中国债市动态：资金进一步缓和现券多续走暖，30年国债招标偏弱压制长端

中国债市周五资金面进一步缓和，现券早盘多数走暖。不过30年特别国债续发招标结果偏弱，长端承压，10年和30年国债收益率有所上行；国债期货市场上，30年期主力合约跌幅亦稍明显，以逾0.1%报收。

交易员称，市场已基本消化央行6月仅净买入100亿元国债的影响。目前存款类隔夜回购加权利率（DR001）已回到较为舒适水平，下一步需要看下周买断式逆回购如何续做，以明确长期资金预期。

“如果买断式（逆回购续做净）减少不太好，我觉得会有负面影响，持平最好。”华北一银行交易员表示。

今日续发30年国债标的券2600004最新成交在2.2685%，较上日尾盘上行0.85个基点（bp）；另一30年国债活跃券2600002券最新成交在2.2410%，较上日尾盘上行0.3bp；10年期国债活跃券260010最新成交在1.7365%，较上日尾盘微升0.05bp。

业内人士周五透露，中国财政部今日招标续发的30年期超长期特别国债，中标收益率2.2723%，较标的券二级市场最新成交水平略高约0.6bp。

中国央行各项工具流动性投放情况表格显示，6月公开市场国债买卖净买入规模为100亿元人民币，规模较5月减少400亿元，也是去年10月重启国债买卖操作以来最低单月净买入规模。

据路透统计，7月共有两笔、合计17,000亿元买断式逆回购到期，其中7月5日到期8,000亿元，7月15日到期9,000亿元。

天风证券固收谭逸鸣团队报告展望，后市债市核心特征是“利多逻辑仍存，但利空扰动渐增”。支撑因素包括基本面弱修复、经济K型分化加剧、资金面宽松预期仍在，以及融资需求不足下的“资产荒”逻辑；扰动因素在于政府债供给压力、稳增长政策预期、市场风险偏好变化和债券估值性价比降低。

以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的最新情况：

（完）