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微软向美国能源部的“创世使命”提供6000万美元的资金承诺
格隆汇7月22日｜微软(MSFT.US)：向美国能源部的“创世使命”提供6000万美元的资金承诺。长期承诺支持美国能源部的“创世使命”计划，并以6000万美元投资作为支撑，包括4000万美元用于Azure计算和人工智能信用，2000万美元用于解决方案工程赋能服务。
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格隆汇快讯
格隆汇7月22日｜宏利金融公司：将采用微软(MSFT.US)前沿套件并部署Microsoft Agent 365用于企业人工智能应用。
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美银看好微软财报修复行情 关注Azure增长表现
格隆汇7月21日｜美银分析师塔尔·利亚尼发布前瞻研报，对微软的观点进一步转向乐观。分析师维持买入评级，目标价500美元，上调未来两个财年盈利预期，并明确列出股价企稳回升需要达成的关键指标。 利亚尼看多的核心逻辑在于估值。按照他给出的2027财年盈利预期测算，微软当前市盈率约19倍，而公司五年平均市盈率为29倍。在他看来，估值差距源于市场担忧短期资本开支压力，而非企业基本面出现问题。 他认为，市场过度压低了微软长期盈利能力的估值，7月29日这份财报，或将成为估值修复的起点。 微软此前指引，本季度Azure营收同比增速落在30%中段至40%区间。美银模型测算增速处于该区间中枢。利亚尼直白点明数据…
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微软与Mistral扩大AI合作 签署数十亿美元欧洲AI基础设施协议
格隆汇7月21日｜微软(MSFT.US)与法国人工智能初创公司Mistral AI于7月21日宣布扩大双方战略合作，围绕欧洲AI基础设施建设达成一项价值数十亿美元的协议，以提升欧洲地区AI计算能力。根据协议，微软将利用Mistral扩大的欧洲GPU基础设施，为其云计算和AI服务提供支持。该基础设施将基于数千颗英伟达Vera Rubin GPU。产品方面，Mistral Medium 3.5和OCR 4模型现已接入微软Foundry平台，Mistral Medium 3.5同时加入Microsoft Copilot Studio，可用于智能体应用、文档处理流程及行业定制化工作流。此外，双方将通…
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格隆汇快讯
格隆汇7月21日｜摩根士丹利：将微软(MSFT.US)目标价从650美元下调至600美元。
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德银：微软AI投资担忧已过度反映 Azure增速或达41%
格隆汇7月21日｜德意志银行在最新研报中表示，市场对微软资本开支激增、AI投资回报率及OpenAI订单集中度的担忧已显著过度，当前估值具备吸引力，维持“买入”评级和550美元目标价。德银预计，微软第四财季(对应自然年第二季度)营收为874亿美元，同比增长14.3%；非美国通用会计准则每股收益为4.17美元。Azure按固定汇率计算的增速有望达到40%至41%，企业云迁移、AI算力需求及新增数据中心产能将继续支撑增长。微软365商业云收入预计增长15%至16%，Copilot付费席位年底或超过2500万。
微软将在Azure上部署AMD Helios机架用于AI推理
格隆汇7月20日丨微软将在Azure云上大规模部署AMD Helios机架用于AI推理。AMD将于2026年下半年开始向客户发货Helios。
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澳大利亚西农集团：与微软达成AI合作伙伴关系
格隆汇7月20日｜澳大利亚西农集团(Wesfarmers)：与微软达成人工智能合作伙伴关系。与多家企业建立多年战略合作伙伴关系，以支持集团内人工智能和云技术的持续应用。
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微软正筹备一款对标Mythos模型的AI漏洞检测工具 或于本月发布
格隆汇7月17日｜微软正筹备一款AI漏洞检测工具Project Perception，计划将于7月内发布。该工具将对标Anthropic旗下的Mythos模型，并预计比Mythos更具成本效益。
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巴克莱：美国科技巨头下半年发债料令市场承压 微软预计将重返债市
格隆汇7月17日｜巴克莱分析师表示，美国大型科技公司下半年债券发行将持续不断，其中包括微软预计将重返债券市场，这可能在2026年剩余时间里继续令估值承压。巴克莱分析师Dominique Toublan和Andrew Keches等人在报告中写道，微软、亚马逊、Alphabet Inc.、Meta Platforms Inc.、甲骨文和SpaceX等所谓超大规模云服务商，今年迄今已在全球发行等值2,180亿美元债券，到2026年底这一规模可能增至约2,850亿美元。该行分析师称，与人工智能(AI)建设相关的债务供应激增，正将高评级债券市场推向一个“拐点”。他们将高评级科技债评级从“平配”下调至…
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微软正筹备类Mythos AI漏洞检测工具
格隆汇7月17日｜据The Information，微软正筹备类Mythos AI漏洞检测工具，这款新产品将依托多套AI模型，自动排查软件漏洞并完成对应安全缺陷的修复。
伯恩斯坦调查：IT预算增长预期依然强劲，网络安全、生成式AI应用及平台软件为三大投资方向
格隆汇7月15日｜伯恩斯坦发布的年中首席信息官(CIO)调查结果显示，2026年IT预算增长预期依然强劲，增幅与2025年相近。各地区的支出预期出现明显分化，美国全年IT预算增长预期上调了60个基点，欧洲预期降幅达130个基点该行。指出，网络安全、生成式AI应用及平台软件仍是CIO们最优先考虑的三大投资方向，增量支出主要集中在超大规模云服务商之间。微软和亚马逊AWS预计将获得最大份额的预算增长，而ServiceNow和Salesforce是仅有的两家在资源配置趋势上略呈正面的软件厂商。同时，CIO们并不打算增加对OpenAI和Anthropic等大型语言模型(LLM)供应商的支出，这进一步印…
瑞穗调整微软、Cloudflare等软件公司目标价
瑞穗将微软的目标价从515美元下调至490美元，将Cloudflare的目标价从260美元上调至310美元，将Datadog的目标价从220美元上调至300美元。
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大行评级｜花旗：下调微软目标价至570美元，维持“买入”评级
花旗发表研报指，由于软件行业的估值倍数压缩，将微软的目标价从620美元下调至570美元，基于2028财年预测市盈率的25倍，此前为28倍，同时维持“买入”评级。该行预计第四财季业绩将表现强劲；进入2027财年，微软将能够凭借其核心业务（Azure和M365 CoPilot）加速增长带来的更强回报，这最终将推动整体营收和每股收益持续加速增长。
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富国银行下调微软目标价至625美元
格隆汇7月15日｜富国银行将微软(MSFT.US)目标价从650美元下调至625美元。
大摩：明年五大云厂资本开支1.2万亿美元 2028年1.4万亿美元 算力翻四倍
格隆汇7月14日｜摩根士丹利发布最新研报，将五家超大规模云厂商Meta、亚马逊、微软、谷歌-C和SpaceX的2027/2028年资本开支预测整体上调9%/10%，分别达到约1.2万亿和1.4万亿美元。资本开支上调的主要推手包括GPU成本上涨约20%、数据中心建设周期拉长至3年，算力将从2025年约30GW增至2028年约120GW，而Meta、亚马逊等的潜在收入空间远未被市场定价。
高盛：云巨头五年AI资本开支或达5.8万亿美元 单一债券市场难以满足融资需求
格隆汇7月14日｜高盛股票研究团队预计，微软、亚马逊、Meta、谷歌和甲骨文五家超大规模云厂商在2025至2030财年间的AI资本开支合计将达到5.8万亿美元。高盛指出，随着融资规模持续扩大，美元投资级债券市场可能面临发行人集中度和市场容量约束，未来需要公共债券、贷款、私募资本及项目融资等多种渠道共同提供资金。
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Argus下调微软目标价至510美元
格隆汇7月10日｜Argus Research将微软的目标价从620美元下调至510美元。
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Argus下调微软目标价至510美元
Argus Research将微软的目标价从620美元下调至510美元。
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微软去年碳排放同比增25%，AI数据中心扩建冲击减碳承诺
格隆汇7月10日｜微软公布，2025年碳排放同比增加25%，主因是生成式AI带动数据中心大规模扩建，令科技巨企的减碳路线面临更大挑战。公司2025年排放2000万吨二氧化碳当量，高于2024年的1600万吨。微软在年度可持续发展报告中表示，排放增加主要来自新数据中心建设，以及早前宣布暂停购买部分可再生能源信用额。微软六年前承诺，2030年前达到碳负排放，即从大气中移除的碳，多于公司自身排放。不过，为支持AI模型训练及运行，微软近年加快兴建高耗电数据中心，令环保目标与商业扩张出现矛盾。