格隆匯7月2日｜Meta昨晚投下“深水炸彈”，擬跨界進軍雲基礎設施服務、對外出售過剩AI算力資源，這一消息引發了美股上游存儲芯片和光通信板塊的集體暴跌，並進一步帶崩今早的韓國股市。一時間，整個市場預期從“無底線搶購”走向了“算力過剩”。
但有分析人士指出，Meta此舉並不是“整體算力過剩”，是結構性閒置。為什麼絕對不是全面算力過剩？兩個鐵證：
1）Meta還在持續瘋狂採購算力。一邊準備出租老卡，一邊持續向第三方雲廠商採購大規模算力、新建自有AI數據中心，2026全年資本開支指引1250–1450億美元，新增海量高端GPU用於下一代超大規模模型訓練；如果整體算力過剩，不會繼續千億級加碼基建。2）外部企業主動溢價求購算力。扎克伯格股東大會明確：每週都有企業找上門，願意高於Meta自身成本租用算力，市場整體AI算力依然緊缺，不存在行業飽和。