决于周四将公布的美国就业数据（因周五为节假日而提前发布），以及美联储主席沃什 (Kevin Warsh)周三的公开露面。

周二公布的数据显示，得益于高科技产品出口， 中国 6月制造业 实现扩张 ，而欧洲通胀数据以及美国消费者信心指数和职位空缺数据将成为本交易日后续数据日程的焦点。

获利了结创纪录涨势

在亚洲市场，台湾基准股指 TWSE:TAIEX 本季度涨幅有望超过40%，而其他地区则难以跟上以半导体为主导的市场步伐。

香港恒生指数 HSI:HSI 表现明显滞后，周二基本持平，本季度累计下跌7.5%。

在这个创纪录的季度里，大投资者的行为颇为反常：随着亚洲大型芯片制造商在指数中的权重激增，外国投资者在指数一路上涨的过程中持续抛售，以重新平衡投资组合并寻求分散风险。

据纽约梅隆银行（BNY）数据显示，今年迄今为止，韩国股市已净流出173亿美元。

“回报与资金流之间的这种差距符合亚洲科技股占主导地位的市场的普遍规律：强劲的表现正引发投资组合再平衡和获利了结，而非机构投资者的新一轮买入，”纽约梅隆银行宏观策略师余 (Geoff Yu)表示。

欧洲STOXX指数 TVC:SXXP 本季度预计将上涨9%，中国内地蓝筹股CSI300指数 SZSE:399300 本季度涨幅约为10%，这两大指数的强劲表现正吸引着投资者的目光。

“投资者对自身科技股持仓比例的担忧……(促使他们) 寻找其他投资主题——无论是国防、可再生能源，还是思考如何构建更稳健的投资组合多元化，”摩根大通资产管理公司的克雷格表示。