格隆匯7月3日｜交銀國際發表報吿指，受益於人工智能數據中心對DRAM和NAND需求結構性持續維持高位，該行認為存儲器芯片處於高位的時間和升幅或進一步超過該行之前的預期。且根據美光近期所披露的長協情況，該行認為存儲器價格之後可能出現的波動或小於之前。該行將存儲器供不應求的時間判斷再推後兩個季度到至少2027第四季，並認為即使2028年出現價格回落，其波動或較之前更加温和。具體價格方面，考慮到美光最近季度當季DRAM單價環比上升超60%，NAND單價環比上升近85%。該行上調SK海力士2026年次財季單季DRAM到環比上升55%(前值上升40%)，NAND單價環比上升 65%(前值上升18%)。

綜合擴產進度和價格趨勢，該行上調SK海力士2026/27/28年收入預測至370/578/655萬億韓元(前值317/435/563萬億韓元)。考慮到行業週期性減弱，該行放棄將市淨率計入估值，同時考慮到之後收入能見度上升，以14倍(與前值相同)2023-28年平均市盈率得到目標價350萬韓元。該行認為公司在美國的ADR上市或提高公司股票流動性，並拓寬公司的投資者羣體。該行中長期看好存儲行業的發展前景，但提醒投資者關注市場行為造成的股價波動性加大。