FX168财经报社(欧洲)讯 周三(7月1日)全球股市在第三季度开局保持谨慎，投资者等待美联储主席凯文·沃什发表讲话。与此同时，交易员正加大对美国加息的押注，美元上涨。不过市场焦点仍集中在周四公布的6月非农就业数据上，同时美国与伊朗谈判的不确定性令市场承压；日元触及新的40年低点后，交易员也在关注日本是否可能干预汇市。

MSCI全球价格指数在欧洲早盘下跌0.1%。此前，该指数在芯片股和科技股反弹推动下，上季度上涨13%，录得约六年来最强季度表现。

欧洲市场的利好因素

欧洲基准股指从纪录高位回落0.2%，此前，该指数上季度上涨10%，录得2020年底以来最强表现。

伊朗停火后油价下跌，近几周提振了欧洲股市。不过，投资者怀疑这是否意味着市场将从科技驱动的美国和亚洲市场转向欧洲。

Carmignac投资委员会成员Kevin Thozet表示：“第二季度GDP数据不会太好。但显然，霍尔木兹海峡开放的前景以及油价下跌，是欧洲市场的一大利好因素。”

他还称：“欧洲股市此前也一直是AI交易的资金来源，因此如果AI交易出现疲软，预计也会相对利好欧洲股市。”

亚洲股市基本持平。日本日经指数上涨0.6%，此前该指数上季度飙升37%。强劲科技需求推动大型制造商信心升至八年高点，并使工厂活动录得2014年以来最强季度表现。

韩国KOSPI指数下跌2%，此前该指数在AI驱动的芯片需求推动下，上季度暴涨68%。半导体繁荣帮助韩国6月出口额创下1,000亿美元纪录，并实现近50年来最快增长。

中国上证综指上涨0.45%，香港市场因假期休市。

美股期货暂时喘息

美国方面，标普500指数期货和道琼斯工业平均指数期货均下跌0.4%，纳斯达克期货下跌0.55%。

在标普500指数刚刚录得六年来最佳季度表现后，股市暂时喘息。芯片制造商在美股盘前普遍走低，此前它们曾在投资者涌入AI受益股的过程中承担主要推动作用。

耐克股价下跌3.3%，因公司发布谨慎展望。

St. James’s Place首席投资官Justin Onuekwusi表示，加息预期进一步升温可能成为市场回调的催化剂，尤其是对科技股而言，因为科技股估值主要取决于未来盈利。

Onuekwusi表示：“加息定价已经上升，但从目前位置来看，要在7月真正加息似乎仍有些跳跃。上季度油价下跌，这使央行很难踩下刹车并开始加息。”

市场关注财报季

在费城半导体指数飙升88%的推动下，华尔街刚刚录得2020年以来最强季度表现，因此市场暂时停歇可以理解。

Pepperstone的Chris Weston表示：“历史记录显然有利于多头。”他指出，自2008年以来，纳斯达克期货只有一个7月录得下跌。

随着财报季将在7月中旬开启，投资者正押注科技企业业绩强劲，以证明高估值合理，并支撑资金继续流入该板块。

高盛指出，市场共识预计每股收益将同比增长22%，其中AI基础设施股票将贡献近60%的增幅。

美国收益率突然跳涨

不过，美国国债收益率上升，以及进一步政策收紧的风险，可能对股市构成挑战。

美国2年期和10年期国债收益率在亚洲交易时段分别触及4.181%和4.473%的一周高点，随后从高位回落。收益率上升指向美国经济稳健以及通胀压力仍存，同时中东和平谈判仍反复推进。

欧洲方面，尽管欧元区通胀放缓幅度超过预期，但债券多数仍维持跌势。

彭博宏观策略师Skylar Montgomery Koning表示：“今日重点是英国夏令时下午2点举行的辛特拉政策小组讨论。我并不确信它会改变太多，尤其是对美联储而言；但如果有影响，也应会支持美国固定收益继续逊于欧洲固定收益。”

关注沃什讲话与非农

沃什将于周三在葡萄牙辛特拉与欧洲和英国央行同行一起亮相，这是他担任美联储主席后首次在海外公开露面。

上月，他承诺实现价格稳定，推动美元和短期美国国债收益率走高。交易员将关注他是否释放有关未来一年利率路径的进一步线索。

投资者正越来越多地将注意力转向美国经济强劲运行背景下不断上升的价格压力。

数据方面，市场等待周四公布的6月就业数据，以确认劳动力市场是否继续保持强劲，尽管市场预计可能出现一定降温。

荷兰国际集团外汇策略师Chris Turner写道：“鉴于美联储现在没有前瞻指引，市场将高度关注沃什的任何评论。聚焦价格稳定可能会让美元继续受到支撑。”

警惕日元干预

美元上涨0.2%，延续此前创下3月以来最佳月度表现后的涨势。货币市场定价显示，美国最早本月加息的概率约为三分之一。

收益率上升推动美元兑日元最高升至162.84，创40年来新高。

这一升势引发东京方面常见的干预警告，不过日本当局似乎不愿采取行动。此前，日本在4月和5月累计动用近12万亿日元（约740亿美元）干预汇市，但几乎没有产生持久效果。

欧元兑美元下跌0.2%，至1.1398。市场等待欧元区通胀数据，预计该数据将显示通胀进一步降温，并强化欧洲央行接近本轮紧缩周期尾声的预期。

作为欧元区基准的德国10年期国债收益率上涨2个基点，至2.934%。

比特币在隔夜触及21个月低点后继续偏弱，美国加息预期构成压力。比特币下跌0.2%，至58,591美元，此前隔夜最低跌至57,775美元。

油价延续跌势

布伦特原油延续跌势，下跌1.4%，至每桶72美元下方。WTI原油期货上涨0.1%，至每桶69.58美元。

周二，两大油价刚刚录得2020年初以来最大季度跌幅。

一名美国高级政府官员表示，美国谈判代表在卡塔尔进行了积极讨论，与伊朗的技术性谈判也正在取得进展。两国正寻求将临时和平协议转化为永久结束战争的协议。

据《华尔街日报》报道，美国总统特朗普曾考虑重新对伊朗发动全面战争，但目前决定继续坚持外交谈判。他还告诉助手，如果与德黑兰的谈判超过8月18日最后期限，他也可以接受。

三菱日联金融集团分析师表示：“达成持久美伊协议的前景改善，继续缓解供应担忧。”

不过他们也指出：“包括伊朗核计划以及霍尔木兹海峡未来治理在内的关键问题仍存在不确定性，这可能使当前停火期间的谈判变得复杂。”

黄金没有足够买盘

黄金在经历艰难季度后下跌0.9%，至3,970美元。

盛宝银行分析师表示：“市场尚未吸引到足够买盘，来确认这一水平（4000美元）已经形成支撑。”

他们称：“黄金在第二季度下跌14%，录得2013年以来最差季度表现。尽管近期能源价格回落，但投资者仍继续定价一种风险，即如果通胀再度升温，美联储可能进一步收紧政策。”