7月7日，南下资金净买入港股4.97亿港元。

其中，净买入腾讯控股23.25亿、美团12.41亿、阿里巴巴9.18亿、快手4.85亿、智谱2.73亿、盈富基金1.44亿；

净卖出建滔积层板15.65亿、长飞光纤光缆12.46亿、中芯国际10.78亿、小米集团3.63亿、华虹宏力1.53亿。

据统计，南下资金已连续4日净卖出中芯国际，共计33.0353亿港元。

连续3日净买入长飞光纤光缆，共计26.2408亿港元；连续3日净买入腾讯，共计51.162亿港元。

北水关注个股

腾讯控股：腾讯正式发布混元Hy3大模型，该模型为4月发布的Hy3preview的正式叠代版本，延续295B总参数/21B激活参数的MoE架构，256K上下文。美银证券发表报告指，混元Hy3的实际表现超出其预期，相信腾讯将进一步扩大基础模型的参数、数据及训练算力规模，Hy4有望在2026年第四季推出。该行予腾讯「买入」评级，目标价780元。

美团：消息面上，7月6日，美团将万亿参数大模型LongCat-2.0正式开源。LongCat-2.0总参数1.6T，平均激活约48B，架构上引入LongCat稀疏注意力和N-gram Embedding，提升长上下文处理效率与token级表示能力的同时，结合动态激活进一步强化了代码理解、生成以及执行的表现。

阿里巴巴：7月6日，千问大模型正式升级实时语音识别大模型Fun-ASR-Realtime。Fun-ASR-Realtime为一款首字延迟控制在百毫秒级别、识别准确率接近离线模型的流式语音识别模型，支持16种方言和30种语言。

快手：消息面上，快手科技发布港交所公告称，公司获悉，腾讯控股有限公司已于当天合计出售超2.7亿股快手B类股，公告并未披露本次部分售价区间或具体交易规模，而是称，售股完成后，腾讯将不再是快手主要股东，同时指出，腾讯对快手前景有信心，双方战略合作将延续。

智谱：智谱在港交所发布澄清公告：公司注意到有媒体报道称公司已撤回建议首次公开发行A股的辅导备案。公司澄清该等报道陈述失实，所描述事件不符合实际情况，并存在恶意炒作之嫌。智谱公告称，建议A股发行方案已于2026年6月22日召开的2025年年度股东会上经股东审议及批准，据中国证监会官方网站显示，建议A股发行相关的辅导工作已经完成。公司将适时发布进一步公告。

建滔积层板：花旗发表报告指，建滔积层板宣布加价，鉴于加幅高于预期，上调盈利预测，目标价由120港元上调至130港元，维持“买入”评级。花旗认为，公司近期股价回调主要受资金由估值较高的AI硬件股轮动至非科技板块、Meta出售多余算力，以及最大股东Hallgain减持股份所拖累，但视此次回调为买入机会。该行指，后续催化剂包括，因电子玻纤布平均售价可能高于预期，上半年盈喜有机会胜市场预期，以及上半年业绩公布后，市场有望上调财务预测。

长飞光纤光缆：瑞银研报指出，中国光纤光缆板块近期的集体回调更多是情况序层面的担忧，而非基本面的恶化，AI驱动的数据中心需求仍在加速，中国制造商正从国内外云服务提供商获得越来越多的订单，新产能从建设到量产至少需要1.5至两年时间，新进入者还需要完成客户认证的漫长周期。

中芯国际：摩根士丹利首席美股策略师Michael Wilson向客户发出明确信号：减持半导体，转向超大规模云计算商。这不是看空AI，而是一次轮动——AI投资周期内已发生过三次类似调整，Wilson认为，这是第四次。他将半导体股票走势类比白银，二者均经历抛物线式上涨，均具有大宗商品属性，当前调整或仍未结束，存储芯片（Memory）首当其冲。他同时看好消费可选、区域银行、交通运输和生物科技，认为市场领涨力量理应从AI资本开支受益者向更广泛板块扩散。