Ankur Banerjee

周一，亞洲股市走勢震盪此前，伊朗和美國 達成協議，暫停了新一輪敵對行動——這些行動曾給臨時和平協議蒙上陰影，並支撐了油價；與此同時，受加息預期推動，美元匯率徘徊在近一年高位附近。

自上周伊朗一枚導彈擊中霍爾木茲海峽的一艘貨輪以來，雙方已進行了數日的報復性襲擊，彼此指責對方違反了臨時停火協議。而中東外交的恢復，則將是在這些事件之後。

標普500指數期貨 (EScv1) 和納斯達克指數期貨 CME_MINI:NQ1! 均上漲0.4%，歐洲股指期貨 EUREX:FESX1! 上漲0.2%。韓國KOSPI指數 KRX:KOSPI 下跌近2%，日本日經指數 TVC:NI225 下跌1%，導致MSCI亞太地區最廣泛的股票指數 (.MIAP00000PUS)下跌0.4%。

“感覺市場目前缺乏明確的方向，”位於悉尼的ATFX Global首席市場策略師尼克·特威代爾（Nick Twidale）表示。

“今天晚些時候，來自中東的更多利好消息可能會提振市場……但就目前而言，我認為今天將是一個由資金流主導的交易日，不會出現大幅波動，”特威代爾說道。

對和平協議前景的擔憂曾推高油價，但隨著市場迅速重新評估供應緩解的前景，油價已回吐了幾乎所有因戰事引發的漲幅。

周一，布蘭特原油期貨 ICEEUR:BRN1! 上漲0.85%至每桶72.6美元，而美國西德克薩斯中質原油 NYMEX:CL1! 上漲逾1%至每桶70.01美元。

6月17日達成的14點 臨時和平協議旨在停止美國和以色列於2月28日發動的戰鬥，並在就伊朗核計劃等議題進行談判的同時，重新開放這條關鍵海峽。

“市場在7月伊始便面臨著一項無人完全信任的停火協議，”班諾克本資本市場（Bannockburn Capital Markets）首席市場策略師馬克·錢德勒表示。

科技股隱憂猶存

投資者還一直在應對這樣一種擔憂：經過數年的上漲，人工智能相關企業的估值已顯過高美光科技強勁的盈利預期 以及蘋果上周的提價 ，進一步凸顯了這兩類企業面臨的截然不同的挑戰。

美銀全球研究（美國銀行全球研究）的策略師在報告中指出，市場正經歷戰術性輪動，資金正從超大市值的人工智能板塊流向規模較小、周期性更強的細分領域，這標誌著在經歷了極度集中之後，市場開始出現分散的早期跡象。

國際清算銀行（BIS） 對當前人工智能投資熱潮的可持續性提出了警告指出供應瓶頸和激烈競爭可能會引發此前繁榮與蕭條周期中曾出現的那種過度投資。

Interactive Brokers高級經濟學家何塞·托雷斯（Jose Torres）表示，現代基礎設施相關的成本上升，導致企業爭相從資產負債表中籌集現金，如果這些投資未能帶來回報，將加劇風險。

“正因如此，近幾周交易員們紛紛轉向股市中的防禦型和周期性板塊，”托雷斯說道。

加息預期升溫

油價回落或許有助於緩解部分通脹壓力，但高企的油價仍可能使美聯儲面臨加息壓力。投資者目前預期 今年至少會加息一次，這與衝突爆發前預期將降息兩次的觀點形成了急劇反轉。

美銀策略師預計將加息三次，這一更為鷹派的觀點反映了勞動力市場的強勁態勢、美聯儲新任主席沃什（Kevin Warsh）的上任以及持續存在的通脹問題。

加息概率上升提振了美元。衡量美元對其他六種貨幣匯率的美元指數 TVC:DXY報101.33，略低於上周觸及的一年高點。

日元 FX_IDC:USDJPY 兌美元匯率徘徊在161.77，因市場擔憂東京方面可能再次干預外匯市場，這使得這一脆弱的貨幣未能跌破40年來的最低點。

美元走強對黃金構成壓力， TVC:GOLD 顯示，金價下跌0.4%，報每盎司4,072美元。黃金價格預計將在第二季度下跌13%，這將是自2013年以來最大的季度跌幅。