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钧达股份(002865.SZ)：公司参股的土耳其基地目前处于试生产阶段
格隆汇7月3日丨钧达股份SZSE:002865在投资者互动平台表示，公司参股的土耳其基地目前处于试生产阶段，后续仍需开展产能爬坡与工艺调试工作。
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中科金财(002657.SZ)：目前未参与支付宝AI版系统开发
格隆汇7月3日丨中科金财SZSE:002657在投资者互动平台表示，目前未参与支付宝AI版系统开发。
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研报掘金丨国泰海通：中国国航盈利蓄势待发，十五五盈利上行乐观可期
格隆汇7月3日｜国泰海通证券研报指出，中国国航2026Q1盈利恢复后来居上，十五五盈利上行乐观可期。2025年公司营业利润继续减亏，归母仍亏损17.7亿元。2026Q1归母净利超17 亿元，同比大幅增利近38 亿元，改善幅度领跑行业。“十五五”供需将继续向好，地缘油价不改航空超级周期长逻辑。近期油价显著回落，考虑油价阶段性压力对盈利节奏影响，下调2026-27年归母净利预测至10/79亿元，新增2028年预测151亿元人民币。维持目标价9.45港元（1港元=0.87人民币），对应2028年11倍PE。珍惜长逻辑布 局良机，建议增持。
一扫暴跌阴霾！韩股收涨近6%，三星电子收涨8.2%，SK海力士收涨10.8%
格隆汇7月3日｜在经历前两个交易日接近10%的下跌后，韩国股市今日迎来大反弹。早盘一度跌超3%的韩国综合指数收盘上涨440.24点，涨幅5.76%，报8088.33点。三星电子收涨8.22%，SK海力士收涨10.88%。韩国媒体援引业内人士透露，三星电子目前正在与客户进行谈判，目标是将今年第三季度DRAM的平均售价比上一季度提高20%。
大行评级丨里昂：将中国金茂及越秀地产纳入内房首选股，与华润置地并列
里昂发表报告指，中国房地产市场的复苏正开始从上海扩大到其他城市。从企业角度来看，国企开发商在2026年上半年已领跑销售稳定，部分甚至恢复增长。得益于周期内的土地收购，国企正以更深厚的高质量项目储备进入此阶段。该行认为，核心城市敞口及可售资源清晰的国企具备上行空间，因此将中国金茂及越秀地产纳入中国房地产首选股，与华润置地并列。里昂予华润置地目标价42.4港元，中国金茂目标价2.43港元，越秀地产目标价5.5港元，评级同为“跑赢大市”。
大行评级丨花旗：香港全年零售销售有望复苏至4000亿港元，首选太古地产、新鸿基地产等
格隆汇7月3日｜花旗发表研报指，香港5月零售销售价值同比增长7.9%，处于该行先前预期5%至8%的增幅上沿，主要受到珠宝、钟表及名贵礼物同比增长26%，以及黄金周访港旅客同比增加8%和港元兑人民币转弱所带动。该行预期，尽管6月份资本市场转弱可能在短期内压抑消费意欲，但2026年全年零售销售仍有望复苏至4000亿港元。该行指出，零售销售表现通常领先现货租金12至18个月，而现货租金又领先续租租金调整幅度再多12至18个月。因此，在零售销售价值连续13个月录得增长后，零售现货租金可望自2026年下半年开始复苏，并支持2027年续租租金调整幅度回归中性至正数。在本地地产板块中，该行首选为太古地产、…
大行评级丨花旗：香港全年零售销售有望复苏至4000亿港元，首选太古地产、新鸿基地产等
花旗发表研报指，香港5月零售销售价值同比增长7.9%，处于该行先前预期5%至8%的增幅上沿，主要受到珠宝、钟表及名贵礼物同比增长26%，以及黄金周访港旅客同比增加8%和港元兑人民币转弱所带动。该行预期，尽管6月份资本市场转弱可能在短期内压抑消费意欲，但2026年全年零售销售仍有望复苏至4000亿港元。该行指出，零售销售表现通常领先现货租金12至18个月，而现货租金又领先续租租金调整幅度再多12至18个月。因此，在零售销售价值连续13个月录得增长后，零售现货租金可望自2026年下半年开始复苏，并支持2027年续租租金调整幅度回归中性至正数。在本地地产板块中，该行首选为太古地产、新鸿基地产、长实…
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研报掘金丨华福证券：首予中信银行“买入”评级，看好其未来的投资机会
华福证券研报指出，中信银行对公底盘稳固，经营进入修复期。2026年一季度实现营业收入546.49亿元，同比增长5.23%；归母净利润200.98亿元，同比增长3.02%，营收与利润增速在股份行中均排名第二。非息收入表现亮眼，一季度非息收入同比增长13.1%，占营收比重提升至33.63%。其中手续费及佣金净收入同比增长6.99%，财富管理业务持续发力；其他非息收入同比增长22.15%，公允价值变动损益同比多增28.38亿元，投资交易能力显著修复。制造业、绿色信贷、科技金融等战略领域保持良好增长势头，对公贷款不良率降至0.94%，较年初下降10bp。资产质量稳中向好，高股息提供充足安全边际。预计…
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阿里内部全面禁用Claude Code
格隆汇7月3日｜据一财，从阿里内部人士处获悉，因近期Claude Code被曝存在植入后门的安全风险，阿里经综合评估后已将其列入高风险软件名单。自7月10日起，阿里将全面禁止内部员工在办公环境下使用Claude Code，并推荐使用Qoder作为替代方案。
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大行评级丨瑞银：上调药明生物目标价至51.1港元，重申“买入”评级
瑞银发表报告，该行主持了药明生物的医疗保健在线巡回会议，管理层在会上重申2026年收入同比增长13%至17%的指引(扣除汇率影响为16%至20%)，尽管面临持续的汇率压力，仍显示出管理层对潜在需求和营运执行的信心。继1月至4月的强劲表现后，5月至6月的新订单动能维持健康，其中欧洲和美国市场持续增长，中国市场亦呈现稳健复苏趋势。新技术平台特别是双特异性抗体(bispecifics)仍是主要驱动因素。该行指出，药明生物的定价趋势正变得更加有利，新合同价格上涨5%至15%，高于往年3%至5%的历史涨幅。产能扩张方面，管理层透露中国区产能明年可能接近满产，海外如新加坡及爱尔兰等地的产能建设亦进展顺利…
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研报掘金丨东吴证券：首予诺德股份“买入”评级，高端电子箔业务迎来突破
东吴证券研报指出，诺德股份锂电铜箔盈利反转在即，高端电子箔业务迎来突破。客户端，公司与海内外知名大型锂电企业建立了多年稳定的合作关系，在全球市场中占有较高份额。26Q1公司实现营业收入25.4亿元，同比+80%，归母净利润0.4亿元，同比+206%，成功扭亏，业绩拐点已现。锂电铜箔供需结构反转，盈利逐季提升，公司以锂电铜箔为基本盘，同步突破PCB高端电子电路铜箔。考虑公司锂电铜箔客户订单充足、电子电路铜箔高端产品验证持续推进、2027年利润弹性有望显著释放，预计公司2026–2028年归母净利润分别为6.6/16.2/21.2亿元，同比+321.5%/+145.7%/+30.7%，对应PE分…
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银河通用、星海图资本化推进之际，首程控股又一被投企业宇树科技科创板IPO获批
7月2日，中国证监会同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。公司拟募资42.02亿元，2025年营收达16.99亿元，扣非净利润5.91亿元，为全球少数实现规模化盈利的机器人公司。在宇树科技身后，首程控股通过旗下管理的百亿级北京机器人产业发展基金，已系统性布局宇树科技、银河通用、星海图等多家行业头部企业。其中，星海图已于2026年1月完成股改，并于4月宣布完成20亿元B+轮融资，估值突破200亿元，市场消息称其计划最快今年赴港上市；银河通用也于今年3月完成25亿元新一轮融资，投后估值超200亿元。首程控股持续加码这两家企业，先后完成多轮追加投资。随着宇树科技上市进程…
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银河通用、星海图资本化推进之际，首程控股又一被投企业宇树科技科创板IPO获批
格隆汇7月3日｜7月2日，中国证监会同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。公司拟募资42.02亿元，2025年营收达16.99亿元，扣非净利润5.91亿元，为全球少数实现规模化盈利的机器人公司。在宇树科技身后，首程控股通过旗下管理的百亿级北京机器人产业发展基金，已系统性布局宇树科技、银河通用、星海图等多家行业头部企业。其中，星海图已于2026年1月完成股改，并于4月宣布完成20亿元B+轮融资，估值突破200亿元，市场消息称其计划最快今年赴港上市；银河通用也于今年3月完成25亿元新一轮融资，投后估值超200亿元。首程控股持续加码这两家企业，先后完成多轮追加投资。随着…
大行评级丨里昂：6月内地OEM销售继续复苏，仍视比亚迪及吉利汽车为首选
格隆汇7月3日｜里昂发表报告指，6月内地各大汽车OEM销售继续复苏，主要受出口增长、国内需求改善及第二季较强的车型周期所支撑。主要大众市场OEM销售环比上升5%，但国内与海外销量的差距扩大，显示行业增长分化。出口销售增速快于国内复苏，部分OEM在国内销售下滑的情况下仍录得出口环比正增长。尽管第二季成本通胀上升，该行仍视比亚迪及吉利汽车为首选，因为其不断扩大的海外布局、技术护城河及产品高端化策略，应能有效缓解毛利率压力。
机器人，涨停潮！
7月3日，A股市场概念股再次迎来全面爆发。截至发稿，减速器、人形机器人、PEEK材料、空心杯电机等机器人产业链核心板块全面大涨，指数普遍涨超4%，卧龙电驱、晋拓股份、拓普集团、埃斯顿、三花智控、中大力德等超50股涨停。（7月3日部分人形机器人概念股表现，同花顺）消息面上，7月2日证监会官网公示，同意宇树科技首次公开发行并登陆科创板，公司拟募资42.02亿元，资金全部投向人形机器人大模型研发、整机制造基地扩建、新一代机器人产品开发。市场普遍认为，宇树科技有望成为A股人形机器人整机第一股，将为全产业链提供清晰估值锚，系统性抬升减速器、丝杠、传感器等配套企业估值中枢，直接带动整机合作、核心零部件标…
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大行评级丨花旗：上调ASMPT目标价至250港元，上调今明两年净利润预测
花旗发表报告指，ASMPT凭借其在TCB(热压焊接)及先进封装解决方案的领导地位，成为行业资本开支加速下的主要受益者。公司在SoIC复合芯片、EMIB-T、新HBM客户、光子学/CPO及混合键合等领域均有多重机会浮现。该行将ASMPT 2026年及2027年净利润预测分别上调3%及30%，并将目标价由180港元上调至250港元；尽管股价在近期大涨90%后出现短期波动，但这并未改变ASMPT的结构性展望，维持“买入”评级。
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大行评级丨花旗：上调ASMPT目标价至250港元，上调今明两年净利润预测
格隆汇7月3日｜花旗发表报告指，ASMPT凭借其在TCB(热压焊接)及先进封装解决方案的领导地位，成为行业资本开支加速下的主要受益者。公司在SoIC复合芯片、EMIB-T、新HBM客户、光子学/CPO及混合键合等领域均有多重机会浮现。该行将ASMPT 2026年及2027年净利润预测分别上调3%及30%，并将目标价由180港元上调至250港元；尽管股价在近期大涨90%后出现短期波动，但这并未改变ASMPT的结构性展望，维持“买入”评级。
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研报掘金丨东方证券：首予瑞丰新材“买入”评级，目标价42.18元
东方证券研报指出，瑞丰新材润滑油添加剂龙头，稳健成长进击全球。公司单剂品类齐全、核心原料自主可控，多项技术达国际先进水平，深度参与D1标准研发，复合剂产品通过多项国际认证。公司成长步伐稳健，2016-2025年营收、净利润九年复合增速分别达30.6%、40.7%。公司聚焦润滑油添加剂，海外客户持续突破，境外收入占比69.19%。当前国内润滑油添加剂进口量中枢下移，出口持续扩容，2025年出口规量27.95万吨，CAGR2015-2025高达24.20%。公司产能扩张节奏领先行业，设计年产达31.5万吨，在建产能48.5万吨，远期总产能有望达到80万吨，跻身全球前列。预测26-28年公司EPS…
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韩国方面表示将为SK海力士ADR带来的外汇流入做好准备
格隆汇7月3日｜据知情人士透露，韩国官员正在为SK海力士公司最早于周五发行美国存托凭证（ADR）所带来的资金流入做准备。知情人士表示，此次规模达290亿美元的ADR上市将于7月14日完成结算，之后资金可能会流入韩国市场。该人士还表示，韩国政府预计海力士将提前开始对这些资金流入进行对冲，很可能通过远期市场进行。海力士发言人表示，公司正在考虑各种方案，但拒绝透露具体细节。
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大行评级丨小摩：下调农业银行H股目标价至6.55港元，维持“增持”评级
摩根大通发表研报指，更新农业银行(的模型以反映其2026年首季业绩，并将该行2026至2028年的盈利预测分别下调1.6%、3.7%及5.6%，主要由于贷款组合恶化导致净息差预期分别收窄2个、5个及4个基点。该行指出，农业银行的资产质素正在改善，不良贷款覆盖率在四大国行中最高，相信能为未来盈利提供更多缓冲。同时，农行在四大国行中的海外敞口最低，因此较少受到海外市场衰退风险的影响。不过，农行的资本状况在四大国行中相对较弱，其核心一级资本充足率(CET 1)低于同行，而风险加权资产(RWA)增长则较高。该行将农业银行的估值终点滚动至2027年12月，因而将其H股目标价由7.2港元下调至6.55港…